Veolia Rendement 3

Avec Veolia Rendement 3 :

Un objectif de gain fixe plafonné à 3,50% par semestre écoulé depuis l’origine en cas d’activation automatique du mécanisme de remboursement anticipé ou si l’action enregistre à l’échéance une performance supérieure ou égale à -50% depuis l’origine.

Un mécanisme de remboursement anticipé activable automatiquement du semestre 1 à 15, si la performance de l’action depuis la date de constatation initiale (le 30 juin 2014) est positive ou nulle à une des dates de constatation semestrielle.

Une perte en capital à l’échéance (le 7 juillet 2022) si l’action enregistre une baisse de plus de 50% par rapport à son niveau initial à la date de constatation finale le 30 juin 2022.

Durée d'investissement : 8 ans maximum.

Mécanismes

À la date de constatation initiale (1), on observe le cours de l’action Veolia Environnement SA

(1) Date de constation initiale : 30/06/2014. Dates de constatation semestrielle : 30/12/2014 ; 30/06/2015 ; 30/12/2015 ; 30/06/2016 ; 30/12/2016 ; 30/06/2017 ; 02/01/2018 ; 02/07/2018 ; 31/12/2018 ; 01/07/2019 ; 30/12/2019 ; 30/06/2020 ; 30/12/2020 ; 30/06/2021 ; 30/12/2021 ; 30/06/2022 (finale). Dates de remboursement anticipé : 06/01/2015 ; 07/07/2015 ; 06/01/2016 ; 07/07/2016 ; 06/01/2017 ; 07/07/2017 ; 09/01/2018 ; 09/07/2018 ; 08/01/2019 ; 08/07/2019 ; 07/01/2020 ; 07/07/2020; 07/01/2021 ; 07/07/2021; 06/01/2022

(2) Hors prélèvements fiscaux et sociaux et frais de gestion applicables au contrat d'assurance vie Frontière Efficiente (0.75 % par an), hors faillite ou défaut de paiement de l'émetteur et de son garant, pour un investissement pendant la période de commercialisation. Une sortie anticipée du support (par suite de rachat, d'arbitrage ou de décès prématuré de l'assuré) se fera à un cours dépendant de l'évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l’action Veolia Environnement SA, des taux d’intérêt, de la volatilité et des primes de risque de crédit) et pourra donc entrainer un risque sur le capital, non mesurable à priori.

(1) Hors prélèvements fiscaux et sociaux et frais de gestion applicables au contrat d'assurance vie Frontière Efficiente (0.75 % par an), hors faillite ou défaut de paiement de l'émetteur et de son garant, pour un investissement pendant la période de commercialisation. Une sortie anticipée du support (par suite de rachat, d'arbitrage ou de décès prématuré de l'assuré) se fera à un cours dépendant de l'évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l’action Veolia Environnement SA, des taux d’intérêt, de la volatilité et des primes de risque de crédit) et pourra donc entrainer un risque sur le capital, non mesurable à priori.

(2) La Valeur Finale de l’action Veolia Environnement SA à l’échéance est exprimée en pourcentage de sa valeur initiale.

