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Question : turbo Air liquide
Placements et instruments financiers
12/07/2010
Bonjour,
Je possède des actions Air liquide au nominatif administré que je ne souhaite pas vendre mais protéger contre une baisse possible du titre.
Quel warrant conseillez-vous?
Comment calculer le montant à investir en warrants pour protéger la valeur des actions. Merci de la réponse.
Bonjour Dominique,
Je vous conseille plutôt les turbos pour couvrir votre portefeuille car les warrants ont une valeur temps qui pourrait pénaliser votre couverture. Vous avez par exemple le turbo put 1924Z avec une barrière désactivante à 93.96 euros et un strike à 98,39 euros. Son effet de levier est d'environ 5,8. Pour connaitre le montant à investir, il faut à peu près diviser votre position actuelle sur Air Liquide (nombre de titre * cours actuelle) par l'effet de levier du turbo. Cela vous donne le montant à investir sur le turbo. Vous pouvez ensuite diviser ce montant par le cours du turbo pour connaitre le nombre de turbo à acheter.

Prenons un exemple avec 100 Air Liquide :

Cela représente une position de 8455 euros (cours à 84,55). Il faudrait alors environ 1457 euros de turbos 1924Z (8455/5,8), soit 1892 turbos (8455/0,77).

Avec une baisse du cours à 70 euros, cela représenterait une baisse de 17,20% et donc une hausse pour le turbo de 99,76%.

Vous auriez donc une valorisation de 7000 euros sur Air Liquide, soit une perte de 1455 euros et une valorisation de 2910 euros (1457 + 99,76%) sur le turbo, soit un gain de 1453 euros.

Bonne journée