BX4

Dans une optique de couverture d'un portefeuille d'actions, notamment au sein d'un PEA, nous conseillons de prendre une position sur le CAC40, avec le Lyxor ETF CAC 40 Daily Double Short (FR0010411884). Le tracker réplique chaque jour les variations de l'indice CAC40 avec un levier de 2. Il cote 4.33 euros.

Le BX4 est un produit financier qui réplique chaque jour les variations inverses du CAC 40 avec un levier de 2. Ainsi, lorsque le CAC gagne 1%, le BX4 perdra environ 2% et inversement. L’intérêt de cet instrument n’est pas de spéculer à la baisse mais de couvrir le portefeuille d'actions quand les marchés commencent à donner des signes de fébrilité .


MISE A JOUR 26/02/2020 :

Mi-septembre, dans une optique de couverture d'un portefeuille d'actions, nous vous avons recommandé de prendre, en fonction de votre profil de risque, le Lyxor ETF CAC 40 Daily Double Short (FR0010411884). Il s’agit d’un produit financier, éligible au PEA, qui réplique chaque jour les variations inverses du CAC 40 avec un levier de 2. Dans le détail, lorsque le CAC perd 1%, le BX4 gagne environ 2% et inversement. L’intérêt de cet instrument n’est pas de spéculer à la baisse mais de couvrir le portefeuille d'actions quand les marchés commencent à donner des signes de fébrilité.

Pour les profils « Père de Famille Sportif ». Nous avions recommandé de ne pas avoir de BX4, afin de bénéficier totalement du potentiel « rallye boursier de fin d’année 2019 ».

Pour les profils « Bon Père de Famille », nous avions recommandé d'avoir "une petite part de BX4". Avec cette stratégie, vous sécurisiez les gains obtenus depuis le début de l’année 2019 tout en vous laissant une possibilité de faire fructifier votre portefeuille.

Or, qu'en est-il depuis septembre ?

Entre septembre et fin décembre 2019, le BX4 a perdu environ 13 %. La position a été impactée par la hausse des marchés boursiers, même s'il faut bien reconnaître que cette hausse était une bonne nouvelle pour notre portefeuille « Bon Père de Famille » qui a progressé en 2019 de 22.30% (hors impact des BX4).

Aussi, depuis le début d’année 2020, le BX4 a bondit de 13 %, protégeant le portefeuille.

Maintenant, après une baisse supérieure à 9 % sur le CAC en quelques jours, un rebond est possible à court terme. Nous recommandons donc de vendre le BX4, ce dernier ayant rempli sa fonction de couverture.

MISE A JOUR 12/09/2020:

Fin février, dans une optique de couverture d'un portefeuille d'actions, nous vous avons recommandé de prendre le Lyxor ETF CAC 40 Daily Double Short (FR0010411884), en fonction de votre profil de risque. Il s’agit d’un produit financier qui réplique chaque jour les variations inverses du CAC 40 avec un levier de 2 éligible au PEA. Dans le détail, lorsque le CAC perd 1%, le BX4 gagne environ 2% et inversement. L’intérêt de cet instrument n’est pas de spéculer à la baisse mais de couvrir le portefeuille d'actions quand les marchés commencent à donner des signes de fébrilité .

Aujourd’hui deux scénarios peuvent s’offrir à vous selon votre profil d’investisseurs face au potentiel « rallye boursier de fin d’année ». Effectivement, même si nos anticipations restent négatives à long terme, conséquence de fondamentaux démographiques et technologiques nous paraissant encore extrêmement déflationnistes, à court terme Washington et Pékin vont probablement tout tenter pour parvenir à un accord commercial dynamisant les marchés.

Si vous suivez les titres de notre Shortlist « Bon Père de Famille » n’hésitez pas à garder une petite part de BX4. Avec cette stratégie, vous sécurisez les gains obtenus depuis le début de l’année tout en vous laissant une possibilité de faire fructifier votre portefeuille. De cette manière, vous pourrez profiter du potentiel "rallye" de fin d’année tout en étant couvert partiellement cas de retournement. Nous recommandons donc pour ce profil de garder une petite part de BX4.

Si vous êtes un profil plus offensif, vous pouvez vendre votre BX4 pour vous exposez entièrement sur notre Shortlist « Père de Famille Sportif ». Dans ce cas, vous bénéficierez totalement du potentiel « rallye boursier de fin d’année ». Mais en cas de baisse des marchés l’impact sur votre portefeuille sera total.

Attention, avant toutes actions, n'hésitez pas à prendre le temps de définir votre profil.

Depuis le début de l’année 2019, le CAC 40 a gagné plus de 11 % alignant 8 semaines de hausses consécutives porté par l’apaisement des tensions sino-américaines et la politique monétaire accommodante de la FED.
Une correction nous parait probable à court terme. Un accord entre les deux surpuissances ne changerait pas les problèmes structurels de l'économie chinoise ou du commerce américain. Plus globalement, les fondamentaux démographiques et technologiques nous paraissent encore extrêmement déflationnistes et pèsent fortement sur la croissance (en zone euro mais aussi peut-être aux États-Unis), et les dettes.
Tous ces éléments nous amènent à prendre une position sur le Lyxor ETF CAC 40 Daily Double Short (FR0010411884) dans l’optique de couvrir notre portefeuille d'actions.