L'investissement socialement responsable (ISR) connaît un essor important en France, malgré un contexte géopolitique tendu qui pousse les États à se concentrer davantage sur le réarmement militaire. Cette tendance soulève des questions cruciales pour les épargnants français, tiraillés entre la recherche de performance financière et le désir d'avoir un impact positif sur la société et l'environnement. Voici les supports à privilégier.
CONCILIER RENTABILITÉ ET ÉTHIQUE
Changement de priorité. Face à l’instabilité mondiale et aux nouveaux défis sécuritaires, de nombreux pays européens, dont l’Allemagne et la France, ont annoncé une augmentation significative de leurs budgets de défense. Ce recentrage budgétaire pourrait se faire au détriment des politiques incitatives en faveur de l’investissement socialement responsable (ISR), réduisant ainsi les subventions et avantages fiscaux associés aux investissements verts et éthiques.
Le contexte géopolitique actuel, marqué par la guerre en Ukraine et les tensions internationales, pousse en effet les États à revoir leurs priorités. En France, le président Emmanuel Macron a annoncé une augmentation significative du budget de la défense, proposant 413 milliards d'euros de dépenses militaires pour la période 2024-2030. Cette orientation vers le réarmement soulève des questions éthiques pour les investisseurs.
Or, ces dernières années, l’ISR avait bénéficié d’un fort soutien institutionnel, avec notamment le plan d’investissement de l’Union européenne pour une économie durable et la réglementation SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation). Si les États se retirent progressivement de cette dynamique, le relais pourrait incomber aux investisseurs privés et aux épargnants soucieux de donner du sens à leur argent.
Pourquoi l’ISR reste un choix stratégique pour les épargnants ? Dans un contexte de bouleversements économiques et politiques, l’ISR conserve de nombreux atouts pour les investisseurs français. D’une part, les entreprises engagées dans des pratiques responsables tendent à être plus résilientes face aux crises. En témoigne la surperformance de certains fonds ESG (Environnement, Social, Gouvernance) durant les périodes de turbulences financières.
D’autre part, l’ISR ne se limite pas à l’écologie ; il englobe également des critères sociaux et de gouvernance, essentiels dans une période où les inégalités et les préoccupations éthiques sont exacerbées. Les épargnants ont donc l’opportunité d’orienter leur capital vers des entreprises favorisant des pratiques durables, garantissant des conditions de travail éthiques et réduisant leur empreinte carbone, indépendamment des décisions des gouvernements.
Quelles opportunités pour les investisseurs ? Malgré un possible retrait des États, le marché de l’ISR offre encore des perspectives attractives. L’essor des obligations vertes, des fonds thématiques sur la transition énergétique et des initiatives privées en faveur d’une finance durable témoigne d’un intérêt croissant de la part des investisseurs institutionnels et particuliers.
En France, l’essor du label ISR et la demande croissante pour des produits d’épargne responsable, comme les fonds labellisés, montrent que la tendance est loin de s’essouffler. De plus, l’intégration croissante des critères extra-financiers dans les stratégies d’investissement permet d’améliorer la transparence et la traçabilité des fonds engagés.
Un choix citoyen et financier. Malgré une prise de conscience encore limitée (seuls 35% des Français disent connaître l'ISR en 2025), l'intérêt pour ces produits financiers ne cesse de croître. La loi Pacte, entrée en vigueur en 2020, a contribué à cette dynamique en obligeant les organismes proposant des contrats d'assurance-vie ou des plans d'épargne retraite à inclure des options d'investissement vert ou solidaire.
Les avantages de l'ISR sont multiples pour les épargnants :
• Alignement des valeurs personnelles avec les placements financiers
• Soutien à des entreprises et projets ayant un impact positif sur la société et l'environnement
• Possibilité de bénéficier d'avantages fiscaux, notamment dans le cadre de certaines enveloppes comme le PEA ou l'assurance-vie
Quels placements privilégier ? C’est à découvrir dans la suite de cet article.
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LES SUPPORTS ISR
1. L’eau
Le fonds BNP Paribas Aqua Classic investit dans le monde entier sur les actions de sociétés actives dans le secteur de l’eau, et dans une moindre mesure de l’air. Dans le détail, la moitié des actions en portefeuille sont américaines et environ 40% sont européennes (au sens large, Suisse et Royaume-Uni compris).
Voici ses performances sur les principaux horizons d’investissement, à la clôture du 25 mars :
+124,42%* en cumulé sur 10 ans
+101,05%* sur 5 ans
+12,59%* sur 3 ans
+5,14%* en 2024
-0,55%* en 2025
Selon le média financier indépendant MorningStar, le risque du fonds est supérieur à la moyenne de sa catégorie d’investissement, sur tous les horizons de placement.
