Ces deux dernières semaines ont été particulièrement volatiles sur les marchés actions. La découverte du nouveau variant Omicron et le changement de ton de la banque centrale américaine ont provoqué un mouvement de baisse important sur les grandes places, fin novembre. Après avoir baissé d’environ 7%, le CAC40 rebondit de 6% et signe une séquence “portes de saloon”. Quel a été l’impact de cette première vague de baisse sur les performances de notre mandat d’arbitrage ? Marc Fiorentino et son comité stratégique ont opté ces derniers mois pour une approche prudente, est-elle adaptée à la période actuelle ? Découvrez le mandat d’arbitrage M Stratégie Allocation et ses performances à jour.
UNE SÉQUENCE “PORTES DE SALOON”
La volatilité est de retour sur les marchés actions. La découverte du variant Omicron a entraîné une baisse des grandes places boursières d’environ 5%, vendredi 26 novembre. En parallèle, les prises de bénéfices ont été accentuées par le changement de discours du banquier central américain, Jerome Powell.
En évoquant une inflation qui n’était plus “transitoire”, il ouvre la porte à une baisse du soutien de la Fed à l’économie, plus rapide que prévu. Moins de liquidités sur les marchés, de possibles hausses des taux… c’est un levier baissier pour des marchés soutenus par ces politiques ultra-accommodantes depuis plus de dix ans.
CAC40 : la forte volatilité des dernières séances
Source : Meilleurtaux Placement, TradingView
Depuis le début du mois, les marchés actions ont fortement rebondi. Sur le CAC40, cette séquence “portes de saloon” s’est manifestée par une première vague baissière d’environ 7%, avant un rebond très rapide de près de 6% au moment de l’écriture de cet article. Confortés par des informations rassurantes sur Omicron et par l’opportunité d’acheter bas le marché, les investisseurs ont provoqué la plus forte hausse de l’année pour le CAC mardi 7 décembre (+2,91%).
Dans son Morning Zapping du 8 décembre, Marc Fiorentino décryptait la situation :
“Les marchés sont en lévitation. Ils planent même. Aucune mauvaise nouvelle ne décourage les investisseurs qui saisissent chaque occasion de baisse pour acheter des actions. Même pas peur : c'est le message des marchés boursiers. Explications.
Rien. Ni la cinquième vague, ni Omicron, ni les annonces par la Banque centrale américaine de la baisse des injections de liquidité, ni les difficultés grandissantes des pays émergents, ni le ralentissement chinois, ni le "krach" des promoteurs immobiliers en Chine, ni les tensions géopolitiques, rien n'inquiète les investisseurs.
Une seule de ces nouvelles aurait suffi, dans le monde d'avant, à provoquer une correction de 10 à 20%. Mais dans le monde d'après, rien ne perturbe l'euphorie des investisseurs. Rien. Une correction dans le monde d'après c'est 5 à 6%, et pas 20%. Et après une mini-correction, le rebond se fait en 48 heures.
Hier. Journée de rebond spectaculaire. Sans nouvelle particulière autre que le sentiment des investisseurs qu'il fallait profiter des soldes, toutes relatives, pour faire son marché. 2,91% de hausse pour le CAC. 3,36% pour l'EuroStoxx 50. Spectaculaire non ?”
Au plus fort de la crise boursière de 2020, Meilleurtaux Placement a créé pour vous le mandat d’arbitrage M Stratégie Allocation Vie. Avec ce mandat, vous confiez aux experts de Meilleurtaux la gestion de votre assurance-vie. Quel a été l’impact de la baisse de fin novembre sur les performances de nos allocations ?
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L’IMPACT DE LA BAISSE
Du 26 au 30 novembre, les marchés actions ont accusé une forte baisse. Voici les performances des quatre profils du mandat d’arbitrage sur le mois écoulé, comparées à celles du CAC40 et de l’Euro Stoxx 50 :
Performances des profils du mandat d’arbitrage mois en novembre
Source : Meilleurtaux Placement
La résilience des profils prudent, équilibré et dynamique est particulièrement visible. Ces trois profils accusent une baisse moins marquée que le CAC40 et l’Euro Stoxx 50 en novembre. Et pour cause, nous avons abaissé ces derniers mois la part investie en actions pour acter notre prudence au sein du mandat d’arbitrage. Le profil offensif est le plus investi des quatre sur les actions. Sa moins-value de novembre est comparable à celle de l’indice français, mais largement inférieure à celle de l’Euro Stoxx 50.
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L’IMPACT DE LA HAUSSE
Bien que nous soyons prudents, nous sommes tout de même exposés sur les marchés actions. Par conséquent, les quatre profils devraient profiter du rebond haussier de début décembre, voire d’un éventuel rallye de fin d’année. Pour preuve, voici les performances du mandat d’arbitrage depuis sa création en avril 2020. Elles montrent que les profils profitent également des phases haussières tout en conservant un biais prudent :
Le mandat M Stratégie Allocation a été lancé le 09/04/2020
Performances depuis le lancement arrêtées au 30/11/2021
Source : Meilleurtaux Placement
En somme, les allocations ont particulièrement bien encaissé le choc baissier des dernières séances. Nous sommes investis sur les marchés actions mais avec un biais prudent car Marc Fiorentino et son comité stratégique estiment que les marchés sont en pleine euphorie, en pleine exubérance irrationnelle. Une part de la hausse des derniers mois ne nous semble pas justifiée par les fondamentaux macroéconomiques et par ceux des entreprises. Cette hausse peut toutefois durer plusieurs mois encore.
