La valorisation du titre ne reflète pas ses fondamentaux et offre un potentiel d'appréciation intéressant lorsque l'on se base sur les niveaux de ratio de valorisation de ses comparables. L'endettement reste peu élevé (5M€ pour une trésorerie disponible de 150M€). Le titre se paie 8,9x les bénéfices estimés pour 2012 et 0,50x le CA. L'activité assurance santé (70% du CA) devrait cependant redémarrer plus progressivement que le pole assurance dommage. Les indicateurs techniques militent pour une consolidation à court terme. Le groupe est en bonne voie de terminer son plan de restructuration de son activité et de rationalisation de ses processus de développement ce qui devrait lui faciliter la mise en œuvre de son plan stratégique 2002-2015 qui se traduit par u objectif de croissance supérieure au secteur assortie d’une progression régulière de sa rentabilité opérationnelle. Lors de la publication des résultats, le Conseil d'Administration a annoncé qu'il proposera un dividende de 0,49€ par action soit un rendement de 3% au cours actuel et un taux de distribution de 36%.
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