Privalto Total Rendement Mars 2017

Un moteur de diversification et de performance en complément des fonds en euros avec un objectif de gain de 4 % * par semestre écoulé.

"...un objectif de gain de 4 % * par semestre écoulé (soit 8 % par an) si l'action enregistre une performance positive ou nulle à l'une des dates de constatation semestrielle ou à l'échéance...Comme souvent, j'apprécie la possibilité d'un dénouement automatique anticipé d'autant plus que la constatation semestrielle (et non annuelle) augmente la probabilité d'un tel scénario..."Bruno PeyraverneyDirecteur de l'Epargne  

Période Commercialisation - Valeur sous-jacent à la date de constatation initiale

Février 2017 - Total SA au 15/03/2017 : 46.98 €

Suivi des objectifs

OBJECTIF ATTEINT - Dénouement semestre 3 : remboursement capital investi + 12 % *

 

Brochure commerciale Prospectus


Avec Privalto Total Rendement Mars 2017 : 


Un mécanisme de remboursement anticipé activable automatiquement du semestre 2 à 11 avec un objectif de gain fixe plafonné à 4 % * par semestre écoulé (soit 8 % * par an), si à l’une des dates de constatation semestrielle, l’action Total SA clôture à son niveau d’origine ou au-dessus,

En cas de remboursement à l'échéance des 6 ans, un objectif de gain fixe plafonné à 4 % * par semestre écoulé (soit 8 % * par an), dès lors qu’à la date de constatation finale, l’action Total SA clôture à son niveau d’origine ou au-dessus.

En cas de remboursement à l'échéance des 6 ans, un objectif de gain fixe plafonné à 1.5 % * par semestre écoulé (soit 3 % * par an) dès lors qu’à la date de constatation finale, l’action Total SA ne clôture pas en baisse de plus de 50 % par rapport à son niveau d’origine,

Une perte en capital si l'Action Total SA a enregistré, à l’échéance, une baisse de plus de 50% par rapport à son niveau initial.

Durée d'investissement : 6 ans maximum.


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Brochure commerciale Prospectus


Avec Privalto Total Rendement Mars 2017 : 


Un mécanisme de remboursement anticipé activable automatiquement du semestre 2 à 11 avec un objectif de gain fixe plafonné à 4 % * par semestre écoulé (soit 8 % * par an), si à l’une des dates de constatation semestrielle, l’action Total SA clôture à son niveau d’origine ou au-dessus,

En cas de remboursement à l'échéance des 6 ans, un objectif de gain fixe plafonné à 4 % * par semestre écoulé (soit 8 % * par an), dès lors qu’à la date de constatation finale, l’action Total SA clôture à son niveau d’origine ou au-dessus.

En cas de remboursement à l'échéance des 6 ans, un objectif de gain fixe plafonné à 1.5 % * par semestre écoulé (soit 3 % * par an) dès lors qu’à la date de constatation finale, l’action Total SA ne clôture pas en baisse de plus de 50 % par rapport à son niveau d’origine,

Une perte en capital si l'Action Total SA a enregistré, à l’échéance, une baisse de plus de 50% par rapport à son niveau initial.

Durée d'investissement : 6 ans maximum.


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Mécanismes


Dates de constatation semestrielle : 15 mars 2017 (initiale) ; 15 mars 2018 (semestre 2), 17 septembre 2018 (semestre 3), 15 mars 2019 (semestre 4), 16 septembre 2019, (semestre 5), 16 mars 2020 (semestre 6), 15 septembre 2020 (semestre 7), 15 mars 2021 (semestre 8), 15 septembre 2021 (semestre 9), 15 mars 2022 (semestre 10), 15 septembre 2022 (semestre 11), 15 mars 2023 (finale).
Dates de remboursement anticipé : 29 mars 2018 (semestre 2), 1er octobre 2018 (semestre 3), 29 mars 2019 (semestre 4), 30 septembre 2019 (semestre 5), 30 mars 2020 (semestre 6), 29 septembre 2020 (semestre 7), 29 mars 2021 (semestre 8), 29 septembre 2021 (semestre 9), 29 mars 2022 (semestre 10), 29 septembre 2022 (semestre 11).

