Nous sommes à l’écart de Derichebourg, le groupe doit faire face à un environnement difficile. Pour ceux qui en détiennent, il faut regarder vers le moyen-long terme… Nous étions à l’écart du dossier SIPH en mars dernier en raison de la forte tension sur le plan politique qui régnait en Cote d’Ivoire. [...]
Nous sommes à accumuler sur EDF avec un objectif de cours de 20,21 euros. Après avoir fondu de 46% en 2011, la valorisation du groupe est redevenue très attractive. Nous sommes à conserver sur France Télécom avec un objectif de cours de 13,86 euros.. Il est vrai que tous les acteurs du secteur ont été [...]
Mersen récemment souffert après une publication du chiffre d’affaires du quatrième trimestre jugée décevante a pâti de la dégradation de deux analystes. L’ex-Carbone Lorraine est encore faiblement valorisée à 0.84 fois son chiffre d‘affaires et un PER de 8.87 pour ce nouvel exercice. A moins de 26 euros [...]
Nous sommes à conserver sur PagesJaunes avec un objectif de cours de 6 euros sur le titre. Le groupe va devoir utiliser son cash pour améliorer sa structure financière et accompagner le développement de sa stratégie web donc des répercussions sur le dividende ne sont pas à exclure. Nous sommes à conserver [...]
Mercialys a publié d’ « excellents » résultats au titre de 2011 alors que la foncière prévoit le paiement cette année d'un dividende exceptionnel de 13,59 euros par action, une surprise pour les actionnaires. Mercialys souhaite céder pour 500 millions d'euros d'actifs en 2012, dans le cadre de sa stratégie [...]
Dans le secteur de l’énergie solaire, nous apprécions, Soitec. Malgré l’annonce de la perspective d'une perte opérationnelle significative sur l'exercice en cours, Soitec a publié un chiffre d'affaires pour le troisième trimestre plutôt solide. L'activité du groupe sera soutenue en 2012 par la montée [...]
Nous sommes à l’écart du dossier Alcatel-Lucent, le dossier est trop spéculatif. Jouer les résultats pourquoi pas, mais à uniquement dans une optique spéculative, la stratégie étant risquée. Le dossier Archos est dans les petits papiers des investisseurs depuis la fin de l’année 2011 après que le groupe [...]
Le potentiel du titre Thalès à court terme nous semble très limité et les ratios de valorisation nous paraissent appropriés. Dans le secteur, on préfère Safran. Le flottant du titre Hi-Media confère un caractère spéculatif au titre. Le recentrage de l'activité sur les segments et zones géographiques [...]
Vallourec a récemment subi des dégagements alors que plusieurs brokers ont maintenu la pression sur le spécialiste des tubes sans soudures. Pour notre part, nous conservons notre recommandation d’achat sur Vallourec avec objectif à 56.70 euros. Nous apprécions le profil de Vallourec puisque c’est une [...]
Nous sommes positifs sur l’Oréal avec un objectif de 85 euros à MT puis 90 euros, le secteur du luxe devrait bien se comporter. Pour l’instant le capital est verrouillé par la famille Bettencourt (30%) et Nestlé (30%). Si ces deux blocs venaient à s’effriter, un prédateur pourrait être à l’affut du [...]
