Quels critères privilégient les épargnants pour leurs placements ? Un placement performant à long terme ? Un placement peu risqué qui a résisté en 2020 ? Un actif tangible ? Un investissement durable et responsable ? Des réductions d’impôts ? Et si on vous disait qu’il existe un placement qui remplit tous ces critères ? Avec un prix moyen en hausse de 2,3% en 2020 et un taux de réduction qui est passé de 18% à 25%, l’investissement forestier est sans nul doute l’un des placements les plus branchés du moment…
GFI : un actif durable, refuge et décorrélé des marchés financiers
Le GFI (Groupement Forestier d'Investissement) est une société civile à vocation forestière. Son activité est donc rattachée à un ou plusieurs massifs forestiers. Il permet à des investisseurs particuliers d'acheter des parts d'une société civile qui détient des parcelles de forêts. La société de gestion va alors exploiter son actif, c'est-à-dire l'entretenir, découper le bois et le revendre. Elle distribue les revenus à ses associés, les porteurs de parts. Parts dont le prix peut également évoluer avec le marché des forêts et la pousse des arbres non récoltés.
Il s'agit naturellement d'un investissement développement durable, qui contribue à la continuité des exploitations forestières en France.
En 2020, le GFI France Valley Patrimoine a obtenu le label Greenfin. Ce label ne résulte pas du simple fait que ces véhicules investissent dans les forêts, mais du fait aussi que celles-ci sont toutes labellisées PEFC (Program for Endorsment of Forest Certification) et que France Valley a mis en place une charte d'exploitation plus contraignante encore s'agissant notamment du respect de la biodiversité. De plus, dans le cadre de ce label, les GFI publieront désormais un indice carbone, mesurant la quantité de carbone stockée dans les forêts détenues, séquestrée dans les produits bois vendus, et celui dont l'émission a été évitée grâce à l'usage des bois dans la construction notamment.
Il s'agit surtout d'un actif tangible, réel, peu risqué et décorrélé des autres actifs « classiques » notamment des marchés financiers.
La rentabilité des forêts dépend du prix du bois. Il est fonction de l'offre et de la demande. Historiquement, le rendement annuel brut d'une forêt varie entre 1 et 3 %, et se situe généralement autour de 2%*, soit un rendement net de l'ordre de 1%* après frais de gestion du GFI.
La valeur des parts dépend de la valeur des forêts qui progresse avec la pousse des peuplements qui ne sont pas récoltés. Elle dépend aussi du prix à l'hectare qui est fonction de l'offre et de la demande. Selon le dernier rapport annuel sur le marché des forêts, publié par la Société Forestière, filiale de la Caisse des Dépôts, et la Fédération nationale des Sociétés d’aménagement foncier et d’établissement rural (Safer), le prix moyen de l'hectare des forêts a progressé de 2.3%* en 2020. D'une manière générale, les prix restent relativement stables depuis plus de 20 ans, en dépit des crises économiques.
Créé en juin 2017, ce GFI a obtenu en fin d'année 2019 le Visa de l'AMF. Il s'agit du 1er GFI de la place mais également du plus important, avec 150 M€ de capitalisation et une très forte diversification avec un portefeuille de 49 forêts pour plus de 7 500 hectares. Ce placement est disponible pour une souscription minimale de 30 000 €.
>> Je demande une information détaillée sur les Groupements Forestiers d'Investissement
S’ouvrir à l’Europe avec France Valley Revenu Europe
Avec Revenu Europe, France Valley souhaite offrir aux investisseurs un placement diversifié aussi bien en termes de géographie que d’essences de bois et de maturités, et accessibles au plus grand nombre : le minimum de souscription est en effet réduit à 1 000 €.
La surface forestière européenne est de plus de 180 millions d’hectares, et regroupe des forêts feuillues (France, Allemagne, Hongrie, Roumanie…), des forêts résineuses (Finlande, Suède, Estonie, Lettonie…), des climats océaniques, continentaux, montagnards…
Les pays comme l’Allemagne, l’Autriche, la Finlande ou la Suède, ont une industrie de la transformation très développée, d’autres, moins matures (Lettonie, Lituanie, Estonie, Slovaquie…) offrent des opportunités intéressantes.
Par ailleurs cette stratégie permet de viser de nombreuses essences, dont les destinations industrielles sont variées : le chêne (tonnellerie, parqueterie, charpente), le pin (palettes, panneaux, cartonnerie, papeterie, pellets), le bouleau (qui se valorise dans le Nord-Est de l’Europe alors qu’il n’est pas utilisé en France), etc.