Hors prélèvements fiscaux et sociaux et frais de gestion applicables aux contrats d'assurance vie ou de capitalisation concernés, hors faillite ou défaut de paiement de l'émetteur et de son garant, pour un investissement pendant la période de commercialisation. Une sortie anticipée du support (par suite de rachat, d'arbitrage ou de décès prématuré de l'assuré) se fera à un cours dépendant de l'évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l'action Total, des taux d’intérêt, de la volatilité, des primes de risque de crédit) et pourra donc entrainer un risque sur le capital, non mesurable à priori).

 

 

Hors prélèvements fiscaux et sociaux et frais de gestion applicables aux contrats d'assurance vie ou de capitalisation concernés, hors faillite ou défaut de paiement de l'émetteur et de son garant, pour un investissement pendant la période de commercialisation. Une sortie anticipée du support (par suite de rachat, d'arbitrage ou de décès prématuré de l'assuré) se fera à un cours dépendant de l'évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l'action Total, des taux d’intérêt, de la volatilité, des primes de risque de crédit) et pourra donc entrainer un risque sur le capital, non mesurable à priori).

 

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Principales caractéristiques financières

  • Commissions de Souscription / Rachat : Néant.
  • Type : EMTN, Titres de créance de droit anglais présentant un risque de perte en capital en cours de vie et à l’échéance.
  • Emetteur : BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V., véhicule d’émission dédié de droit néerlandais (Standard & Poor’s A)
  • Garant de la formule : BNP Paribas S.A. (Standard & Poor’s A, Moody’s A1 et Fitch Ratings A+). Bien que la formule de remboursement du produit soit garantie par BNP Paribas S.A., le produit présente un risque de perte en capital à hauteur de l’intégralité de la baisse enregistrée par l’action.
  • Valeur nominale : 1 000 euros.
  • Code Isin : FR0013219391.
  • Sous-Jacent : Action Total S.A., dividendes non réinvestis (code ISIN : FR0000120271).
  • Période de commercialisation : du 6 décembre 2016 au 15 mars 2017.
  • Dates de constatation semestrielle : 15 mars 2017 (initiale) ; 15 mars 2018 (semestre 2), 17 septembre 2018 (semestre 3), 15 mars 2019 (semestre 4), 16 septembre 2019 (semestre 5), 16 mars 2020 (semestre 6), 15 septembre 2020 (semestre 7), 15 mars 2021 (semestre 8), 15 septembre 2021 (semestre 9), 15 mars 2022 (semestre 10), 15 septembre 2022 (semestre 11), 15 mars 2023 (finale).
  • Dates de remboursement anticipé : 29 mars 2018 (semestre 2), 1er octobre 2018 (semestre 3), 29 mars 2019 (semestre 4), 30 septembre 2019 (semestre 5), 30 mars 2020 (semestre 6), 29 septembre 2020 (semestre 7), 29 mars 2021 (semestre 8), 29 septembre 2021 (semestre 9), 29 mars 2022 (semestre 10), 29 septembre 2022 (semestre 11).
  • Date d'échéance : 29 mars 2023 (semestre 12).
  • PRIVALTO TOTAL RENDEMENT MARS 2017 n’est pas éligible dans le cadre des options de gestion de votre contrat (Rachats partiels programmés, Versements libres programmés, etc.).
  • Les sommes provenant du remboursement de PRIVALTO TOTAL RENDEMENT MARS 2017 seront investies sur l’un des supports monétaires présents au contrat à la date de remboursement.
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Zoom sur l'action Total

  • Activité de la société :

Total SA explore, produit, raffine, transporte et commercialise du pétrole et du gaz naturel. La société exploite également une branche chimie qui produit du polypropylène, du polyéthylène, du polystyrène, du caoutchouc, de la peinture, de l'encre, des adhésifs et des résines. Total gère aussi un réseau de stations service en Europe, aux Etats-Unis et en Afrique.
  

  • Evolution historique du cours de l'action Total SA :
 
 

Seules les variations du cours de l’action Total S.A. sont prises en compte dans la performance de l’action. Les dividendes éventuellement versés par l’action ne sont pas réinvestis et ne bénéficient donc pas à la performance de l’action. Une performance « dividendes non réinvestis » est inférieure à une performance « dividendes réinvestis » et résulte donc, pour l’investisseur, en un rendement moindre.

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Avantages

  • Objectif de gain de 4 % par semestre écoulé (soit 8 % par an) : dès lors qu’à l’une des dates de constatation l’action clôture au dessus de son cours initial, à partir du semestre 2.

