JOUER LA FLAMBEE DU PETROLE

lundi 28 février
Auteur: Rédaction Monfinancier
Il y a 8 ans - Le 28/02/2011 à 14h02

Le pétrole flambe actuellement avec un brent qui a atteint un pic au dessus de 115 dollars, et s’échange autour de 113 dollars, alors que le WTI ou crude s’échange autour de 100 dollars

Ce sont bien sûr les tensions géopolitiques en Afrique du Nord et aux Moyen Orient, notamment en Lybie, qui ont propulsé les cours de pétrole au plus haut depuis septembre 2008, notamment celui du brent. Il faut dire que l’Afrique du Nord et le Moyen-Orient représente 35% de la production mondiale de pétrole. Et à lui seul, le golfe détient 56% des réserves mondiales.

Au delà de la crise lybienne, les investisseurs craignent une propagation de l’onde de choc à tous les pays du golfe

Ainsi, la volatilité est très forte sur le pétrole. Le brent a pris 28% en 3 mois. Il a même connu plusieurs jours où la hausse dépassait les 3%. Mais il a également subit quelques baisses brutales, comme jeudi dernier où il est passé de 120 à 113 usd en quelques heures

Le crude est un peu moins exposé aux tensions en Lybie, mais il suit l’évolution du brent puisqu’il vaut 100 usd après une hausse de 16% en un mois

Difficile d’anticiper les évolutions futures du pétrole. Mais ceux qui veulent jouer la poursuite des tensions et donc la hausse du baril peuvent jouer sur un turbo sur le brent, comme par exemple le turbo call 7545S (FR0010933200) qui a un levier de 2.6 et une barrière à 73.41 usd, ou le turbo call J623Z (DE000CM461W1) qui a un levier de 4,8 et une barrière à 92 usd, ou encore le turbo call T994N (NL0009698745) qui a un levier de 9 et une barrière à 105 usd.

On peut également jouer la hausse du crude avec par exemple le turbo call WTI O049N (NL0009171701) qui a un levier de 3.50 et une barrière à 77 usd, ou le turbo call T034N (NL0009663426) qui a un levier de 5 et une barrière à 87 usd

Avec les performances récentes du baril, un investissement à la hausse sur le pétrole parait attractif, mais il y a le risque que les tensions se calment et que la bulle se dégonflent. On peut d’ailleurs jouer cela en prenant un put sur le brent ou sur le crude.

Sur le brent, il y a par exemple le turbo put 7055S (FR0010820076) qui a un levier de 2,80 et une barrière à 145 usd, ou le T973N (NL0009698125) qui un levier 5,2 et une barrière à 130 usd, ou encore le J626Z (DE000CM461Z4) qui a un levier de 10 et une barrière à 120 usd.

Sur le crude, il y a le Turbo Put 3792N (NL0006470155) qui a un levier de 3.4 et une barrière à 117, ou le put 4046N (NL0006471815) qui a un levier de 5.2 et une barrière à 108 usd

Enfin une autre stratégie serait de jouer sur l’écart entre le Brent et le Crude. Cet écart, appelé spread, est d’environ 15 usd, des niveaux historiques depuis 1987

Le différentiel habituel est de 3 dollars, mais l’écart est beaucoup plus élevé à cause des tensions en Afrique et moyen Orient, et aussi à cause des problèmes de surstockage aux Etats-Unis. En effet, les stocks de Crude sont pleins à Cushing, zone terrestre de stockage du WTI. Il y a donc là bas un problème de capacité de stockage, ce qui agit très négativement sur le prix du baril.

Si vous pensez que l’écart entre le Crude et le Brent va diminuer, il faut alors prendre un Call sur le crude, et un put sur le brent, avec un même effet de levier. Par exemple le Call T034N avec le put T973N. De cette manière, que le pétrole monte ou baisse, vous serez gagnant si l’écart entre les deux barils diminue.

Vous pouvez enfin jouer la hausse du spread en prenant un call sur le brent et un put sur le crude, également avec un même levier. L’investissement sera alors gagnant si l’éc
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