Véritable engouement pour la place parisienne !
"L’intérêt fort des particuliers pour la Bourse est toujours présent et contribue grandement au succès des IPO actuelles."
Sur seulement deux mois, mai et juin, la Bourse de Paris a accueilli 6 nouvelles sociétés, 4 IPO sur Euronext Growth et 2 sur Euronext Paris. Parmi elles, le leader de la Data Intelligence au service de la transition écologique nam.R qui a levé 8 M€, la plateforme digitale de marketing relationnel responsable Obiz (7,9 M€) et le pionner de la Vape Kumulus Vape (3,5 M€). Également la medtech Affluent Medical (25 M€), la biotech TheraVet (7,2 M€) et le spécialiste de l'accompagnement numérique d'artistes et labels Believe (300 millions d'euros).
Cette dernière a beaucoup fait parler d’elle ces dernières semaines, notamment après avoir revu à la baisse ses ambitions passant d'un objectif de levée de 500 M€ à 300 M€ mais aussi au vu de sa valorisation très élevée. Bien que décrochant le statut de nouvelle licorne française avec une valorisation de 1,9 Mds€, l'introduction de la société fut mouvementée avec une baisse de -17,7% de son cours le premier jour de cotation, clôturant ainsi à 16,05€. Depuis, le cours est remonté et se stabilise autour de 17,54€ (vs un cours d'intro de 19,50 €).
D’autres ont vu leur cours augmenter sensiblement dès le premier jour des négociations. Kumulus Vape a ainsi bondi de +11,58%, passant de 9,50€ à 10,60€, tandis que nam.R enregistrait une hausse de +13,9% le jour de son introduction (prix de 10,20€ lors de l'IPO). Des introductions suscitant toujours l'intérêt des particuliers avec une offre sursouscrite 2,96 fois pour Kumulus Vape, dont 4,55 M€ demandés par les investisseurs individuels soit plus de la moitié de l'enveloppe disponible, et 2,4 fois pour nam.R dont une demande des particuliers de 9,7 M€ soit un taux de sursouscription de 12,1 fois pour cette catégorie d'investisseurs. L’intérêt fort des particuliers pour la Bourse est toujours présent et contribue grandement au succès des IPO actuelles.
A contrario, certaines d’entre elles se sont vues reportées pour diverses raisons. Tout d’abord, le fournisseur d’électricité verte, ekWateur, qui souhaitait lever entre 32 et 44 M€ en raison de conditions de marché qui n'étaient « pas favorables » malgré « l’intérêt manifesté » par les investisseurs. La société valorisée entre 90,3 et 122 M€ pré-IPO prévoyait de passer le cap symbolique des 400 M€ de CA et du million de comptes à horizon 2025, en effectuant des acquisitions, des investissements dans les produits et services ainsi que des recrutements et une refonte des services informatiques. Dans la même semaine, le distributeur de pièces détachées Phe renonce à s’introduire en bourse (pour la 2ème fois après l’échec de 2018) pour des raisons similaires. La société, aux résultats financiers fragiles, comptait lever 450 M€ afin de rembourser sa dette et financer son expansion pour une valorisation post-IPO d’environ 1,1 Mds €.
La dynamique de l’année semble néanmoins être respectée à travers les différents projets d’IPO à venir dans des secteurs d’activité hétéroclites. Parmi eux, l’exploitant de centrales à hydrogène HDF Energy , pionnier de l'hydrogène-électricité, est en bonne voie pour réussir une levée de 100 M€ destinée à accélérer le développement de ses centrales pour se positionner en tant que leader sur son marché (capitalisation boursière post IPO comprise entre 342 et 463 M€). De même, le Groupe Omer-Decugis spécialiste depuis 1850 des fruits et légumes exotiques a annoncé hier soir le succès de son IPO (sursouscription de 2,2 fois) et compte réaliser 230 M€ de CA et une marge d’EBITDA à 5% à horizon 2025. A noter que ces deux opérations ont été annoncées avec des engagements de souscriptions importants : une opération couverte à 80% pour HDF Energy grâce à son partenaire historique Rubis (à hauteur de 50 M€) et à de nouveaux investisseurs, et à 70% pour Omer-Decugis. Des signaux rassurants pour le marché.
Si cette saison des IPO bat son plein, elle ne devrait pas se terminer maintenant puisque de nouveaux dossiers sont actuellement en cours avec des groupes emblématiques comme le distributeur de chaussures et articles de mode Spartoo, le spécialiste de la livraison Colis Privé ou encore le distributeur automobile Aramis Auto devraient conclure leur IPO prochainement. Enfin, le géant français du cloud Ovh prépare aussi son IPO, pour l'automne cette fois-ci. La société devrait peser après l’opération plusieurs milliards d’euros, la saison des IPO est loin d'être finie.
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