  • Possible remboursement rapide : potentiel remboursement anticipé automatique chaque semestre, à partir du semestre 2.

  • Versement conditionnel d’un gain à l’échéance même en cas de baisse de l’action : un gain potentiel de 18 % (soit 1,5 % par semestre) est versé à l’échéance si l’action n’a pas subi une baisse de plus de 50 % par rapport à son cours initial, à la date de constatation finale.

Hors prélèvements fiscaux et sociaux et frais de gestion applicables aux contrats d'assurance vie ou de capitalisation concernés, hors faillite ou défaut de paiement de l'émetteur et de son garant, pour un investissement pendant la période de commercialisation. Une sortie anticipée du support (par suite de rachat, d'arbitrage ou de décès prématuré de l'assuré) se fera à un cours dépendant de l'évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l'action, des taux d’intérêt, de la volatilité, des primes de risque de crédit) et pourra donc entrainer un risque sur le capital, non mesurable à priori).

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Inconvénients

  • Risque de perte partielle ou totale en capital :
    - En cours de vie : en cas de sortie alors que les conditions de remboursement automatique ne sont pas réunies – dans ce cas, la formule de remboursement présentée ici ne s’applique pas et le prix de vente dépend des conditions de marché en vigueur, au moment de la sortie.
    - Au terme des 6 ans : en cas de baisse du cours de l’action de plus de 50 % par rapport à son cours initial.

  • Plafonnement des gains : le gain potentiel est fixé à 4 % par semestre écoulé, même en cas de hausse du cours de l’action supérieure à ce montant.

  • L’investisseur ne connaît pas à l’avance la durée exacte de son investissement qui peut varier de 1 an à 6 ans.

  • Les dividendes éventuellement versés par l’action ne sont pas réinvestis et ne bénéficient donc pas à sa performance. Cette performance résulte, pour l’investisseur, en un rendement moindre qu’une performance dividendes réinvestis.

  • L’investisseur est exposé à une dégradation de la qualité de crédit de l’Émetteur et du Garant de la formule (qui induit un risque sur la valeur de marché du produit) ou une éventuelle faillite ou défaut de paiement de ces derniers (qui induit un risque sur le remboursement).

  • Remboursement à l’échéance très sensible à une faible variation du cours de l’action autour du seuil des 50 % de baisse par rapport à son cours initial.

Hors prélèvements fiscaux et sociaux et frais de gestion applicables aux contrats d'assurance vie ou de capitalisation concernés, hors faillite ou défaut de paiement de l'émetteur et de son garant, pour un investissement pendant la période de commercialisation. Une sortie anticipée du support (par suite de rachat, d'arbitrage ou de décès prématuré de l'assuré) se fera à un cours dépendant de l'évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l'indice, des taux d’intérêt, de la volatilité, des primes de risque de crédit) et pourra donc entrainer un risque sur le capital, non mesurable à priori).

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L'avis de Bruno Peyraverney, MeilleurPlacement

A condition de bien évaluer le risque accru d'un sous-jacent constitué d'une seule action et non plus d'un indice, ma conviction est forte pour cette nouvelle solution structurée développée par Privalto. Un sous-jacent action "défensif" au service d'un couple rendement / risque à mon sens attractif.

Concrètement, le produit structuré propose selon l'évolution de l'action Total SA, différents scénarii :

- un objectif de gain de 4 % * par semestre écoulé (soit 8 % par an) si l'action enregistre une performance positive ou nulle à l'une des dates de constatation semestrielle ou à l'échéance,

- un objectif de gain de 1.50 % * par semestre écoulé (soit 3 % par an) si l'action enregistre à l'échéance une performance négative mais supérieure ou égale à - 50 %.

En retenant une hypothèse de valorisation du titre Total SA à 47.44 euros euros lors de la date de constatation initiale du 15/03/2017 (47.44 euros étant le cours de clôture au 17/02/2017, date de rédaction de cet avis), le cours plancher permettant à l'échéance la protection du capital et le gain de 1.50 % * par semestre écoulé serait de 23.72 euros.

Pour information, le plus bas niveau atteint en clôture par le titre Total SA sur les 10 dernières années est de 30.375 euros (22/09/2011) et de 27.65 euros (12/03/2003) depuis le 1er janvier 2000.

