Rendement Action Bouygues Novembre 2017

Avec Rendement Action Bouygues Novembre 2017 :

- Un objectif de coupon fixe semestriel de 3.50 % * tant que l'action Bouygues n'a pas perdu plus de 40 % par rapport à son niveau initial,

- Un mécanisme de remboursement anticipé activable automatiquement à partir de la première année (du semestre 2 au semestre 19) si la performance de l’Action Bouygues depuis le lancement est positive ou nulle,

- Une perte en capital si l'action Bouygues a enregistré, à l’échéance, une baisse de plus de 40% par rapport à son niveau initial.

Durée d'investissement : 10 ans maximum.

Mécanismes

(1) Dates de constatation semestrielle : 30/11/2017 (date de constatation initiale) ; 30/05/2018 ; 30/11/2018 ; 30/05/2019 ; 02/12/2019 ; 01/06/2020 ; 30/11/2020 ; 31/05/2021 ; 30/11/2021 ; 30/05/2022 ; 30/11/2022 ; 30/05/2023 ; 30/11/2023 ; 30/05/2024 ; 02/12/2024 ; 30/05/2025 ; 01/12/2025 ; 01/06/2026 ; 30/11/2026 ; 31/05/2027 ; 30/11/2027 (date de constatation finale).
Dates de versement des coupons : 06/06/2018 ; 07/12/2018 ; 06/06/2019 ; 09/12/2019 ; 08/06/2020 ; 07/12/2020 ; 07/06/2021 ; 07/12/2021 ; 06/06/2022 ; 07/12/2022 ; 06/06/2023 ; 07/12/2023 ; 06/06/2024 ; 09/12/2024 ; 06/06/2025 ; 08/12/2025 ; 08/06/2026 ; 07/12/2026 ; 07/06/2027 ; 07/12/2027.

(2) Hors prélèvements fiscaux et sociaux et frais de gestion applicables au contrat d'assurance vie MonFinancier Vie (0.60 % par an), hors faillite ou défaut de paiement de l'émetteur et de son garant, pour un investissement pendant la période de commercialisation. Une sortie anticipée du support (par suite de rachat, d'arbitrage ou de décès prématuré de l'assuré) se fera à un cours dépendant de l'évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l'action, des taux d’intérêt, de la volatilité, des primes de risque de crédit) et pourra donc entrainer un risque sur le capital, non mesurable à priori).

 

(1) Dates de constatation semestrielle : 30/11/2018 ; 30/05/2019 ; 02/12/2019 ; 01/06/2020 ; 30/11/2020 ; 31/05/2021 ; 30/11/2021 ; 30/05/2022 ; 30/11/2022 ; 30/05/2023 ; 30/11/2023 ; 30/05/2024 ; 02/12/2024 ; 30/05/2025 ; 01/12/2025 ; 01/06/2026 ; 30/11/2026 ; 31/05/2027 ; 30/11/2027 (finale).
Date de remboursement anticipé : 14/12/2018 ; 13/06/2019 ; 16/12/2019 ; 15/06/2020 ; 14/12/2020 ; 14/06/2021 ; 14/12/2021 ; 13/06/2022 ; 14/12/2022 ; 13/06/2023 ; 14/12/2023 ; 13/06/2024 ; 16/12/2024 ; 13/06/2025; 5/12/2025 ; 15/06/2026 ; 14/12/2026 ; 14/06/2027.

(2) Hors prélèvements fiscaux et sociaux et frais de gestion applicables au contrat d'assurance vie MonFinancier Vie (0.60 % par an), hors faillite ou défaut de paiement de l'émetteur et de son garant, pour un investissement pendant la période de commercialisation. Une sortie anticipée du support (par suite de rachat, d'arbitrage ou de décès prématuré de l'assuré) se fera à un cours dépendant de l'évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l'action, des taux d’intérêt, de la volatilité, des primes de risque de crédit) et pourra donc entrainer un risque sur le capital, non mesurable à priori).

(3) Les Taux de Rendement Annuel (TRA) communiqués sont calculés entre le 30/11/2017 et la date de remboursement anticipé concernée ou d'échéance selon les cas. Les Taux de Rendement Annuel Nets sont nets de frais de gestion dans le cas d’un contrat d’assurance vie ou de capitalisation. Le Taux de Rendement Annuel Net indiqué prend comme hypothèse un taux annuel de frais de gestion de 1 %. Les frais de gestion applicables au contrat d'assurance vie MonFinancier Vie (0.60 % par an) sont sensiblement inférieurs. Les TRA réels seront donc supérieurs à ceux communiqués.

