Schneider Electric

Nous intégrons Schneider Electric à nos recommandations de long terme autour de 237,55€. L'investisseur long terme visera une vente à 298,5€, soit un gain de 25,66% par rapport au cours actuel. Quant au dividende, il devrait rester autour de 1,5% en 2025 et dans les prochaines années.

Schneider Electric continue d’imposer sa marque comme un acteur incontournable de l’électrification et de l’efficacité énergétique. Leader des équipements électriques et des solutions de gestion de l’énergie, la société affiche un parcours boursier impressionnant, portée par des tendances structurelles majeures. Désormais quatrième capitalisation du CAC 40, derrière les géants du luxe, Schneider bénéficie pleinement de la montée en puissance des investissements dans les data centers, dopés par l’explosion de l’intelligence artificielle. Cependant, après un parcours sans faute, le marché devient plus exigeant. Les investisseurs attendent de Schneider Electric une croissance robuste pour justifier son statut de valeur de qualité.

Sur le dernier trimestre 2024, l’entreprise a surpassé toutes les attentes. Avec un chiffre d’affaires de 10,67 milliards d’euros, en hausse de 12,5% en organique, Schneider a battu les prévisions du consensus qui tablait sur une croissance de 7,9%. La rentabilité suit la même tendance, avec une marge avant impôts de 18,6%, en nette amélioration par rapport à l’an dernier (17,9%) et supérieure aux anticipations (18,3%). 

Pour 2025, le géant de l’électrification se montre confiant et vise une croissance organique comprise entre 7% et 10%, accompagnée d’une hausse de marge de 50 à 80 points de base. Ces perspectives optimistes démontrent la capacité du groupe à capter la demande croissante liée à l’électrification et à l’automatisation industrielle.

Les data centers sont un élément clé de la stratégie de Schneider. L’entreprise joue un rôle central dans la gestion énergétique et l’infrastructure électrique de ces centres névralgiques, où la demande explose avec l’essor de l’intelligence artificielle. La publication des résultats de Nvidia, leader incontesté des processeurs graphiques et moteur de cette révolution, a une nouvelle fois démontré la vigueur du secteur. Ses revenus liés aux data centers ont bondi de 93% sur un an, atteignant 35,6 milliards de dollars, confirmant ainsi une demande toujours aussi dynamique. Cette tendance structurelle est un catalyseur puissant pour Schneider, qui bénéficie directement de l’augmentation des capacités des centres de calcul.

Malgré la chute du titre liée à l'émergence DeepSeek, nous restons confiants sur Schneider Electric. La baisse récente représente pour nous une opportunité d’achat, soutenue par une valorisation redevenue attractive. Après avoir attendu les résultats de Nvidia, nous estimons que la dynamique de fond demeure intacte et que Schneider  atteint actuellement une valorisation intéressante, offrant un potentiel de rebond significatif. Ces derniers jours, le titre a baissé d'environ 10% après des rumeurs selon lesquelles Microsoft aurait annulé des contrats majeurs de location de data centers aux États-Unis. Nous pensons que cette récente baisse est excessive.

Les analystes partagent notre conviction. Jefferies a relevé son objectif de cours de 282 à 292 euros, soit un potentiel de hausse de 22%. Stifel suit la même logique en ajustant son objectif de 285 à 291 euros, tandis que UBS et Bernstein maintiennent leur recommandation d’achat, ce dernier relevant son objectif à 300 euros. Les bureaux d'analyses misent sur une forte croissance des bénéfices, estimée à 16% par an en moyenne sur 2025 et 2026, soutenue par l’accélération de la demande pour l’électrification et l’automatisation industrielle.

Dans ce contexte, Schneider Electric demeure une valeur de premier plan, bien positionnée pour bénéficier des transformations profondes du secteur énergétique et technologique. Après la consolidation récente du titre, la fenêtre d’entrée nous semble particulièrement intéressante pour les investisseurs à long terme.