Compte tenu de ces éléments, le support constitue selon moi une piste d'investissement intéressante afin de poursuivre votre diversification en matière de produits structurés au sein de votre contrat (diversification des sous-jacents et des niveaux d'indice). Comme souvent, j'apprécie la possibilité d'un dénouement automatique anticipé d'autant plus que la constatation semestrielle (et non annuelle) augmente la probabilité d'un tel scénario

Je considère qu'il offre un moteur de performance en complément des fonds en euros avec un objectif de gain de 1.50 % * par semestre écoulé (scénario médian) si l'objectif des 4.00 % * par semestre écoulé n'est pas atteint (scénario favorable), associé à une excellente maitrise du risque sur le capital engagé. La barrière de - 50 % à l'échéance me paraissant objectivement particulièrement confortable au regard de l'historique de cours Total SA et du cours actuel.

Bruno Peyraverney
Directeur de l'Epargne
Avis rédigé le 20/02/2017

* Hors prélèvements fiscaux et sociaux et frais de gestion applicables aux contrats d'assurance vie ou de capitalisation concernés, hors faillite ou défaut de paiement de l'émetteur et de son garant, pour un investissement pendant la période de commercialisation. Une sortie anticipée du support (par suite de rachat, d'arbitrage ou de décès prématuré de l'assuré) se fera à un cours dépendant de l'évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l'action Total SA, des taux d’intérêt, de la volatilité, des primes de risque de crédit) et pourra donc entrainer un risque sur le capital, non mesurable à priori).

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Comment souscrire : ENVELOPPE CLOTURÉE

PRIVALTO TOTAL RENDEMENT MARS 2017 est un support repésentatif d'une unité de compte référencée sur le contrat MonFinancier Vie (1) DISPONIBLE JUSQU'AU 08/03/2017 SOUS RÉSERVE DE CLOTURE ANTICIPÉE (2)

Il n'y a aucune commission de souscription ni frais de sortie, les frais de gestion du contrat sont de 0.60 % par an. Le minimum d'investissement sur le support est de 250 €, dans le respect des conditions d'arbitrage (500 € minimum), de versement complémentaire (450 € minimum) et de souscription (1000 € minimum).   

 

      

 

(1) MonFinancier Vie est un contrat d'assurance vie assuré par Generali Vie, Société anonyme au capital de 332 321 184 euros. Entreprise régie par le Code des assurances - 602 062 481 RCS Paris. Siège social : 2 rue Pillet-Will - 75009 Paris. Société appartenant au Groupe Generali immatriculé sur le registre italien des groupes d’assurances sous le numéro 026. Voir les conditions générales, voir les unités de compte éligibles.

(2) Date de réception du dossier complet chez MonFinancier. La commercialisation du support peut cesser à tout moment sans préavis avant la date du 08/03/2017.

Accompagnement Personnalisé :
Nous restons bien évidemment à votre entière disposition afin de répondre à vos éventuelles questions, vous apporter une explication détaillée, valider la pertinence de cette solution au regard de vos objectifs et bien-sûr étudier d'autres alternatives en adéquation avec votre sensibilité : Nous contacter par courriel - Effectuer une demande de rappel.

Avertissement Produit structuré :
Les produits structurés présentent un risque de perte en capital. Cette proposition s’adresse à des investisseurs disposant des connaissances et de l’expérience nécessaires pour évaluer les avantages et les risques inhérents au support proposé. Il est recommandé à tout souscripteur intéressé, d’apprécier, au regard des risques encourus et sur la base de son propre jugement ou des recommandations des conseillers qu’il aura estimé utile de consulter, l’adéquation du support à ses besoins et à sa situation patrimoniale et fiscale.

* Objectifs de gain - Frais :
Les objectifs présentés s'entendent hors prélèvements fiscaux et sociaux et frais de gestion applicables au contrat d'assurance vie MonFinancier Vie (0.60 % / an), sous réserve de conservation du support jusqu'à son échéance et en l'absence de faillite ou défaut de paiement de l'émetteur et / ou du garant.
Une sortie anticipée du support (par suite de rachat, d'arbitrage ou de décès prématuré de l'assuré) se fera à un cours dépendant de l'évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l'action Total SA, des taux d’intérêt, de la volatilité, des primes de risque de crédit) et pourra donc entrainer un risque sur le capital, non mesurable à priori).