(1) Hors prélèvements fiscaux et sociaux et frais de gestion applicables aux contrats d'assurance vie ou de capitalisation concernés, hors faillite ou défaut de paiement de l'émetteur et de son garant, pour un investissement pendant la période de commercialisation. Une sortie anticipée du support (par suite de rachat, d'arbitrage ou de décès prématuré de l'assuré) se fera à un cours dépendant de l'évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l'action, des taux d’intérêt, de la volatilité, des primes de risque de crédit) et pourra donc entrainer un risque sur le capital, non mesurable à priori).

(2) Les Taux de Rendement Annuel (TRA) communiqués sont calculés entre le 30/11/2017 et la date de remboursement anticipé concernée ou d'échéance selon les cas. Les Taux de Rendement Annuel Nets sont nets de frais de gestion dans le cas d’un contrat d’assurance vie ou de capitalisation. Le Taux de Rendement Annuel Net indiqué prend comme hypothèse un taux annuel de frais de gestion de 1 %. Les frais de gestion applicables au contrat d'assurance vie MonFinancier Vie (0.60 % par an) sont sensiblement inférieurs. Les TRA réels seront donc supérieurs à ceux communiqués.

(3) La Valeur Finale de l'action à l’échéance est exprimée en pourcentage de sa valeur initiale.

Principales caractéristiques financières

• Commissions de Souscription / Rachat : Néant.
• Type : titre de créance de droit français présentant un risque de perte en capital partielle ou totale en cours de vie et à l’échéance. Bien que le paiement des sommes dues par l’Émetteur au titre du produit soit garanti par Société Générale, le produit présente un risque de perte en capital à hauteur de l’intégralité de la baisse enregistrée par l'action.
• Emetteur : SG Issuer (filiale à 100% de Société Générale Bank & Trust S.A., elle-même filiale à 100% de Société Générale), véhicule d’émission dédié de droit luxembourgeois.
• Garant de la formule : Société Générale (Notations : Moody’s A2, Standard & Poor’s A, Fitch A, DBRS A(high)). Notations en vigueur au moment de la rédaction de cette brochure le 11/08/2017, qui ne sauraient ni être une garantie de solvabilité du Garant, ni constituer un argument de souscription au produit. Les agences de notation peuvent les modifier à tout moment.
• Valeur nominale : 1 000 euros.
• Code Isin : FR0013278827.
• Sous-Jacent : Action Bouygues (Code Bloomberg : EN FP Equity).
• Rémunération durant la période de commercialisation : entre le 31/08/2017 au 30/11/2017, le prix progressera régulièrement au taux annuel de 0,5 % pour atteindre 100 % de la valeur nominale le 30/11/2017.
• Dates de constatation semestrielle : 30/11/2017 (initiale) ; 30/05/2018 ; 30/11/2018 ; 30/05/2019 ; 02/12/2019 ; 01/06/2020 ; 30/11/2020 ; 31/05/2021 ; 30/11/2021 ; 30/05/2022 ; 30/11/2022 ; 30/05/2023 ; 30/11/2023 ; 30/05/2024 ; 02/12/2024 ; 30/05/2025 ; 01/12/2025 ; 01/06/2026 ; 30/11/2026 ; 31/05/2027 ; 30/11/2027 (finale).
• Dates de versement des coupons : 06/06/2018 ; 07/12/2018 ; 06/06/2019 ; 09/12/2019 ; 08/06/2020 ; 07/12/2020 ; 07/06/2021 ; 07/12/2021 ; 06/06/2022 ; 07/12/2022 ; 06/06/2023 ; 07/12/2023 ; 06/06/2024 ; 09/12/2024 ; 06/06/2025 ; 08/12/2025 ; 08/06/2026 ; 07/12/2026 ; 07/06/2027 ; 07/12/2027.
• Dates de remboursement anticipé : 14/12/2018 ; 13/06/2019 ; 16/12/2019 ; 15/06/2020 ; 14/12/2020 ; 14/06/2021 ; 14/12/2021 ; 13/06/2022 ; 14/12/2022 ; 13/06/2023 ; 14/12/2023 ; 13/06/2024 ; 16/12/2024 ; 13/06/2025 ; 15/12/2025 ; 15/06/2026 ; 14/12/2026 ; 14/06/2027.
• Date d'échéance : 14/12/2027.
• L’investissement sur RENDEMENT ACTION BOUYGUES NOVEMBRE 2017 est réservé aux seules opérations de versement et/ou arbitrage. La demande d’investissement sur le support RENDEMENT ACTION BOUYGUES NOVEMBRE 2017 pourra ne pas être prise en compte ou être prise en compte partiellement en fonction du nombre de parts émises par l’émetteur sur le marché. A défaut d’avoir pu honorer votre demande d’investissement, en raison d’un nombre insuffisant de parts émises par l’Émetteur ou de la fermeture anticipée de la période de commercialisation par l’émetteur, dans le cadre d’un versement libre ou d’arbitrage, votre investissement sera effectué sur le (ou l’un des) fonds euros prévu(s) au contrat ; et dans le cadre d’un versement initial, votre investissement sera effectué sur l’un des supports monétaires présent au contrat.
• RENDEMENT ACTION BOUYGUES NOVEMBRE 2017 n’est pas éligible dans le cadre des options de gestion de votre contrat (Rachat partiels programmés, Versements libres programmés, etc.).
• Les sommes provenant du remboursement de RENDEMENT ACTION BOUYGUES NOVEMBRE 2017 seront investies sur l’un des supports monétaires présents au contrat à la date de remboursement.
• Les éventuels revenus générés par l’investissement au sein de l’Instrument financier RENDEMENT ACTION BOUYGUES NOVEMBRE 2017 seront automatiquement investis sur le (ou l’un des) fonds euros présent(s) au contrat à la date du versement des sommes issues de l’attribution de ces revenus.

