Depuis le début de l’année, les petites capitalisations s’envolent en Bourse. Après plusieurs années de désintérêt, elles profitent enfin d’un environnement économique plus favorable et de valorisations attractives. 2025 marque certainement le début d’un nouveau cycle pour ces pépites méconnues du grand public. Voici comment en profiter avec un fonds qui affiche un rendement annuel moyen de près de 10%* depuis dix ans.
PETITES VALEURS, GRANDES AMBITIONS
Pendant longtemps, les investisseurs ont délaissé les petites actions, jugées plus risquées et plus sensibles aux cycles économiques que les grandes valeurs. Mais la situation change. D’abord, leurs cours sont toujours attractifs : selon plusieurs sociétés de gestion, elles se négocient encore avec une décote d’environ 10% par rapport aux grandes capitalisations. En clair, elles sont moins chères alors même que leurs perspectives de croissance sont meilleures. Les bénéfices des petites entreprises européennes devraient ainsi progresser de 13 à 15% en 2025, contre seulement 2 à 3% pour les grandes sociétés.
Ce retour en grâce s’explique aussi par un environnement économique plus favorable. L’inflation recule, la Banque centrale européenne allège progressivement sa politique monétaire, et les États européens relancent l’investissement, notamment dans les infrastructures, la transition énergétique et la défense. Or, ce sont précisément dans ces secteurs que les petites entreprises sont les plus présentes. Leur taille plus modeste leur permet d’être réactives, innovantes et proches des besoins locaux.
Ces entreprises sont aussi moins exposées aux tensions commerciales et aux droits de douane, car elles réalisent l’essentiel de leur activité en Europe. Cela les rend plus résilientes face aux aléas internationaux, contrairement aux grands groupes du CAC 40 très dépendants de l’étranger.
Les investisseurs commencent donc à se repositionner. Après avoir massivement investi dans les grands noms américains ces dernières années, ils se tournent désormais vers l’Europe et ses entreprises plus discrètes mais pleines de potentiel. Les flux d’investissement vers les fonds spécialisés en small caps repartent à la hausse, signe que le marché redécouvre cet univers longtemps oublié.
En France, la tendance est encore plus marquée. La réindustrialisation, les plans liés à la transition écologique et la montée en puissance des dépenses de défense créent un terrain favorable pour les PME cotées. Des sociétés industrielles, technologiques ou énergétiques de taille moyenne profitent déjà de cette dynamique, avec une visibilité accrue et un regain d’intérêt de la part des investisseurs institutionnels comme des particuliers.
Bien sûr, ce segment n’est pas sans risques. Les petites valeurs peuvent être très volatiles et leurs performances diffèrent grandement d’une entreprise à l’autre. Tout dépend de leur capacité à maintenir une croissance solide, à maîtriser leurs coûts et à s’adapter à un environnement encore incertain. Mais pour ceux qui savent sélectionner les bons dossiers, ou qui s’appuient sur des fonds d’investissement spécialisés, les small caps offrent aujourd’hui un potentiel de rendement supérieur à la moyenne du marché.
En somme, 2025 marque sans doute le début d’un nouveau cycle pour les petites capitalisations françaises et européennes. Longtemps délaissées, elles profitent désormais d’un contexte économique plus porteur, de valorisations attractives et d’un regain d’intérêt des investisseurs. Une tendance qui pourrait bien durer, tant ces entreprises sont au cœur des transformations économiques et industrielles de demain.
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INVESTIR FACILEMENT DANS LES SMALL CAPS
Le fonds Independance France Small & Mid est incontournable pour cibler les petites et moyennes capitalisations en France. En réalité, 81% de son portefeuille est français, ses autres cibles sont toutes européennes (Espagne, Royaume-Uni, Allemagne, Luxembourg, Norvège). L’allocation sectorielle du fonds est très bien diversifiée : biens d’équipement, finance, services aux entreprises, média, défense, ingénierie, biens de consommation…
Cet excellent support obtient la meilleure note auprès des médias financiers indépendants MorningStar et Quantalys : 5 étoiles sur 5.
Qu’en est-il de ses performances ?
Ci-dessus, l’évolution des performances du fonds depuis son lancement fin 1993 (en bleu foncé), et celle de l’indice français des petites et moyennes actions (en bleu clair). Cliquez ici pour voir l’image en grand. Source : Independance AM
Historiquement, le fonds surperforme très nettement son indice de référence. Son rendement annuel moyen ressort à 9,7%* depuis dix ans.
Voici ses performances, à la clôture du 28 octobre :
+153,38%* en cumulé sur 10 ans
+106,34%* sur 5 ans
+46,13%* sur 3 ans
-1,22%* en 2024
+21,88%* en 2025
Le couple rendement / risque du fonds est très attractif sur les différents horizons de placement. Sa volatilité est de 14,12% sur un an et de 14,45% sur trois ans. MorningStar juge ce risque dans la moyenne, par rapport à la catégorie d’investissement des petites et moyennes capitalisations françaises.
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L’alternative européenne
Le fonds MAM Premium Europe investit dans des petites et moyennes capitalisations européennes, issues de nombreux secteurs : industrie, finance, services à la consommation, immobilier, communications, technologies…
Ses performances sont également attractives : +15,84%* depuis le 1er janvier, +49,57%* sur cinq ans et +144,54%* sur dix ans, à la clôture du 28 octobre. MorningStar estime que le risque de ce fonds est inférieur à la moyenne, par rapport à sa catégorie d’investissement.
Comment investir dans le fonds MAM Premium Europe (ISIN : FR0010687749) ?
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* Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. L'investissement en actions, obligations ou OPCVM présente un risque de perte en capital important, et doit s’envisager dans une optique long terme, en représentant une petite partie d’un patrimoine global. Contrairement au fonds en euros, la valeur de ces supports, qui reflète la valeur d’actifs sous-jacents, n’est pas garantie mais est sujette à des fluctuations à la hausse ou à la baisse, dépendant en particulier de l’évolution des marchés financiers.
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