Principales caractéristiques financières

• Commissions de Souscription / Rachat : Néant
• Forme juridique : Titre de créance de droit français présentant un risque de perte en capital en cours de vie et à l’échéance.
• Code Isin : FR0011860915
• Emetteur : SG Issuer (filiale à 100% de Société Générale Bank & Trust S.A., elle-même filiale à 100% de Société Générale)
• Garant de la formule : Société Générale (Notations : Moody’s A2, Standard & Poor’s A, Fitch A, DBRS AA (low))
• Sous-Jacent : Action Veolia Environnement SA (Code Isin: FR0000124141 / Code Bloomberg: VIE FP Equity)
• Prix d'émission : 99,77% de la Valeur Nominale
• Valeur nominale : 1 000 euros
• Période de commercialisation : Du 06 mai 2014 au 30 juin 2014. Pendant cette période, le prix progressera régulièrement au taux annuel de 1,50% pour atteindre 100% de la Valeur Nominale le 30/06/2014
• Date de constatation initiale : 30/06/2014
• Dates de constatation semestrielle : 30/12/2014 ; 30/06/2015 ; 30/12/2015 ; 30/06/2016 ; 30/12/2016 ; 30/06/2017 ; 02/01/2018 ; 02/07/2018 ; 31/12/2018 ; 01/07/2019 ; 30/12/2019 ; 30/06/2020 ; 30/12/2020 ; 30/06/2021 ; 30/12/2021 ; 30/06/2022 (finale)
• Dates de remboursement anticipé : 06/01/2015 ; 07/07/2015 ; 06/01/2016 ; 07/07/2016 ; 06/01/2017 ; 07/07/2017 ; 09/01/2018 ; 09/07/2018 ; 08/01/2019 ; 08/07/2019 ; 07/01/2020 ; 07/07/2020; 07/01/2021 ; 07/07/2021; 06/01/2022
• Date de constatation finale : 30/06/2022
• Date d'échéance : 07/07/2022
• Valorisation : Société Générale s’engage, dans des conditions normales de marché, à donner de manière quotidienne des prix indicatifs pendant toute la durée de vie du produit avec une fourchette achat/vente de 1%
• Non éligible aux Souscripteurs de plus de 75 ans, aux mineurs, aux majeurs protégés et aux non-résidents
• Les montants remboursés à maturité ou éventuellement par anticipation sont réinvestis automatiquement sur le fonds en euros du contrat Apicil Euro Garanti.

L'action Veolia Environnement SA

• Zoom sur l'entreprise Veolia Environnement SA :

Leader mondial des services à l’environnement, Veolia Environnement propose des solutions sur-mesure axées sur la gestion de l’eau, la gestion des déchets et la gestion énergétique. L’innovation, le sens du client, l’efficacité et l’engagement sociétal sont autant de facteurs clés du succès durable du Groupe. En 2013, Veolia Environnement compte plus de 202 000 collaborateurs répartis dans le monde entier.

• Évolution de L’action Veolia Environnement S.A :

Source : Bloomberg, au 16/04/2014.
Les Performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures.

En retenant une hypothèse de valorisation du titre Veolia Environnement à 14.36 euros lors de la date de constatation initiale du 30/06/2014 (14.36 euros étant le cours de clôture au 11/06/2014), le cours plancher permettant à l'échéance le remboursement du capital et le gain de 3.50% par semestre écoulé serait de 7.18 euros.
Pour information, le plus bas niveau atteint en clôture par le titre Veolia Environnement SA depuis le 01/01/2000 est 7.377 euros (le 16/11/2012).

* Hors prélèvements fiscaux et sociaux et frais de gestion applicables au contrat d'assurance vie Frontière Efficiente (0.75 % par an), hors faillite ou défaut de paiement de l'émetteur et de son garant, pour un investissement pendant la période de commercialisation. Une sortie anticipée du support (par suite de rachat, d'arbitrage ou de décès prématuré de l'assuré) se fera à un cours dépendant de l'évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l’action Veolia Environnement SA, des taux d’intérêt, de la volatilité et des primes de risque de crédit) et pourra donc entrainer un risque sur le capital, non mesurable à priori.

Avantages

• À l’issue des semestres 1 à 15, si à l’une des dates de constatation semestrielle, la performance de l’action est positive ou nulle depuis l’origine, le mécanisme de remboursement anticipé est automatiquement activé. L’investisseur reçoit * alors l’intégralité du capital initial majorée d’un gain de 3,50% par semestre écoulé depuis l’origine, soit un Taux de Rendement Annuel brut maximum de 6,86%. Ceci peut être considéré comme un avantage en cas de stabilité ou de hausse de l’action en deçà de +3,50% (exclu) par semestre écoulé depuis l’origine.
• À l’échéance des 8 ans, si le mécanisme de remboursement anticipé n’a pas été automatiquement activé précédemment, le capital initial n’est exposé à un risque de perte que si l’action a baissé à la date de constatation finale de plus de 50% depuis l’origine.
• À l’échéance des 8 ans, si le mécanisme de remboursement anticipé n’a pas été automatiquement activé précédemment et si la performance de l’action est supérieure ou égale à -50% depuis l’origine, l’investisseur reçoit * l’intégralité du capital initial majorée d’un gain de 3,50% par semestre écoulé depuis l’origine, soit une valeur de remboursement de 156% du capital initial. Le Taux de Rendement Annuel brut est alors égal à 5,70%.