Présentation du sous-jacent Bouygues

• Activité :

Bouygues SA offre des services dans la construction (génie civil, maîtrise d’ouvrage de pétrole et gaz), immobilier (projets résidentiels, commerciaux et de bureaux) et communication par portable. Elle produit aussi des programmes de télévision et des films et gère des services aux collectivités (production d’électricité, distribution d’eau et collecte des déchets).

• Pincipaux chiffres :

• Évolution de l'action Bouygues : 

LA VALEUR DE VOTRE INVESTISSEMENT PEUT VARIER. LES DONNÉES RELATIVES AUX PERFORMANCES PASSÉES ONT TRAIT OU SE RÉFÈRENT À DES PÉRIODES PASSÉES ET NE SONT PAS UN INDICATEUR FIABLE DES RÉSULTATS FUTURS. CECI EST VALABLE ÉGALEMENT POUR CE QUI EST DES DONNÉES HISTORIQUES DE MARCHÉ.
L’exactitude, l’exhaustivité ou la pertinence de l’information provenant de sources externes n’est pas garantie, bien qu’elle ait été obtenue auprès de sources raisonnablement jugées fiables. Sous réserve des lois applicables, ni Société Générale ni l’Émetteur n’assument aucune responsabilité à cet égard. Les éléments du présent document relatifs aux données de marchés sont fournis sur la base de données constatées à un moment précis et qui sont susceptibles de varier.

Source : Bloomberg au 11/08/2017.

Avantages

• Le produit peut verser à l’issue de chaque semestre un coupon de 3,50 % (1), si, aux dates de constatation semestrielle, le niveau de l'action est supérieur ou égal à 60% de son niveau observé à la date de constatation initiale.

• À partir de la fin de la première année, à l’issue des semestres 2 à 19, si à l’une des dates de constatation semestrielle, le niveau de l'action est supérieur ou égal à son niveau observé à la date de constatation initiale, le mécanisme de remboursement anticipé est automatiquement activé. L’investisseur reçoit (1) alors l’intégralité du capital initial ainsi que le coupon semestriel de 3,50 %.

• À l’échéance des 10 ans, si le mécanisme de remboursement anticipé n’a pas été automatiquement activé précédemment, le capital initial n’est exposé à un risque de perte que si l'action a baissé à la date de constatation finale de plus de 40 % depuis la date de constatation initiale.

(1) Hors prélèvements fiscaux et sociaux et frais de gestion applicables au contrat d'assurance vie MonFinancier Vie (0.60 % par an), hors faillite ou défaut de paiement de l'émetteur et de son garant, pour un investissement pendant la période de commercialisation. Une sortie anticipée du support (par suite de rachat, d'arbitrage ou de décès prématuré de l'assuré) se fera à un cours dépendant de l'évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l'action, des taux d’intérêt, de la volatilité, des primes de risque de crédit) et pourra donc entrainer un risque sur le capital, non mesurable à priori).

Inconvénients

• Le produit présente un risque de perte en capital en cours de vie et à l’échéance. La valeur de remboursement du produit peut être inférieure au montant du capital initialement investi. Dans le pire des scénarios, les investisseurs peuvent perdre jusqu’à la totalité de leur capital initialement investi. En cas de revente des titres de créance avant la date d’échéance, il est impossible de mesurer a priori le gain ou la perte possible, le prix pratiqué dépendant alors des paramètres de marché du jour. La perte en capital peut être partielle ou totale. Si le cadre d’investissement du produit est un contrat d’assurance vie ou de capitalisation, le dénouement, la réorientation d'épargne ou le rachat partiel de celui-ci peut entraîner le désinvestissement des unités de compte adossées aux titres de créance avant leur date d'échéance.

• L’investisseur ne connaît pas à l’avance la durée exacte de son investissement qui peut varier de 2 à 20 semestres.

