Aujourd’hui, nous intégrons Dassault Systèmes à notre
portefeuille sportif. En tant que leader mondial des solutions logicielles, le groupe opère dans divers secteurs, comme l'automobile, l'aéronautique, les biens de consommation, l’électricité, et encore bien plus. Ses logiciels de pointe et ses services contribuent activement à la transformation numérique de ses clients partout dans le monde. Avec un chiffre d'affaires majoritairement généré par les logiciels, le groupe démontre sa robustesse et son expertise technique à l'échelle internationale.
Les résultats du premier trimestre de 2024 ont révélé une croissance de 6% hors effets de change, un chiffre en deçà des attentes du consensus qui prévoyait 7,9%. Cela fait suite au ralentissement dans sa filiale Medidata, spécialisée dans les logiciels médicaux, qui a vu ses revenus décroître de 3%. Ce segment a donc influencé la performance globale de l'entreprise, ainsi que son cours de bourse qui a chuté de plus de 4% jeudi, après la publication de ses résultats.
Cependant, malgré ces vents contraires, l'entreprise a enregistré une hausse de son chiffre d'affaires total qui s’élève à 1,5 milliard d'euros et une légère hausse de sa marge opérationnelle à 31,1%. De plus, la société a connu une croissance de ses revenus logiciels de 7% hors effets de change, indiquant une résilience de taille dans son cœur de métier.
Perspectives et prévisions pour 2024 :
Pour cette année, Dassault Systèmes anticipe une accélération de sa croissance avec une prévision de croissance de 7% à 9% pour le prochain trimestre. La direction envisage également une amélioration de la marge opérationnelle et un bénéfice par action en hausse pour 2024. Ces prévisions témoignent de la confiance du management dans la capacité de l'entreprise à surmonter les défis actuels et à capitaliser sur les opportunités à venir, en particulier avec la stabilisation attendue dans le secteur des essais cliniques.
Les objectifs annuels réaffirmés par la direction suggèrent donc l’attente d’une reprise significative dans les performances au second semestre de l'année. Plusieurs bureaux analyses comme Invest Securities et Deutsche Bank sont positifs et relève leur objectif de cours de 48 à 50 euros en considérant le cours actuel comme une opportunité d'achat.
Évolution du titre Dassault Systèmes depuis l’été 2023, unité de temps quotidienne
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Source : Meilleurtaux Placement, TradingView
Après une baisse de plus de 25% depuis début janvier. Nous pensons que le titre à une bonne capacité de rebond pour les mois à venir et notre objectif est stratégiquement placé sous les récents plus hauts. Plus précisément, nous visons les 48,3€ à moyen terme, sous la résistance des 48,9€. Le potentiel de gain est de 28,29% par rapport au cours actuel de 37,65€.
De plus, l'indicateur de force relative (RSI) de l'action est passé en zone de survente, tombant en dessous de 30. Cela signifie que l'action a été fortement vendue, peut-être plus que justifié par ses fondamentaux. Historiquement, un RSI en zone de survente peut signaler une opportunité d'achat potentielle pour les investisseurs à long terme, suggérant que le titre pourrait être sous-évalué à ces niveaux. Cet indicateur technique est souvent utilisé pour anticiper un possible rebond du cours de l'action, les investisseurs cherchant à acheter des actions dans l'espoir d'une reprise du cours suite à une période de vente excessive.
Nous insistons sur le caractère risqué de cette opération visant un rebond du titre, comme pour toute pépite sportive.
