Nous restons positifs sur Coface, la baisse actuelle peut constituer une opportunité d’achat. Le groupe a confirmé son anticipation d'une "bonne année 2018", mais a également dit s'attendre à ce que la sinistralité se rapproche d'un niveau de moyenne de cycle au second semestre. Ce qui a provoqué des [...]
Nous maintenons notre avis positif sur Valeo avec un objectif révisé à 62 euros compte tenu de la baisse du titre. La société a dévoilé des résultats et des prévisions qui ont déçu le marché. Mais à moyen terme, le dossier a des leviers à actionner pour reprendre de la hauteur. Valeo est bien positionné [...]
Nous avons recommandé de couper la position sur le put E870Z Essilor International. Nous sommes à l’écart de Nicox la société continue de consommer de la trésorerie. Nous sommes positifs sur Biom’up depuis son introduction en Bourse. Comme prévu dans la feuille de route annoncée lors de l’introduction [...]
Nous maintenons notre avis sur Casino et notre objectif. La société a subi des pressions vendeuses par le passé et a réussi à se redresser. Le dossier reste intéressant à plusieurs égards : le groupe a conscience du niveau de son endettement. Le groupe a multiplié les actions en ce sens dont le désengagement [...]
Nous conseillons d’apporter à l'OPR Spir Communications si vous n’êtes pas assez patient pour toucher le complément de prix évalué à 3 euros. Mais il n’y a aucune garantie de toucher cette somme. Dans le cadre de l’offre actuelle, vous êtes assurés de toucher 6,56 + 1,85 = 8,41 euros Nous maintenons [...]
Nous sommes positifs sur Derichebourg avec un premier objectif à 6,70 euros . Les marges sont ressorties plus faibles que prévu puisque le groupe a communiqué sur marge d'Ebitda de 8,3% dans l'environnement alors qu'elle était de 8,8% un an avant Pour les perspectives, le management demeure confiant, [...]
Nous sommes à conserver sur Rubis nous estimons que la sanction boursière sur le titre est exagérée même si des risques que les analystes ont pointé dans leurs notes peuvent se matérialiser. Le pôle «terminal» ne pèse que 18% du profit opérationnel total du groupe et ses activités en Turquie seulement [...]
Nous sommes à l’écart d’Airbus. L'agence Bloomberg a estimé que les retards de livraisons des moteurs Pratt & Whitney, qui équipent près de la moitié des moyen-courriers re-motorisés de l'avionneur européen, risquaient de lui faire manquer son objectif de livraisons annuelles. Nous restons à l’écart [...]
Nous maintenons notre avis sur SQLI même si ce moment, l’heure est à la baisse. Une baisse qui pourrait s’expliquer des ventes sur le marché mais aussi de l’impatience des investisseurs sur le turn-over. La croissance organique du groupe est ressortie faible au premier trimestre mais nous sommes confiants [...]
Nous sommes à surpondérer sur Air France KLM. Après une sous-performance massive par rapport aux pairs européens depuis début 2018, le titre intègre l’essentiel des mauvaises nouvelles, alors que le niveau des ratios d’endettement demeure vraiment confortable avec un profil de crédit « BB ». . Nous [...]
