Les marchés : Le Cac surfe sur la vague
Alors que les marchés s'orientent vers une semaine décisive, le CAC 40 brille ce soir par sa progression de 0,76% à 7 531 points, tiré par une vague de bons résultats d'entreprises. L'optimisme est au rendez-vous, la majeure partie de ses composantes signent de belles hausses, exception faite d’Accor, en baisse de 1,3%. Les performances de Teleperformance, qui s'envole de 10%, ainsi que celles de Schneider, Teleperformance, Danone, Legrand et L'Oréal, contribuent à cette dynamique positive.
Sur la scène internationale, l'attention se focalise sur des décisions de politique monétaire majeures, avec la Réserve fédérale américaine ce soir, et la Banque du Japon qui a déjà relevé son taux directeur à 0,25%, continuant sa normalisation monétaire. Dans ses premières heures d’échange, Wall Street signe également une belle hausse grâce au rebond des technos, jusqu’à +2,5% pour le Nasdaq, après trois semaines de baisse. En parallèle, les tensions au Moyen-Orient influencent les marchés en poussant les prix du pétrole à la hausse.
Dans la suite de cette édition, on revient sur les nombreuses actualités boursières de ce mercredi, en attendant la fin de semaine qui promet aussi d’être chargée !
Les valeurs : Teleperformance,Airbus et Netgem
Teleperformance
Largement premier du CAC, le leader mondial des centres d’appels s’envole de 10,37% ce soir, à 119,20€. Le groupe a surpassé les attentes au deuxième trimestre, apaisant ainsi les craintes des investisseurs quant à la concurrence de l’IA. Ses revenus ont augmenté de 2,4%, contre +0,9% au premier trimestre. Malgré une baisse de son action de 67% sur trois ans, liée aux craintes concernant l'impact de l'intelligence artificielle générative (voir lexique) sur son modèle économique, Teleperformance affiche une solide génération de cash, à 448 millions d'euros au premier semestre, bien au-dessus des 309 millions d'euros de l'année précédente.
Ses activités principales, comme les relations clients et la modération de contenu, ont renoué avec la croissance, progressant de 1,1% après une baisse de 0,9% au trimestre précédent. Teleperformance a confirmé ses perspectives pour 2024, prévoyant une croissance comprise entre 2% et 4% et une légère amélioration de ses marges. La société développe actuellement plus de 300 projets d'IA pour ses clients, dont plusieurs en IA générative. Depuis le début de l’année, le titre cède 11% en Bourse.
Airbus
Le géant de l'aéronautique et de la défense a dévoilé de bons résultats au deuxième trimestre. Après avoir abaissé ses objectifs 2024 le mois dernier et vu son action chuter de plus de 9%, Airbus a positivement surpris le marché avec des chiffres encourageants. Le groupe a enregistré des revenus de 16 milliards d'euros, en hausse de 1% sur un an, dépassant les prévisions de 15,8 milliards d'euros, malgré des livraisons d'avions en baisse et une augmentation des effectifs. Ses performances ont été soutenues par les acomptes sur commandes, reflétant une santé robuste du carnet de commandes.
Les mesures de réduction des coûts commencent à porter leurs fruits, augurant d’un bon potentiel à moyen terme, notamment pour le retour de cash aux actionnaires. La direction a confirmé ses objectifs révisés pour 2024, avec 770 livraisons d'avions, un résultat opérationnel autour de 5,5 milliards d'euros et un flux de trésorerie de 3,5 milliards d'euros. Deutsche Bank indique que ces objectifs pourraient paraître prudents, surtout si les livraisons ne ralentissent pas au troisième trimestre. En Bourse, Airbus gagne 4,78% ce soir, à 139,96€ (+1% sur l’année).
Netgem
Le groupe Netgem, un acteur français de la transformation digitale éligible au PEA-PME, traverse une période difficile. Il cède ce soir 3,44% à 0,79€, malgré une annonce de résultats semestriels plutôt encourageants. Netgem affiche au premier semestre une hausse de 16% de son chiffre d'affaires à 11,7 millions d'euros, principalement grâce à l'expansion de ses activités Media et ses services de Cloud Gaming.