* Hors prélèvements fiscaux et sociaux et frais de gestion applicables au contrat d'assurance vie Frontière Efficiente (0.75 % par an), hors faillite ou défaut de paiement de l'émetteur et de son garant, pour un investissement pendant la période de commercialisation. Une sortie anticipée du support (par suite de rachat, d'arbitrage ou de décès prématuré de l'assuré) se fera à un cours dépendant de l'évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l’action Veolia Environnement SA, des taux d’intérêt, de la volatilité et des primes de risque de crédit) et pourra donc entrainer un risque sur le capital, non mesurable à priori.

Inconvénients

• Le produit présente un risque de perte en capital en cours de vie et à l’échéance. La valeur de remboursement du produit peut être inférieure au montant du capital initialement investi. Dans le pire des scénarii, les investisseurs peuvent perdre jusqu’à la totalité de leur capital initialement investi. En cas de revente des titres de créance avant la date de remboursement final, il est impossible de mesurer a priori le gain ou la perte possible, le prix pratiqué dépendant alors des paramètres de marché du jour. La perte en capital peut être partielle ou totale. Si le cadre d’investissement du produit est un contrat d’assurance-vie ou de capitalisation, le dénouement ou le rachat partiel de celui-ci peut entraîner le désinvestissement des unités de compte adossées aux titres de créance avant leur date de remboursement final.
• L’investisseur ne connaît pas à l’avance la durée exacte de son investissement qui peut varier de 1 à 16 semestres.
• L’investisseur peut ne bénéficier que d’une hausse partielle de l’action du fait du mécanisme de plafonnement des gains, soit un Taux de Rendement Annuel brut maximum de 6,86% *.
• L’investisseur ne bénéficie pas des dividendes éventuellement détachés par l’action. La performance d’une action dividendes non réinvestis est inférieure à celle d’une action dividendes réinvestis.
• L’investisseur est exposé à une dégradation de la qualité de crédit de l’Émetteur SG Issuer et du Garant Société Générale (qui induit un risque sur la valeur de marché du produit) ou un éventuel défaut de l’Émetteur et du Garant (qui induit un risque sur le remboursement).
• Le rendement du support « Veolia Rendement 3 » à l’échéance est très sensible à une faible variation de l’action autour du seuil de -50%.
• Les avantages du produit ne profitent qu’aux seuls investisseurs ayant investi avant le 30 juin 2014 inclus et conservant les titres de créance jusqu’à leur échéance effective.

* Hors prélèvements fiscaux et sociaux et frais de gestion applicables au contrat d'assurance vie Frontière Efficiente (0.75 % par an), hors faillite ou défaut de paiement de l'émetteur et de son garant, pour un investissement pendant la période de commercialisation. Une sortie anticipée du support (par suite de rachat, d'arbitrage ou de décès prématuré de l'assuré) se fera à un cours dépendant de l'évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l’action Veolia Environnement SA, des taux d’intérêt, de la volatilité et des primes de risque de crédit) et pourra donc entrainer un risque sur le capital, non mesurable à priori.

L'avis de Bruno Peyraverney, MeilleurPlacement

A condition de bien évaluer le risque accru d'un sous-jacent constitué d'une seule action et non plus d'un indice, ce produit structuré saura séduire les épargnants à la recherche d'un objectif de gain élevé (3.50 % * par semestre écoulé) combiné à une très bonne maitrise du risque.

J'apprécie par ailleurs tout particulièrement l'évaluation semestrielle qui permet d'augmenter significativement la probabilité d'un remboursement anticipé. En effet, dans le cadre du mécanisme de remboursement, la performance de l'action est observée à 15 reprises (15 semestres) et non plus seulement une seule fois par an.