• L’investisseur peut ne bénéficier que d’une hausse partielle de l'action du fait du mécanisme de plafonnement des gains (soit un Taux de Rendement Annuel Brut (1) maximum de 7,09 %.

• L’investisseur ne bénéficie pas des dividendes éventuellement détachés par l'action Bouygues.

• L’investisseur est exposé à une dégradation de la qualité de crédit du Garant Société Générale (qui induit un risque sur la valeur de marché du produit) ou un éventuel défaut de l’Émetteur et du Garant (qui induit un risque sur le remboursement).

• Le rendement du produit « Rendement Action Bouygues Novembre 2017 » à l’échéance est très sensible à une faible variation de l'action autour du seuil de -40%.

• L’investisseur ne bénéficie pas de la diversification du risque offerte par des sous-jacents actions tels que les indices de marchés actions.
  
  
• Dans un contexte de marché fortement baissier (niveau de l'action toujours inférieur à 60% de son niveau observé à la date de constatation initiale), aucun coupon ne sera versé.
  
  

(1) Hors prélèvements fiscaux et sociaux et frais de gestion applicables aux contrat d'assurance vie MonFinancier Vie (0.60 % par an), hors faillite ou défaut de paiement de l'émetteur et de son garant, pour un investissement pendant la période de commercialisation. Une sortie anticipée du support (par suite de rachat, d'arbitrage ou de décès prématuré de l'assuré) se fera à un cours dépendant de l'évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l'action, des taux d’intérêt, de la volatilité, des primes de risque de crédit) et pourra donc entrainer un risque sur le capital, non mesurable à priori).

Comment souscrire : ENVELOPPE CLOTURÉE

RENDEMENT ACTION BOUYGUES NOVEMBRE 2017 est un support repésentatif d'une unité de compte référencée sur le contrat MonFinancier Vie (1) DISPONIBLE JUSQU'AU 23/11/2017 SOUS RÉSERVE DE CLOTURE ANTICIPÉE (2)

Il n'y a aucune commission de souscription ni frais de sortie, les frais de gestion du contrat sont de 0.60 % par an. Le minimum d'investissement sur le support est de 250 €, dans le respect des conditions d'arbitrage (500 € minimum), de versement complémentaire (450 € minimum) et de souscription (1000 € minimum).   

(1) MonFinancier Vie est un contrat d'assurance vie assuré par Generali Vie, Société anonyme au capital de 332 321 184 euros. Entreprise régie par le Code des assurances - 602 062 481 RCS Paris. Siège social : 2 rue Pillet-Will - 75009 Paris. Société appartenant au Groupe Generali immatriculé sur le registre italien des groupes d’assurances sous le numéro 026. Voir les conditions générales, voir les unités de compte éligibles.

(2) Date de réception du dossier complet chez MonFinancier. La commercialisation du support peut cesser à tout moment sans préavis avant la date du 23/11/2017.

L'avis de Bruno Peyraverney, MeilleurPlacement

A condition de bien évaluer le risque accru d'un sous-jacent constitué d'une seule action et non pas d'un indice, j'apprécie la structure mise en place, réunissant selon moi tous les ingrédients pour espérer un résultat optimal (objectif de coupon élevé versé chaque semestre, bonne maitrise du risque sur le capital engagé, mécanisme de dénouement automatique anticipé sachant que la constatation semestrielle (et non annuelle) augmente la possibilité d'un tel scénario.

En l'absence de dénouement anticipé, j'apprécie particulièrement la forte probabilité de toucher chaque semestre un coupon élevé (3.50 % *). Il suffit en effet que l'action Bouygues ne baisse pas de plus de 40 % afin que le coupon soit versé.

Pour toutes ces raisons, le support constitue à mon sens un moteur de diversification et de performance pertinent en complément des fonds en euros, avec comme objectif de dynamiser votre épargne de long terme, tout en conservant une bonne maitrise du risque. La barrière de - 40 % à l'échéance sur les niveaux actuels me paraissant relativement confortable, bien que l'action Bouygues évolue actuellement sur ses plus hauts historiques depuis 5 ans (mais encore bien en dessous de son cours atteint il y a 10 ans, au-dessus de 60 euros).

Bruno Peyraverney
Directeur de l'Epargne
Avis rédigé le 3/11/2017

* Hors prélèvements fiscaux et sociaux et frais de gestion applicables au contrat d'assurance vie MonFinancier Vie (0.60 % par an), hors faillite ou défaut de paiement de l'émetteur et / ou du garant, pour un investissement pendant la période de commercialisation. Une sortie anticipée du support (par suite de rachat, d'arbitrage ou de décès prématuré de l'assuré) se fera à un cours dépendant de l'évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l’Action Bouygues, des taux d’intérêt, de la volatilité et des primes de risque de crédit) et pourra donc entrainer un risque sur le capital, non mesurable à priori.