La part de spéculation et d’excès sur les marchés est liée à l’abondance de liquidités et nous inquiète un peu. Malgré notre prudence, les performances des différents profils du mandat d’arbitrage sont excellentes. Depuis sa création, le profil équilibré affiche par exemple une performance de 18,95 %*, +47,14%* pour le profil offensif.
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ALLOCATIONS DE FONDS : DÉLÉGUEZ VOTRE CONTRAT À NOTRE COMITÉ D’EXPERTS
Vous êtes néophyte ou averti, vous n'avez ni le temps, ni l'envie de gérer votre épargne chaque mois. Vous ne souhaitez pas payer de frais d'entrée, de frais de versement, de frais d'arbitrage. Et encore moins des frais de gestion additionnels liés au conseil, comme cela est souvent pratiqué avec la gestion sous mandat ou autre gestion conseillée.
De plus, en rendez-vous physique ou lors de nos échanges en ligne et par téléphone, vous évoquez régulièrement votre besoin d'accompagnement pour gérer votre contrat car vous manquez de temps et / ou d’expertise pour le faire efficacement.
De plus en plus nombreux, vous nous confiez votre insatisfaction face aux solutions proposées (ou non) par votre réseau bancaire : contrats d'assurance vie chargés en frais, fonds en euros peu performants, manque de disponibilité, de conseil et de suivi, produits "maison", etc.
Au sein du contrat M Stratégie Allocation Vie, ce sont les experts de Meilleurtaux Placement, réunis autour de Marc Fiorentino, qui définissent votre allocation d’actifs selon leurs anticipations.
L’allocation de chaque profil (Prudent, Équilibré, Dynamique et Offensif) est définie par un comité stratégique d’investissement qui se réunit une fois par mois.
Plus largement, et par souci de diversification, ce mandat d’arbitrage vous permet d’investir sur les principales zones géographiques mondiales (Europe, Amérique, Asie …) et les principaux secteurs d’activité.
Avec cette allocation, vous suivez les convictions de Meilleurtaux Placement. Et particulièrement celles émises par Marc Fiorentino dans ses newsletters. Les décisions prises sur nos allocations d’actifs suivent ces convictions. Notamment au niveau de la part investie en actions.
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* Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. L'investissement en actions, obligations ou OPCVM présente un risque de perte en capital important, et doit s’envisager dans une optique long terme, en représentant une petite partie d’un patrimoine global. Contrairement au fonds en euros, la valeur de ces supports, qui reflète la valeur d’actifs sous-jacents, n’est pas garantie mais est sujette à des fluctuations à la hausse ou à la baisse, dépendant en particulier de l’évolution des marchés financiers.
** Taux net de frais annuels de gestion, hors prélèvements sociaux et fiscaux. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Pour accéder au fonds en euros Suravenir Opportunités, chaque versement doit comporter au minimum 50 % en Unités de Compte, lesquelles présentent un risque de perte en capital. S'agissant du fonds en euros Suravenir Rendement, chaque versement doit comporter au minimum 30 % en Unités de Compte.
*** Les indices repères présentés (indices dividendes non réinvestis) sont indiqués à titre d’information uniquement. Il ne s’agit pas d'indicateurs de référence des profils.
Le mandat M Stratégie Allocation a été lancé le 09/04/2020. Performances depuis le lancement arrêtées au 30/11/2021 - Source Meilleurtaux.
Les performances affichées sont communiquées nettes de frais de gestion du contrat d’assurance vie M Stratégie Allocation Vie ou contrat de capitalisation M Stratégie Allocation Capitalisation, mais brutes de prélèvements sociaux et fiscaux. Sachant que le fonds en euros Netissima n’est revalorisé qu’une fois par an (en janvier de l’année N + 1), les performances affichées en cours d'année ne tiennent pas compte du rendement potentiel du fonds en euros. Les performances complètes des mandats (fonds en euros compris) seront disponibles dans les reportings en date du 31/12 de chaque année civile. Pour accéder au fonds en euros Netissima, chaque investissement doit comporter au minimum 30 % en unités de compte.
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Meilleurtaux Placement Vie est un contrat d'assurance vie individuel de type multisupport. Il est géré par Suravenir. Société Anonyme à directoire et conseil de surveillance au capital entièrement libéré de 1 045 000 000 euros. Société mixte régie par le code des assurances SIREN 330 033 127 RCS BREST. Siège social : 232, rue Général Paulet BP 103 – 29 802 BREST CEDEX 9. Société soumise au contrôle de l'Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (ACPR) (4 Place de Budapest - CS 92459 - 75436 PARIS CEDEX 9).
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