Bonjour Hélène,
Les warrants sont des produits dérivés qui permettent de jouer la hausse ou la baisse d'un actif (le sous-jacent) avec un effet de levier.
Un warrant call permet de jouer la hausse, tandis qu'un warrant put permet de jouer la baisse.
Un warrant call est un droit d'acheter un sous-jacent (exemple, le CAC40, le pétrole, l'action BNP Paribas, l'eurodollar) à un prix donné et à une échéance donnée.
Le cours auquel on peut acheter le sous-jacent s'appelle le strike ou le prix d'exercice du warrant.
A l'inverse, un warrant put est un droit de vendre le sous jacent au strike.
L'autre caractéristique importante est la parité. La parité est le nombre de warrants qu'il faut détenir pour avoir le droit d'acheter un sous-jacent. Par exemple, si le warrant a une parité de 1, 1 warrant est un droit d'acheter 1 sous-jacent au strike. Mais si le warrant a une parité de 10, alors 10 warrants permettent d'acheter 1 sous-jacent au strike.
Dans le cas des warrants sur l'euro dollar. Vous allez alors pouvoir acheter ou vendre de l'euro dollar au strike.
Par exemple, un warrant call avec un strike à 1,30 vous permet à l'échéance d'acheter de l'euro dollar à 1,30. Si à ce moment là, le taux de change est de 1,35, vous pourrez exercer vos options d'achat à 1,30 et revendre à 1,35.
Bonne journée
