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En cette fin d’année, nous testons un nouveau format et nous espérons qu’il vous plaira. N’hésitez pas à nous faire part de vos retours. C’est un point important, on compte sur vous pour nous partager vos retours via votre espace habituel de questions / réponses. Un nouveau format donc, qui viendra compléter un autre service, exclusif, que nous lancerons courant 2026. Mais c’est encore une surprise !
Ces derniers temps, vous avez été nombreux à nous demander quelles sont les valeurs financières européennes (pour éviter le risque de change) qui ont encore du potentiel en Bourse, dans le secteur de la finance (banques, assurances, gestionnaires d’actifs etc.). Voici une sélection de 8 titres incontournables, ainsi qu’un objectif à horizon un an, pour vous donner des pistes de réflexion. C’est un contenu avant tout dédié aux investisseurs actifs. Mais si vous préférez les ETF, nous en listons deux en fin d’article : un à visée internationale, l’autre à visée européenne.
Cette sélection boursière repose sur notre analyse, croisée avec les travaux de grandes banques d’investissement et des principaux bureaux d’études internationaux, afin d’identifier les acteurs les mieux positionnés et les objectifs réalistes à horizon 1 an. Ces grands bureaux d’étude émettent très rarement des objectifs au-delà de 12 mois, faute de visibilité. Nous avons croisé leurs objectifs, avec les nôtres, pour émettre une cible moyenne.
Vous le verrez, certains dossiers ont encore un potentiel intéressant (environ +15% d’ici un an). Le potentiel d’autres grands noms est beaucoup plus limité, après une année exceptionnelle pour l’ensemble du secteur financier. Rappel de bon sens, il est préférable en Bourse de s’exposer sur plusieurs années (moyen / long terme) et ces objectifs n’ont rien d’absolu : il est possible qu’ils ne soient jamais atteints.
Un peu de contexte ! En Europe, banques, assureurs et sociétés de gestion ont toutefois en commun des bilans solides, une rentabilité élevée et une capacité démontrée à redistribuer du capital aux actionnaires, tout en investissant dans le numérique et l’intelligence artificielle. Historiquement, ce sont également des acteurs qui versent de généreux dividendes à leurs actionnaires.
Et sur le moyen / long terme, le secteur conserve un bon potentiel attractif pour les investisseurs patients. Rappelons aussi que ces actions ont été très volatiles ces derniers mois et ne correspondent donc pas aux profils d’investisseurs les plus prudents.
En 2025, les valeurs bancaires et financières ont nettement surperformé en Bourse, portées par la baisse progressive des taux d’intérêt, qui a ravivé l’activité de crédit et amélioré les perspectives économiques. Les investisseurs ont aussi salué la solidité des bilans, des niveaux de fonds propres élevés et des résultats jugés robustes malgré le ralentissement économique.
Dans un contexte de retour de l’appétit pour le risque, le secteur financier a bénéficié de valorisations attractives en Europe (par rapport aux concurrents américains) et d’une visibilité accrue sur les bénéfices, redevenant un pilier des marchés actions. En dehors de leurs généreux dividendes, les champions français se sont envolés en Bourse en 2025 : Société Générale (+158%), BNP Paribas (+49%) et Crédit Agricole (+41%).
Place à la sélection.
1. Banco Santander
L’établissement bancaire espagnol poursuit sa trajectoire de croissance avec un bénéfice net en hausse de 14%, soutenu par une forte dynamique en Amérique latine et en Europe. La banque profite de sa diversification géographique, unique parmi les grandes banques européennes.
Sa transformation numérique, sa rentabilité élevée et sa politique de redistribution du capital à ses actionnaires en font un acteur clé pour capter la reprise du crédit et la montée en puissance des services bancaires numériques à l’échelle mondiale.
Objectif à horizon 1 an : 11,50€, soit un potentiel de 15,70% par rapport au cours actuel
2. Euronext
Euronext occupe une place centrale dans l’écosystème financier européen en tant que première infrastructure de marché de la zone euro. Concrètement, l’entreprise française gère plusieurs grandes Bourses, comme celles de Paris, Amsterdam ou Bruxelles. Le groupe bénéficie directement de la hausse des volumes de transactions, du dynamisme des produits dérivés et de la croissance de ses activités post-marché (vérifier les échanges, garantir leur bonne exécution et assurer le règlement-livraison des titres et de l’argent).
Son modèle économique repose sur des revenus récurrents, peu consommateurs de capital, et une forte génération de trésorerie. L’actuelle baisse des taux et le retour de la volatilité constituent des catalyseurs favorables pour l’activité boursière. Euronext se distingue également par sa politique de dividende régulière et son rôle stratégique dans l’intégration des marchés financiers européens.
Objectif à horizon 1 an : 145,60€, soit un potentiel de 15% par rapport au cours actuel
Euronext fait partie de nos recommandations sportives de long terme : à horizon 3 ans, nous visons 163€, soit un potentiel de près de 29% par rapport au cours actuel.
3. Société Générale
Société Générale confirme l’amélioration de son profil financier avec un résultat net en hausse de 11% sur neuf mois. La grande banque française bénéficie d’une maîtrise accrue des coûts et d’une simplification de son portefeuille, notamment via des cessions d’actifs ciblées.
