Actia Group

Cloturée

CODE

ATI

ISIN

FR0000076655

Compartiment

Compartiment C

Secteur

Electronique et équipements éléc.

Objectif

8 €

SRD

Oui

PEA

Oui

PEA PME

Oui

Rendement

2,10%

PER

7,51x

Prise de position initiale - 04/02/2016

Nous recommandons de mettre en portefeuille Actia Group aux alentours des 5,70 euros. L'investisseur long terme visera une hausse de 40% pour une vente aux alentours des 8 euros.

ATTENTION : La liquidité étant faible sur le dossier, nous recommandons de positionner un ordre à un cours limité de 5,83 euros.

MISE A JOUR DU 19/12/2018 : Dans le cadre de notre nettoyage de fin d'année, nous avons recommandé de vendre cette valeur conseillé pour la première fois en 2016. La perte s'élève à 39% sur cette position

Analyse générale

Actia Group, groupe toulousain de dimension internationale, est spécialisé dans les systèmes embarqués électroniques à haute valeur ajoutée, destinés aux marchés des véhicules et des télécommunications.

Grâce à une stratégie basée sur la qualité, l'innovation et orientée vers le client, le Groupe est aujourd'hui un leader sur son coeur de métier pour les véhicules en petites et moyennes séries. Des composants aux systèmes et des systèmes aux réseaux, Actia Group propose une approche intégrée et différenciée pour répondre aux nouveaux défis de la mobilité que sont la sécurité, l'environnement et la connectivité. La société réunit deux divisions : la division Automotive et la division Telecom.

Le spécialiste des systèmes embarqués électroniques avait prouvé la solidité de son bilan, elle se confirme pour l'exerice 2015 avec une croissance annuelle estimée à 10%, et un objectif de chiffre d'affaires 2016 sécurisé de 400 millions d'euros, selon un bureau d'études. La marge opérationnelle a pâti de la hausse du dollar (-0,2% en deux ans à 6,1%), mais a été amortie par la hausse de la productivité. La marge en 2016 est attendue en amélioration (+0,4% à 6,5%). Des résultats qui ne sont pas encore dans les cours. Le dossier se paie seulement 8x les bénéfices escomptés pour 2016. Peu cher payé pour une société qui offre de la visibilité.

* Notre horizon d’investissement est de 3 ans.


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Les principales sources utilisées par les auteurs de cet article sont : Bloomberg, Reuters, Financial Times, The Wall Street Journal, Les Échos, Zonebourse, Morningstar, BFM Business, Capital, Investing.com.


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