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Turbo best Put Euro/Dollar : Baisse (Position cloturée)

Indices, taux, devises, matières premières - 24/09/2019
Gestion Active



Stratégie

Nous recommandons pour les profils risquophiles d'initier une position à la baisse sur la parité eurodollar via le turbo best Put EUR/USD 5Z75Z (DE000CJ817U3) (barrière désactivante à 1.26 USD levier 6.6x) avec un objectif à 1.85 €. Le produit vaut actuellement 1.52 euro.


A noter qu'il s'agit d'une position de fond macroéconomique, et que pour cette position, nous décidons de mettre en place une stratégie prudente et progressive : Nous investissons un premier tiers immédiatement. En cas de mauvais timing et de baisse du turbo, nous nous laissons la possibilité de renforcer deux fois la ligne. Nous vous enverrons des messages de suivi en cas de renforcement.

Attention, les turbos sont des produits risqués à fort effet de levier, destinés aux profils spéculatifs. En cas de désactivation, l’investisseur peut perdre la totalité de son investissement.



MISE A JOUR 22/10/2019:
Nous conseillons de renforcer notre position sur le turbo best Put EUR/USD 5Z75Z (DE000CJ817U3) avec un second tiers de notre investissement. Conseillé à 1.52 €, le titre cote actuellement à 1.35 € soit un PRU de 1.435 €.

Pour rappel, s’agissant d’une position de fond macroéconomique, nous avions décidé de mettre en place une stratégie prudente et progressive en nous laissant la possibilité de renforcer deux fois la ligne.
A quelques jours de la réunion de politique monétaire de la BCE (24 octobre), le timing nous paraît opportun pour renforcer notre position. Effectivement, Christine Lagarde, dans le cadre de la procédure de validation de sa nomination à la tête de la BCE, a déjà annoncé son intention de poursuivre la politique de Mario Draghi en déclarant : « Il est clair que la politique monétaire a besoin de rester très accommodante dans un avenir prévisible ». La poursuite de cette politique monétaire ultra-accommodante, devrait, in-fine, dévaluer la valeur de l'euro face au dollar.


MISE A JOUR 30/12/2019:
Nous conseillons de renforcer notre position sur le turbo best Put EUR/USD 5Z75Z (DE000CJ817U3) avec le dernier tiers de notre investissement. Conseillé à 1.52 € puis à 1.35 €, le titre cote actuellement à 1.25 € soit un PRU de 1.373 €.

Pour rappel, s’agissant d’une position de fond macroéconomique, nous avions décidé de mettre en place une stratégie prudente et progressive en nous laissant la possibilité de renforcer deux fois la ligne.

Face à un regain d’optimisme, notamment porté par la potentielle signature prochaine d'un accord commercial sino-américain, la demande pour le billet vert a diminué (ce dernier étant quelquefois considéré comme une valeur refuge). Nous en profitons pour renforcer notre position, fondamentalement, notre analyse relative à un différentiel de croissance (et de taux d'intérêt) entre les États-Unis et la zone euro n’ayant pas changé.


MISE A JOUR 16/01/2020:
Nous conseillons de clôturer notre position sur le turbo best put EUR/USD 5Z75Z (DE000CJ817U3) . Avec un PRU de 1.373 €, le titre cote actuellement à 1.27 € soit une perte de 7.50 %.

Selon une première estimation fournie par Destatis, l'office fédéral de la statistique, la croissance du produit intérieur brut (PIB) de l'Allemagne en 2019 a été de 0,6%, un plus bas depuis 2013 pour la première économie d'Europe. Même si cette estimation est conforme aux prévisions du consensus des économistes, elle peut être mise en parallèle avec le PIB américain, qui lui, a progressé de 2,1% en rythme annuel au troisième trimestre 2019, selon l'estimation du Département du Commerce.

Cependant, malgré ce différentiel de croissance, l'euro n’a pas plongé contre le dollar. Etant exposés depuis fin septembre sur cette position, nous préférons couper notre position.




Conseil Gestion Active

Valeur Mnémo ISIN Profil
EUR/USD 5Z75Z DE000CJ817U3 Spéculatif
Confiance Support Reco Objectif Potentiel
4 Turbo best Put Euro/Dollar Baisse 1.85 € 21.71 %

Analyse générale

Nous conseillons de mettre en place une stratégie baissière sur la parité EUR/USD suite aux statistiques IHS Markit décevantes en Europe face à celles publiées aux États-Unis.
Plus dans le détail, l’activité du secteur privé en Allemagne, qui regroupe l’industrie manufacturière et les services, a reculé à 49.1 contre 51.7 en août. Il est passé ainsi pour la première fois depuis avril 2013 sous le seuil de 50 séparant contraction et expansion. A l’inverse, aux Etats-Unis ce même indice est ressorti à 51 au mois de septembre 2019, contre 50,7 en août. Dans les services, l'indice s'est établi à 50,9 en septembre, après 50,7 en août et dans l'activité manufacturière il a atteint 51 en septembre, après 50,3 en août.
Avec un tel différentiel de croissance (et de taux d'intérêt) entre les États-Unis et la zone euro, l'euro devrait plonger contre le dollar.

Aussi, a noter que le 24 octobre, la BCE tiendra sa réunion de politique monétaire (faisant déjà l’objet de spéculations à propos d’une nouvelle baisse des taux et d’une reprise des achats d'actifs). Cette réunion sera d’autant plus importante que ce sera la dernière de Mario Draghi avant de passer la main à Christine Lagarde. L’ancienne patronne du FMI, qui a la réputation d’être pro-politique ultra accommodante, lorsqu’elle a défendu, par exemple, le recours à des mesures monétaires non-conventionnelles telles que les taux négatifs, devrait apporter des mesures dévaluant in-fine l'euro face au dollar.




Renseignez-vous sur le sous jacent

Cours 1.10 $
Performance journalière -0.2 %
Performance annuelle -6.78 %
Plus haut annuel 1.182
Plus bas annuel 1.093
Rendement N/A
PER N/A
Secteur N/A
Support
Court terme 1.097
Moyen terme 1.093
Long terme 1.093
Résistances
Court terme 1.113
Moyen terme 1.1305
Long terme 1.1305



Fonctionnement

Avant tout investissement, il est nécessaire de bien connaitre les turbos put à maturité. Pour ce faire, consultez notre dossier sur les turbos, ainsi que les webinaires de l'émetteur du produit Commerzbank