Sa solidité financière, ainsi que la bonne répartition de ses activités entre la banque du quotidien, les services financiers et les activités de marché, renforcent sa capacité à traverser les cycles économiques. Le groupe se positionne également sur les financements durables et les solutions numériques.
Objectif à horizon 1 an : 75,50€, soit un potentiel de 11,30% par rapport au cours actuel
4. Crédit Agricole
Crédit Agricole affiche un bénéfice net en hausse de 8%, porté par la banque de détail, l’assurance et les activités de gestion d’actifs. Sa structure coopérative lui confère une base de clientèle fidèle et une grande stabilité des dépôts.
La diversification de son modèle économique, combinée à des partenariats stratégiques, notamment avec la société de gestion Amundi, soutient la rentabilité. Crédit Agricole se distingue par sa solidité financière, sa capacité d’innovation et son exposition aux financements “verts”.
Objectif à horizon 1 an : 19,50€, soit un potentiel de 11,10% par rapport au cours actuel
5. AXA
L’assureur confirme la solidité de son modèle avec une croissance des revenus de 7% sur neuf mois, portée par la bonne dynamique en assurance dommages, vie et santé. Le groupe affiche une marge de solvabilité élevée à 222%, traduisant une situation financière robuste.
Grâce à un positionnement équilibré entre assurance pour les particuliers et les entreprises, le groupe bénéficie de tendances structurelles favorables (protection, santé, épargne). Sa discipline en matière de gestion des risques, combinée à une stratégie d’investissement tournée vers l’innovation et les services numériques, en fait une valeur défensive et attractive dans le secteur assurantiel.
Objectif à horizon 1 an : 45,50€, soit un potentiel de 10,70% par rapport au cours actuel
6. BNP Paribas
BNP est notre valeur bancaire préférée en France, pour une exposition de moyen / long terme. C’est aussi la première banque de la zone euro par la taille de ses activités. Elle intervient à la fois auprès des particuliers, des entreprises et sur les marchés financiers, grâce à un modèle diversifié qui lui offre une grande stabilité. La diversification de ses activités lui permet de capter l’ensemble des cycles économiques et de lisser la volatilité de ses résultats.
Le groupe a publié des résultats solides sur les neuf premiers mois de l’année, portés par la bonne tenue des activités de marché, la résilience de la banque de détail et la progression des commissions. Grâce à une gestion rigoureuse de ses dépenses et à une situation financière solide, BNP affiche une rentabilité élevée et durable. Le groupe bancaire français se distingue également par son positionnement sur les financements durables, les paiements et le numérique, ainsi que par une politique attractive de dividendes (environ 6%) et de rachats d’actions.
Objectif à horizon 1 an : 85€, soit un potentiel de 5,80% par rapport au cours actuel
BNP fait partie de nos recommandations défensives de long terme : à horizon 3 ans, nous visons 98€, soit un potentiel de près de 23% par rapport au cours actuel.
7. Amundi
Leader européen de la gestion d’actifs, Amundi bénéficie pleinement du retour d’intérêt des investisseurs pour les valeurs financières. Le groupe gère aujourd’hui 2 317 milliards d’euros d’actifs, un niveau record, porté par 15 milliards d’euros de collecte nette au troisième trimestre. Ses revenus progressent de 5%, soutenus par les frais de gestion et le développement de solutions technologiques.
Un récent partenariat stratégique avec son concurrent londonien ICG vise à accélérer la distribution d’actifs privés auprès de clients patrimoniaux. Amundi se distingue par ailleurs par son leadership sur les ETF à bas coûts, sa diversification géographique en Asie et aux États-Unis, ainsi que par une rentabilité solide et un dividende attractif (environ 6%). Le groupe est idéalement positionné pour capter la montée en puissance des solutions d’investissement passif et thématiques via ses ETF et fonds d’investissement actifs.
Objectif à horizon 1 an : 73,60€, soit un potentiel de 5,60% par rapport au cours actuel
8. Intesa Sanpaolo
Première banque italienne, Intesa Sanpaolo affiche d’excellentes performances, avec un bénéfice net record de 7,6 milliards d’euros sur neuf mois. Malgré la baisse des taux, le groupe maintient des commissions et des revenus d’assurance à des niveaux élevés.
Sa stratégie repose sur une forte présence en Italie, une gestion des coûts exemplaire et une diversification réussie vers l’assurance et la finance durable. Intesa se distingue par une rentabilité exceptionnelle et une politique de retour aux actionnaires généreuse, tout en jouant un rôle clé dans le financement de l’économie italienne et de la transition énergétique.
Objectif à horizon 1 an : 6,10€, soit un potentiel de 3,75% par rapport au cours actuel
Vous préférez les ETF ?
Voici deux supports incontournables pour investir dans le secteur financier :
Le premier cible les grandes valeurs mondiales : Amundi MSCI World Financials (LU0533032859).
Le second investit dans les fleurons européens : Amundi STOXX Europe 600 Banks (LU1834983477).
Ces deux ETF sont éligibles à nos assurances-vie Meilleurtaux Liberté Vie et Meilleurtaux Placement Vie.
* Notre horizon d’investissement est de 1 an.
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