En retenant une hypothèse de valorisation du titre Veolia Environnement à 14.36 euros lors de la date de constatation initiale du 30/06/2014 (14.36 euros étant le cours de clôture au 11/06/2014), le cours plancher permettant à l'échéance le remboursement du capital et le gain de 3.50% par semestre écoulé serait de 7.18 euros.
Pour information, le plus bas niveau atteint en clôture par le titre Veolia Environnement SA depuis le 01/01/2000 est 7.377 euros (le 16/11/2012).

Compte tenu de ces éléments, le support constitue selon moi un complément très pertinent aux supports en euros, avec comme objectif de dynamiser votre épargne de long terme, sans assumer pleinement le risque d'un investissement pur en action.

Bruno Peyraverney
Directeur de l'Epargne

* Hors prélèvements fiscaux et sociaux et frais de gestion applicables au contrat d'assurance vie Frontière Efficiente (0.75 % par an), hors faillite ou défaut de paiement de l'émetteur et de son garant, pour un investissement pendant la période de commercialisation. Une sortie anticipée du support (par suite de rachat, d'arbitrage ou de décès prématuré de l'assuré) se fera à un cours dépendant de l'évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (cours et volatilité de l'action Veolia Environnement SA, taux d'intérêt, qualité de crédit de l'émetteur et du garant de la formule) et pourra donc entrainer un risque sur le capital, non mesurable à priori.

Comment souscrire : ENVELOPPE CLOTURÉE

VEOLIA RENDEMENT 3 est un support représentatif d’une unité de compte référencée sur le contrat Frontière Efficiente (1), DISPONIBLE JUSQU'AU 23/06/2014 SOUS RÉSERVE DE CLOTURE ANTICIPÉE (2).

Il n'y a aucun frais d'entrée ni frais de sortie. Les frais de gestion du contrat sont de 0.75 % par an.
Le minimum d'investissement sur le support est de 100 €, dans le respect des conditions de souscription (1000 € minimum), d'arbitrage (300 euros minimum) et de versement complémentaire (300 € minimum).

(1) Frontière Efficiente est un contrat d'assurance vie assuré par APICIL Assurances, Société Anonyme d'assurance sur la vie régie par le code des assurances, au capital de 91 208 000 euros. SIREN 440 839 942 - RCS Lyon - 38 rue François Peissel 69300 Caluire et Cuire. Voir les conditions générales, voir les unités de compte éligibles.

(2) La commercialisation du support peut cesser à tout moment sans préavis avant la date du 23 juin 2014.

Accompagnement Personnalisé :
Nous restons bien évidemment à votre entière disposition afin de répondre à vos éventuelles questions, vous apporter une explication détaillée, valider la pertinence de cette solution au regard de vos objectifs et bien-sûr étudier d'autres alternatives en adéquation avec votre sensibilité : Nous contacter par courriel - Effectuer une demande de rappel.

Avertissement Produits structurés :
Les produits structurés présentent un risque de perte en capital. Cette proposition s’adresse à des investisseurs disposant des connaissances et de l’expérience nécessaires pour évaluer les avantages et les risques inhérents au support proposé. Il est recommandé à tout souscripteur intéressé, d’apprécier, au regard des risques encourus et sur la base de son propre jugement ou des recommandations des conseillers qu’il aura estimé utile de consulter, l’adéquation du support à ses besoins et à sa situation patrimoniale et fiscale.

* Objectifs de gain - Frais :
Les objectifs présentés s'entendent hors prélèvements fiscaux et sociaux et frais de gestion applicables au contrat d'assurance vie Frontière Efficiente (0.75 % / an), sous réserve de conservation du support jusqu'à son échéance et en l'absence de faillite ou défaut de paiement de l'émetteur et / ou du garant.
Une sortie anticipée du support (par suite de rachat, d'arbitrage ou de décès prématuré de l'assuré) se fera à un cours dépendant de l'évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (cours et volatilité de l'action Veolia Environnement SA, taux d'intérêt, qualité de crédit de l'émetteur et du garant de la formule) et pourra donc entrainer un risque sur le capital, non mesurable à priori.