Cependant, la société a également finalisé son désengagement des activités hardware, ce qui a entraîné une baisse globale de 8% de son chiffre d'affaires. Malgré une meilleure marge brute et un contrôle rigoureux des coûts opérationnels, le marché reste prudent quant à la viabilité à long terme des performances du groupe. En Bourse, Netgem perd 22% depuis le début de l’année.
L'événement du mercredi :Microsoft déçoit Wall Street
Même les sept magnifiques peuvent décevoir… La division cloud de Microsoft, Azure, a enregistré une croissance inférieure aux attentes au dernier trimestre, mettant l'entreprise sous pression à Wall Street. Après un début de séance compliqué, le titre limite ses pertes à 2% pour le moment, grâce à des commentaires optimistes sur ses perspectives. Malgré des résultats globaux surpassant les prévisions avec des revenus de 64,7 milliards de dollars et un bénéfice par action de 2,95 dollars, l'attention des investisseurs s'est focalisée sur la croissance d’Azure, un pilier crucial pour l'entreprise.
Azure représente en effet 28% des revenus et 90% de la croissance de Microsoft. Cette division a vu son taux de croissance ralentir à 29%, moins qu’attendu par le marché qui espérait 31%. Un détail pour vous, mais pour Wall Street ça veut dire beaucoup. Les investisseurs sont par ailleurs de plus en plus soucieux quant aux investissements massifs de Microsoft dans l'intelligence artificielle générative, notamment dans ses intégrations de technologies d'OpenAI (Chat GPT), et attendent avec impatience qu’ils se traduisent en relais de croissance.
La semaine dernière, Alphabet / Google a également été pénalisée en Bourse en raison de dépenses accrues dans l'IA. Cependant, Amy Hood, la directrice financière de Microsoft, a annoncé des perspectives encourageantes pour l'exercice 2024-2025, dont une accélération de la croissance d'Azure dans la seconde moitié de l'année grâce à une augmentation des capacités de l'IA. Dans un contexte où les géants technologiques sont scrutés pour la rentabilité de leurs investissements en IA, Microsoft devra prouver que ses dépenses se traduiront par une croissance solide et durable.
Demain à la Une : Apple, Amazon et la BOE
Après Meta ce soir, ce jeudi sera marqué par les résultats d’Apple, Amazon, Toyota, Shell et Intel. En France, on attend surtout ceux de Crédit Agricole, Société Générale, Veolia, Arkema et Ayvens (ex-ALD). Sur le front économique, une nouvelle salve d’indices d’activités PMI occidentaux et une réunion de la Banque centrale anglaise (BoE) animeront la séance. Une petite baisse des taux de 0,25% est attendue côté britannique. Ce serait la première depuis la hausse des taux post-Covid. À suivre !
Le monde d'après : Schneider propulsé par l'énergie
Schneider Electric, le colosse français des technologies d'efficacité énergétique a agréablement surpris la place parisienne en surpassant largement les prévisions pour le premier semestre. Au cœur de cette performance exceptionnelle : ses systèmes avancés de gestion de l'énergie ont non seulement stimulé les ventes mais ont aussi propulsé l'entreprise au-devant de la scène des solutions durables.
L'accent mis par le groupe sur ces technologies s'inscrit dans un contexte où les organisations à travers le monde intensifient leurs efforts pour répondre aux exigences réglementaires et atteindre leurs objectifs de durabilité. En conséquence, Schneider a non seulement réussi à dépasser les attentes du marché avec un chiffre d'affaires semestriel de 18,17 milliards d'euros, mais aussi à renforcer sa position de leader dans ce domaine crucial et particulièrement porteur pour les années à venir.
Fort de ces résultats, le groupe a revu à la hausse ses prévisions pour 2024, et anticipe désormais une croissance encore plus soutenue de ses activités liées à la gestion de l'énergie. Schneider Electric gagne désormais 22% en Bourse depuis le début de l’année (+3,12% ce soir, à 222,85€).
Le lexique : L'IA générative
L'intelligence artificielle générative (IA générative) est une branche de l'IA qui se concentre sur la création de contenus originaux à partir de modèles algorithmiques avancés. Ces modèles peuvent générer du texte, des images, des musiques, des vidéos ou d'autres types de contenus en s'inspirant de vastes ensembles de données d'entraînement. L'IA générative utilise des techniques comme les réseaux de neurones pour produire des résultats qui imitent la créativité humaine.