2. La transition énergétique
Le fonds Pictet - Clean Energy Transition a été créé en mai 2006. Comme son nom l’indique, il investit dans la transition énergétique : énergies renouvelables, efficience énergétique, nouvelles technologies…
74% de ses actions en portefeuille sont de grandes actions américaines. En Bourse, le secteur a été malmené ces derniers mois, à l’image des mastodontes de Wall Street. Potentiellement, c’est une opportunité intéressante pour entrer à bon prix sur les champions du secteur de la transition énergétique.
Voici ses performances sur les principaux horizons d’investissement, à la clôture du 26 mars :
+71,69%* en cumulé sur 10 ans
+87,15%* sur 5 ans
+6,35%* sur 3 ans
+10,28%* en 2024
-9,29%* en 2025
Selon MorningStar, le risque du fonds est inférieur à la moyenne de sa catégorie d’investissement, sur tous les horizons de placement.
3. Les infrastructures vertes
Le fonds de Private Equity Eiffel Infrastructures Vertes participe également à la transition énergétique en investissant dans des entreprises non cotées en Bourse. Lancé en septembre 2022, il finance des projets de production d’énergie renouvelable en Union européenne et présente de nombreux atouts pour l’investisseur particulier. Son objectif de rendement est supérieur à 4%* par an. En 2023, il a généré une performance de 6,72%*. +6,87%* en 2024 et +1,28%* en 2025, à la clôture du 21 mars.
Son objectif de rendement est supérieur à 4%* par an. Avec un horizon d’investissement de long terme, au moins cinq ans, vous accédez à une classe d’actifs traditionnellement réservée aux investisseurs institutionnels, et donc à leurs performances. En la matière, le fonds cible un TRI (taux de rentabilité interne) supérieur à 4% par an, net des frais supportés par le fonds.
Cet objectif de gestion est basé sur les estimations d’Eiffel Investment Group et n’est aucunement garanti. Comme avec tout fonds d’investissement, rappelons bien sûr que ce FCPR comporte un risque de perte en capital.
Toutefois, les infrastructures vertes sont un secteur en croissance rapide, avec des perspectives solides de croissance à long terme en raison de l'augmentation de la demande d'énergie renouvelable et de la réglementation environnementale. Le FCPR Eiffel Infrastructures Vertes offre donc aux investisseurs la possibilité de bénéficier de cette potentielle croissance.
4. Le fonds euros Objectif Climat
Le Fonds Euro Objectif Climat vise à soutenir des initiatives contribuant à la lutte contre le réchauffement climatique en sélectionnant des obligations vertes et autres supports poursuivant deux objectifs :
• L'adaptation aux impacts du changement climatique (notamment à travers des projets de transport propre, d'aménagement du territoire, de construction écologique, et de promotion de l'économie circulaire),
• Une gestion durable de nos ressources (incluant la production d'énergies renouvelables, le développement d'infrastructures énergétiques durables, la gestion responsable des déchets et de l'eau, ainsi que des pratiques agricoles régénératrices et la reforestation).
Avec une performance de 3,31%* en 2023 et en 2024, c’est le fonds euros Objectif Climat le plus performant, sans frais d’entrée et hors bonus.
5. L’immobilier “vert”
Avec la SCPI Novaxia, vous investissez dans la transformation de bureaux vides en logements dans les zones tendues. Outre la performance, la SCPI affiche un double objectif éthique (en luttant contre la pénurie de logements) et environnemental (en transformant des actifs immobiliers). Voici ses performances des dernières années : +5,04% en 2022, +2,06% en 2023, +3,16% en 2024 et -0,77% en 2025, à la clôture du 20 février.
6. Bâtir une allocation ISR
Avec ces différents supports, il est possible de bâtir une allocation 100% “verte” et socialement responsable, couvrant les principales classes d’actifs : actions, private equity, fonds euros (obligations) et immobilier.
À titre de comparaison, le profil équilibré de Pilot, la gestion pilotée de Meilleurtaux Placement, est actuellement exposé à 19% sur les actions, 53% sur le fonds euros et les obligations, 19% sur l’immobilier, 8% sur le Private Equity (et 1% sur les matières premières).
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* Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. L'investissement en actions, obligations ou OPCVM présente un risque de perte en capital important, et doit s’envisager dans une optique long terme, en représentant une petite partie d’un patrimoine global. Contrairement au fonds en euros, la valeur de ces supports, qui reflète la valeur d’actifs sous-jacents, n’est pas garantie mais est sujette à des fluctuations à la hausse ou à la baisse, dépendant en particulier de l’évolution des marchés financiers.
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