Les fonds communs de placement dans l’innovation – FCPI- sont des fonds d’investissement qui permettent aux particuliers d’investir dans des TPE/PME dynamiques et surtout innovantes. Et d’obtenir en plus une réduction d’impôt. Mais si la défiscalisation est séduisante, ce dispositif n’a d’intérêt que s’il procure de la performance à l’issue de l’investissement. La société de gestion Eiffel Invest Group l’a bien compris. Alto Innovation 2021, dont la commercialisation vient de démarrer, est le 21ème opus d’une série qui a vu 9 des 11 FCPI arrivés à l’échéance offrir une performance positive aux investisseurs.
Une réduction d’impôt à l’entrée
L’investissement dans le FCPI Alto innovation 2021 permet à son souscripteur de bénéficier d’une réduction d’impôt sur le revenu égale à 22%* de son investissement pris dans la limite de 12 000 euros pour un célibataire et de 24 000 euros pour un couple. Soit une réduction d’impôt potentielle maximum de 2 600 euros pour un célibataire et de 5200 euros pour un couple.
L'an dernier, la loi de Finances a décidé de relever le taux de réduction de 18% à 25% pour les souscriptions entre le 10 août 2020 et le 31 décembre 2020. La loi de Finances pour 2021 a prorogé ce dispositif jusqu’au 31 décembre 2021. En revanche, la réduction s’applique uniquement sur la part du fonds investie réellement en PME éligibles. La société de gestion ayant fixé un quota minimal de 88% en PME innovantes, la réduction est donc de 22%.
Pour obtenir cette réduction l’an prochain, il faut souscrire avant le 31 décembre. L’investisseur va déclarer sa souscription dans sa déclaration d’impôt au printemps 2022. La réduction d'impôt ainsi obtenue donnera lieu à l'été 2022 à un paiement direct du fisc sur votre compte bancaire. Vous avez bien lu, c'est le fisc qui vous paye !. A noter : en cas de surplus d’impôt à payer au titre des revenus 2021 (notamment si les sommes prélevées à la source en 2021 s’avèrent inférieures au montant de l’impôt calculé dans la déclaration 2022), ce surplus s'impute sur le montant que le fisc doit vous verser au titre de votre investissement FCPI.
Enfin à la sortie, le souscripteur bénéficie d'une exonération d'impôt sur le revenu et sur les plus-values (les prélèvements sociaux sont dus).
Derrière ces avantages fiscaux il y a une contrepartie, celle d’un blocage des rachats. La durée de blocage est fixé à 7 ans prorogeable deux fois d’un an sur décision de la société de gestion, soit au plus tard jusqu’au 1er janvier 2031.
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Investir sur des PME européennes innovantes
Après la phase de collecte qui dure jusqu’à la fin de l’année (et parfois quelques mois après), le FCPI va fermer à la souscription en 2022 et commencer à investir les fonds.
L’univers d’investissement du Fonds est constitué d’entreprises non cotées ou cotées. Le FCPI ALTO Innovation 2021 investira majoritairement (88% minimum) dans des entreprises innovantes européennes dans des secteurs de croissance : technologies de l’information, télécommunications, électronique, sciences de la vie et autres secteurs plus traditionnels. Les investissements peuvent être réalisés à tous les stades de développement des entreprises.
Répartition sectorielle (%) des entreprises innovantes des FCPI agréés depuis 2010 et gérés par Eiffel Investment Group :
Les exemples de secteurs innovants mentionnés dans le diagramme ci-dessus ne présagent pas des investissements futurs du Fonds.
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Un historique de performance robuste
Eiffel Investment Group est un gérant d’actifs spécialisé dans le financement des actifs privés non cotés et cotés en Europe. Le groupe a racheté en 2017 la société Alto Invest, acteur de référence sur le marché des fonds de défiscalisation (FCPI, FIP, FCPR). Eiffel continue de commercialiser ces fonds sous la gamme « Alto ». A aujourd’hui, le groupe a accompagné près de 200 entreprises en France mais aussi en Europe et gère plus de 3 milliards d'euros
Eiffel/Alto est donc un acteur historique sur le marché FCPI, ce qui lui confère une grande expertise. Et cela se voit sur les performances. Jugez plutôt :
Sur les 25 FCPI d'Alto/Eiffel qui sont arrivés à leur échéance, 20 sont ressortis positifs. La performance moyenne ressort à 33% net de frais. Et sans compter la réduction d’impôt !
Si on se concentre uniquement sur la gamme "Alto Innovation", 9 des 11 FCPI arrivés à l’échéance ont offert une performance positive (performance moyenne : 34%).
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Communication non contractuelle à caractère publicitaire
*En contrepartie, votre argent est bloqué pendant une durée de 7 à 9 ans. Le fonds commun de placement dans l’innovation, catégorie de fonds commun de placement à risques, est principalement investi dans des entreprises innovantes qui présentent des risques particuliers, c’est pourquoi votre investissement n’est pas garanti et présente un risque de perte en capital. Le fonds d’investissement de proximité est principalement investi dans des entreprises non cotées en bourse qui présentent des risques particuliers.