Enfin la diversité des climats et des essences facilite la prévention des risques climatiques et sanitaires.
>> Je demande une information détaillée sur France Valley Revenu Europe
Une réduction d’impôt relevée en 2020
Pour soutenir le secteur, durable et créateur d'emplois, et en contrepartie des risques pris, l’État lui a conféré plusieurs avantages fiscaux, et notamment une réduction d'impôt sur le revenu.
La SA France Valley Revenu Europe est éligible au dispositif dit de l’IR-PME. Les souscripteurs bénéficient ainsi d'une réduction d'impôt sur le revenu de 25 % de leur investissement dans la limite d'un investissement de 50 000 € pour une personne seule et de 100 000 € pour un couple, en contrepartie d’un blocage minimal des actions de 5 ans ½ (7 ans pour bénéficier d’une sortie par réduction de capital organisée par France Valley) et d’un risque de perte en capital. Cette réduction IR est soumise au plafonnement global des niches fiscales de 10 000 €.
L'an dernier, la loi de Finances a décidé de relever le taux de réduction de 18% à 25% et a obtenu le 26 juin 2020 l'accord de Bruxelles pour les souscriptions à partir du 10 août 2020 et... jusqu'au 31 décembre 2020. La loi de Finances pour 2021 ayant décidé de proroger ce dispositif jusqu’au 31 décembre 2021, la France a dû réitérer sa demande à la Commission Européenne. Sans grande surprise, la commission européenne n'a pas émis d'objection.
Par ailleurs, contrairement aux autres placements immobiliers, la SA est exonérée d'IFI (Impôt sur la Fortune Immobilière), sans limite de montant. Afin de bénéficier de ce dispositif, l'associé doit détenir moins de 10 % des parts de la société.
>> Je demande une information détaillée sur France Valley Revenu Europe
Abattement sur les droits de successions avec le GFI
Réservé pour des souscriptions d’au moins 30 000 €, le GFI France Valley Patrimoine offre également une réduction d’IR de 25% du versement et une exonération d’IFI.
De plus, au moment de la succession ou lors d'une donation, une réduction de 75 % des droits fiscaux est accordée, sans plafonnement ni contrainte de lignée ou de conservation des parts, mais avec un engagement d'exploitation durable sur 30 ans pris par le Groupement Forestier. Cet abattement s'applique sur la valeur des forêts françaises détenues par le Groupement, pas sur la trésorerie.
Ainsi, notamment dans une optique de succession, il est recommandé d’investir dans des parts de Groupements Fonciers déjà bien constitués. Pour profiter au maximum des réductions de droit de succession, l'investisseur s'intéressera donc au GFI France Valley Patrimoine. Créé en juin 2017, ce GFI a obtenu en fin d'année 2019 le Visa de l'AMF. Il s'agit du 1er GFI de la place mais également du plus important, avec 150 M€ de capitalisation et une très forte diversification avec un portefeuille de 49 forêts pour plus de 7 500 hectares.
>> Je demande une information détaillée sur le GFI France Valley Patrimoine visé par l'AMF
Communication non contractuelle à caractère publicitaire
* Source SAFER en France et autorités forestières locales pour les autres pays données avril 2021.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le tempsLes performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
L’investissement présente un risque de perte en capital, en particulier si la durée d’investissement est courte, et présente un risque de liquidité.
L'investissement en parts de France Valley Revenu Europ est réservé aux personnes susceptibles par leur connaissance et leur souci de diversification des placements financiers de prendre en compte les particularités de cette forme d'investissement.
Avant toute décision d’investissement, les investisseurs doivent recevoir et étudier le Document Synthétique d’Information, la Plaquette Commerciale, les Statuts, et le DIC.
À propos de France Valley
France Valley est une Société de Gestion de Portefeuille indépendante agréée par l'AMF (Autorité des Marchés Financiers), spécialisée dans les Groupements Forestiers, le Capital Investissement et l'Immobilier.
France Valley gère une quinzaine de Groupements Forestiers pour le compte de nombreux particuliers qui ont souhaité s'appuyer sur son expertise pour investir dans cet actif.
France Valley est membre de l'ASFFOR (Association des Sociétés et Groupements Fonciers et Forestiers), association professionnelle qui réunit les principaux investisseurs institutionnels français de la Forêt. À ce titre, France Valley se conforme au code de bonne conduite de l'ASFFOR et a pour pratique de faire certifier PEFC (Program for the Endorsement of Forest Certification) ses massifs forestiers sous gestion.
