La Bourse chinoise est au plus bas depuis plus de deux ans. Les investisseurs ne cachent pas leurs inquiétudes quant aux conséquences d'une guerre commerciale avec les Etats-Unis sur la croissance chinoise. Ce contexte fait planer un risque de faillites. Malgré tout certains sociétés parviennent à tirer leur épingle du jeu...La Chine a plus d’un tour dans son sac (de courses) pour se réinventer. On en parle d'ailleurs dans notre mag' de juillet.
Un investissement dans une action ou un fonds chinois est destiné aux investisseurs risquophiles, et pour une faible partie de leur portefeuille. L’investisseur qui souhaite avoir ce pays dans son portefeuille ne sera pas à court d’idées entre les actions en direct et les fonds plus ou moins investis sur ce géant mondial.
Il est possible d'investir en direct dans les plus grandes valeurs chinoises à l'aide de votre compte-titres. Mais investir en direct sur la Bourse de Hong Kong est plus facile que sur ses homologues de Shanghai et de Shenzhen mais reste, d'une manière générale, complexe pour l’investisseur particulier français.
Le stock picking action n'étant pas évident pour un particulier, il est également possible d'investir sur le marché chinois à l'aide de fonds communs de placements. De nombreux OPCVM actifs ont été créés ces dernières années pour permettre aux investisseurs de se diversifier sur le marché de l’Empire du Milieu. Pour un investisseur qui ne se sent pas à l’aise avec les valeurs chinoises, il peut s’attacher les services d’un gérant professionnel et profiter de son expertise sur ce marché.
Parmi les nombreux fonds qui existent sur le marché, on peut citer le fonds FF China Focus Fund (ISIN : LU0318931192), de Fidelity, qui a pour vocation de se concentrer essentiellement sur la Chine par des investissements en valeurs mobilières de sociétés chinoises cotées en Chine et à Hong Kong, ainsi qu’en valeurs mobilières de sociétés non chinoises ayant une partie prépondérante de leur activité en Chine. China Construction Bank (7,15%) est la première ligne du fonds suivie des deux géants de l'internet Tencent (6,73%) et Alibaba (6,32%). Industrial And Commercial Bank Of China (6,32%) et China Mobile (4,38%) complètent les principales lignes de ce fonds.
On peut également évoquer le fonds Robeco Chinese Equities (ISIN : LU0187077309) qui vise à générer une plus-value à long terme, en effectuant des placements en actions d’entreprises ayant leur siège en Chine ou exerçant une partie prépondérante de leur activité économique dans ce pays. On retrouve encore la société internet Alibaba (10,06%) qui se place en tête du fonds suivie de Tencent (9,76%), China Construction Bank (7,32%), Industrial And Commercial Bank Of China (5,37%) et pour finir de la société New Oriental Education & Technology Group (3,26%).
Le fonds HSBC Global Investment Funds - Chinese Equity Class AC (ISIN : LU0164865239) est investi en valeurs dont l'activité principale a trait avec la Chine et dans dans des titres de large capitalisation et de liquidité importante. Parmi ces valeurs, on retrouve Alibaba Group (9,77%), Tencent Holdings (8,91%), China Construction Bank Group (6;43%) et Ping An Insurance (6,12%) vient clôturer ce quintet de tête.
Mais investir dans un seul pays ou une seule zone géographique présente un risque important sur une année. De nombreux investisseurs préfèrent alors, plutôt que d'investir sur un seul pays, investir sur un thème. Il existe ainsi de nombreux OPCVM qui investissent sur dans des entreprises chinoises.
Parmi les fonds qui existent sur le marché, on peut citer le fonds phare Magellan géré par la société Comgest. Magellan est investi dans des actions de sociétés à forte croissance.. Lors de cette sélection, l’équipe de gestion s’intéresse plus particulièrement aux critères suivants : bilan solide, grande visibilité des résultats, rentabilité élevée des capitaux propres, forte capacité d’autofinancement, marge bénéficiaire au-dessus de la moyenne. China Life Insurance (4,28%), l’opérateur China Mobile (3,86%) figurent parmi les principales lignes du fonds.
Pour les investisseurs qui souhaitent investir sur les valeurs chinoises, mais sans pour autant choisir entre les nombreux titres et OPCVM, la solution la plus simple et la plus adaptée est sans doute d'investir dans les trackers. Le tracker ETF China Entreprise émis par Lyxor de code ISIN FR0010204081 réplique fidèlement l'indice Hang Seng China Enterprise, sans effet de levier ni couverture contre le risque de change. Sur trois ans, le produit gagne 19,04%. Il est éligible au SRD, qui n’est pas forcément le cas de tous les trackers. Mais pas au PEA.
Attention, cet article ne constitue en aucune manière une incitation à acheter et ne peut être considéré comme des recommandations personnalisées.
