Une très belle publication pour Delfingen
Delfingen signe l'une des belles publications de cette rentrée, saluée par un titre en hausse de près de +15% sur cinq séances.
Derrière un chiffre d'affaires semestriel en repli de 4,5% à taux de change constants (et de seulement 1,9% hors arrêt volontaire de contrats peu rentables dans les transferts de fluides), c'est le pivot vers l'industrie qui s'affirme trimestre après trimestre : les marchés industriels accélèrent à +5,1% en organique au deuxième trimestre, après +2,2% au premier, portés par l'électrification et la robotique.
Or ces activités dégagent une marge normative de l'ordre de 25%, très relutive par rapport à l'automobile : chaque point de mix gagné vient directement nourrir la rentabilité du groupe.
La démonstration est éclatante ce semestre : marge brute en hausse de près de 3,4 points à environ 57,7% du chiffre d'affaires, résultat opérationnel courant en progression de +7% à 17,8 M€ soit une marge de 9,0% et résultat net part du groupe qui bondit de +42% à 11,5 M€.
Le tout en continuant de se désendetter, avec un levier ramené à 2,08x EBITDA et des objectifs annuels confirmés. À environ 6x les bénéfices attendus, le marché valorise encore l'équipementier cyclique d'hier. La publication rappelle qu'il a face à lui un industriel en pleine transformation, qui exécute vite et bien.
Inscrivez-vous ou inscrivez un ami à la newsletter d'Euroland Corporate
* Les informations, données chiffrées, opinions et analyses contenues dans cette recommandation proviennent de sources jugées fiables au moment de la publication. Toutefois, leur exactitude ou leur exhaustivité ne peuvent être garanties. Les analyses et interprétations de marché contenues dans la présente recommandation ne sont pas personnalisées et reflètent uniquement l’opinion de l’auteur à la date de rédaction et sont susceptibles d’évoluer sans préavis. Les projections, prévisions et objectifs de prix présentés sont fournis à titre indicatif. Ils ne constituent pas une garantie de performance future. L’évaluation des instruments financiers ou des émetteurs mentionnés repose sur les méthodes suivantes : analyse fondamentale (bilan, compte de résultat, valorisation relative), analyse technique (tendances et niveaux de prix clés), et / ou analyse macroéconomique (taux, inflation, politique monétaire). Les informations, analyses et recommandations publiées par Meilleurtaux Placement sont fournies à titre strictement informatif et ne constituent en aucun cas une incitation à l’achat ou à la vente d’instruments financiers. Ces publications ne doivent pas être interprétées comme un conseil en investissement personnalisé, une offre de souscription, ni une promesse de performance. Elles s’adressent à des investisseurs avertis, préalablement informés des risques inhérents aux marchés financiers, et notamment du risque de perte en capital. Meilleurtaux Placement rappelle que les performances passées ne préjugent pas des performances futures et décline toute responsabilité quant aux pertes éventuelles résultant de l’utilisation ou de l’interprétation des informations publiées. Les principales sources utilisées par les auteurs de cet article sont : Bloomberg, Reuters, Financial Times, The Wall Street Journal, Les Échos, Zonebourse, Morningstar, BFM Business, Capital, Investing.com. Dans le cadre de ses publications, Meilleurtaux Placement relève de la compétence de l’Autorité des Marchés Financiers (AMF).
