Les marchés : Le retour des small caps ?
L'indice parisien a débuté la semaine sur une note positive, clôturant la journée avec une hausse de 0,49% à 7 996 points, porté par un élan positif suite au rapport sur l'emploi américain de vendredi dernier. En parallèle, les données économiques publiées aujourd'hui ont également soutenu le moral des investisseurs. Les prix à la production en mars ont reculé de 0,4%, conformément aux attentes du marché. L'optimisme s'est également renforcé en zone euro, l'indice Sentix a enregistré en mai sa septième hausse consécutive, surpassant les prévisions des économistes.
De plus, la seconde estimation du PMI des services en avril a indiqué une amélioration, passant de 51,4 à 51,7, suggère une expansion de l'activité plus prononcée que prévu après un score de 50,3 en mars. Cela survient dans un contexte où les chiffres récents de l'emploi aux États-Unis, bien que décevants, sont interprétés positivement par les marchés, dans l'espoir que la Réserve fédérale américaine puisse assouplir sa politique monétaire face à un marché du travail moins vigoureux, qui a longtemps alimenté les pressions inflationnistes.
Du côté des valeurs, on peut dire que les small caps sont en ébullition aujourd’hui ! Carmat bondit de 9,77%, après l’annonce de nouvelles prometteuses sur un essai clinique crucial pour l'approbation de son cœur artificiel. Micropole a également affiché une hausse de 9,94%, alimentée par les anticipations d'une possible offre d'achat qui pourrait engendrer une surenchère sur son titre. La dynamique positive de ces entreprises montre que l'intérêt pour les small caps reste vif sur le marché.
Les valeurs : Maurel & Prom, Carmat et Micropole
Maurel & Prom
Le groupe Apple affiche une hausse de 6,7% à 184,6$ après avoir publié des résultats du premier trimestre qui ont surpassé les attentes basses du marché, en particulier grâce à de solides performances en Chine et un ambitieux programme de rachat d'actions de 110 milliards de dollars. Les revenus ont atteint 90,75 milliards de dollars, légèrement au-dessus des attentes, avec des ventes d'iPhone meilleures qu'anticipées une fois ajustées. En Chine, malgré une baisse, les revenus ont dépassé les prévisions pessimistes. Le bénéfice par action a atteint un record de 1,53 dollar, et la société prévoit une croissance modeste pour le trimestre en cours. La forte récompense aux actionnaires par le plus gros programme de rachats d'actions de l'histoire américaine, a joué un rôle clé dans la confiance renouvelée des investisseurs. Le titre cède tout de même près de 5% depuis le début de l'année.
Carmat
Le concepteur du cœur artificiel Aeson s’envole de 9,77% à 3,37€ après avoir annoncé des résultats encourageants de sa dernière étude clinique. Cette étude clinique, qui a vu 20 patients bénéficier d’un implant de cœur, a pour but de montrer l'efficacité et la sécurité du cœur artificiel. Ses conclusions sont cruciales pour obtenir le remboursement du dispositif en France et l'autorisation de commercialisation aux États-Unis, prévue pour 2027. La société a enregistré un taux de réussite intermédiaire de 75%, un chiffre prometteur qui dépasse les résultats des thérapies cardiaques actuelles et des précédentes études de Carmat.
La direction a également confirmé ses objectifs financiers pour 2024, visant un chiffre d'affaires de 14 millions d'euros. Cependant, pour poursuivre ses activités, l'entreprise devra encore sécuriser des financements estimés à 45 millions d'euros sur les douze prochains mois. Son directeur général, Stéphane Piat, a rassuré les investisseurs en annonçant que plusieurs actionnaires clés avaient déjà exprimé leur intention de soutenir financièrement l'entreprise à court terme. Ce soutien sera crucial pour permettre à Carmat de rester concentrée sur ses objectifs commerciaux et son développement futur. Néanmoins, le titre cède près de 42% depuis le début de l’année.
Micropole
Le spécialiste des services numériques éligible au PEA-PME, bondit de 9,94% ce soir à 1,88€ après le dépôt d’une nouvelle offre concurrente au projet d'achat de la société d’investissement de Miramar Holding, suscitant des attentes de surenchère. Micropole a reçu de nombreuses offres d'investisseurs industriels et financiers, qui valorisent l'entreprise bien au-delà du prix de 1,5 euro par action proposé initialement par Miramar. Ces investisseurs auront accès à une data room pour mieux évaluer l'entreprise avant de soumettre des offres fermes d'ici le 28 mai. Le marché s'attend à une compétition pour l'acquisition, ce qui alimente l'optimisme autour de l'action Micropole. Depuis le début de l’année, l’action gagne plus de 73%.
Demain à la une: Show Time !
Demain, les marchés seront attentifs aux résultats d'Arkea et Bouygues. Outre-Atlantique, Walt Disney publiera également ses chiffres. Côté macroéconomique, la balance commerciale française de mars et les ventes au détail en Europe offriront de nouvelles perspectives sur la santé économique du continent.
Le monde d'après : L'IA propulse la Bourse !
Les géants de l'IA comme Microsoft ont catapulté la valorisation des 100 premières entreprises mondiales, atteignant un niveau record de 40 000 milliards de dollars en mars 2024. Cette hausse, de près de 27% en un an, reflète une reprise après des pertes antérieures, stimulée par des signes de stabilisation macroéconomique et un regain d'intérêt pour les actions. Les États-Unis mènent cette ascension avec des innovations en intelligence artificielle qui positionnent à jour le pays en tête des marchés mondiaux.
L'intérêt croissant pour l'IA a non seulement doublé la capitalisation de ces entreprises sur cinq ans mais a aussi redéfini la dynamique de l'investissement global. Les États-Unis dominent avec les sept magnifiques (Microsoft, Apple, etc… voir lexique) qui ont contribué pour 54% à la progression sur un an de la valeur combinée des 100 plus grandes entreprises au monde. Pendant ce temps, les marchés asiatiques, en particulier la Chine, ressentent des vents contraires, tandis que l'Europe, avec des leaders comme ASML et LVMH, montre une forte croissance. Cette révolution par l'IA marque une nouvelle ère pour les marchés boursiers, où la technologie et l'innovation sont primordiales pour la valorisation des entreprises.
Le lexique:
Les “sept magnifiques”, aussi appelés les “sept mercenaires”. En Bourse, cette expression désigne les géants technologiques américains les plus puissants et influents. Ceux qui dominent le marché et ont largement contribué à la hausse du Nasdaq depuis le début de l’année.
Cette liste n'est pas strictement définie et peut varier en fonction des critères utilisés (capitalisation boursière, influence dans l'industrie, etc.), mais elle regroupe aujourd’hui Apple, Microsoft, Amazon, Google (Alphabet), Facebook (Meta) et depuis peu Tesla et Nvidia. L’expression "magnificent seven" est utilisée de manière informelle et n'est pas un terme standardisé dans le monde de la finance. En raison de la nature dynamique des marchés, les entreprises qui composent cette liste peuvent changer avec le temps.
