C’est fait ! Le CAC 40 a dépassé les 8 000 points, et même les 8 200 points. En hausse de plus de 8% depuis le début de l’année, l’indice français bat record sur record. Pour l’investisseur particulier, il y a de quoi être perplexe… Que faire sur les actions ? Le marché est-il trop haut pour investir ? Quels actifs privilégier ? On vous dit tout dans cet article et on vous présente l’allocation actuelle de Marc Fiorentino.
INVESTIR AVEC PRUDENCE
Les indices boursiers sont au plus haut. Ils enchaînent les records, comme le CAC 40 qui évolue désormais autour des 8 200 points. Il en va de même à Wall Street et à Tokyo où les grands indices s’envolent depuis de nombreux mois. Rien ne semble arrêter leur hausse…
Alors faut-il investir maintenant ? Dans notre gestion pilotée Pilot, accessible à tous, nous sommes bien sûr investis sur les actions. Sur les quatre profils d’investissement : prudent, équilibré, dynamique et audacieux. Mais avec prudence ! Pour le dire autrement, chaque profil est investi sur cette classe d’actifs incontournables, dans de faibles proportions.
Voici l’allocation actuelle du profil équilibré, le plus adapté à la majorité des investisseurs :
Source : Meilleurtaux Placement
Actuellement, seuls 27% de l’allocation totale sont dédiés aux actions. La poche actions de ce profil évolue entre un minimum de 25% et un maximum de 45%. Elle est donc proche de sa borne basse, reflétant notre prudence sur les marchés actions, au moment où les indices atteignent de nouveaux records historiques. En moins d'un an, nous sommes passés de 34% à 27% d'actions dans l'allocation équilibrée.
En complément, voici le dernier commentaire de gestion de Marc Fiorentino :
“En février, les indices boursiers ont battu record sur record, notamment à Wall Street où le S&P 500 dépasse désormais les 5 100 points, en hausse de 7% depuis le début de l’année. Rien n’arrête pour le moment la Bourse américaine. Toutes les nouvelles depuis le début de l'année, comme en 2023, sont toujours considérées, qu'elles soient bonnes ou mauvaises, comme favorables aux indices boursiers. Si l'économie ralentit, c'est bon pour la baisse des taux et donc pour la Bourse. Si l'économie ou l'emploi sont plus forts que prévu, c'est bon pour les résultats d'entreprises.
Nous sommes dans ces phases où les investisseurs ne veulent voir que le verre plein, même pas à moitié plein, ou vide. Et depuis quelques mois, c'est la stratégie du "verre plein" qui l’emporte. Wall Street tracte les autres grandes places mondiales, et l’inflation continue de ralentir au niveau mondial. Même les marchés émergents, dont la Chine, ont bien rebondi en février. Dans ce contexte, nos anticipations n’ont pas changé : baisses des taux par paliers en 2024, relative prudence sur les indices boursiers tout en étant investis, retour vers la Chine dans des proportions très limitées.”
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JOUER LA BAISSE DES TAUX
En plus de notre prudence sur les actions, nous investissons sur la baisse des taux. C’est un pilier important de notre gestion pilotée. Pour ce faire, 25% de l’allocation du profil équilibré sont dédiés aux obligations, presque autant que pour les actions. Pourquoi ce choix alors que les taux vont prochainement baisser ?
Recherche de rendement fixe. Les obligations offrent généralement un rendement fixe sous forme de paiements d'intérêts réguliers. Lorsque les taux d'intérêt baissent, les nouvelles obligations offrent des rendements plus faibles. Les investisseurs achètent alors des obligations existantes, qui offrent des rendements plus élevés, avant la baisse des taux pour verrouiller ces rendements supérieurs. C’est le choix opéré dans notre gestion pilotée.
Hausse de la valeur des obligations existantes. Lorsque les taux d'intérêt baissent, la valeur des obligations existantes augmente. Cela est dû au fait que les obligations existantes offrent des rendements plus élevés que les nouvelles émissions à taux plus bas. Naturellement, les investisseurs les privilégient, au détriment des nouvelles.
Protection contre la volatilité des actions. Généralement, les banques centrales baissent leurs taux pour relancer une économie moribonde, ce qui peut entraîner une volatilité accrue sur les marchés boursiers. Les investisseurs achètent des obligations comme moyen de se protéger contre la volatilité des actions et de préserver leur capital.
Diversification du portefeuille. Les obligations sont souvent considérées comme des actifs plus sûrs que les actions, car elles offrent un paiement d'intérêt régulier et sont généralement moins volatiles. Elles permettent à l'investisseur de diversifier son portefeuille et réduire son exposition au risque.
En somme, notre gestion pilotée est fortement exposée aux obligations à quelques mois de la baisse des taux d'intérêt pour bénéficier de rendements plus élevés, de la hausse de la valeur des obligations existantes et par souci de diversification tout en se protégeant partiellement contre la volatilité des actions.
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LA DIVERSIFICATION
Le temps passe vite ! Retour sur nos principales décisions de gestion de ces dernières années. Nos anticipations nous ont permis d’investir largement sur les actions dans le creux du Covid d’avril 2020, de devenir prudents début 2022 sur des anticipations de retour de l’inflation et de hausse de taux, bien avant la guerre en Ukraine, ou encore de nous positionner sur le rebond des valeurs Techs dès la fin de l’année 2022 et sur la décrue des taux à long terme en début d’année 2023.
Comme indiqué précédemment, aujourd’hui, notre biais sur les actions est de jouer la prudence, avec une allocation assez faiblement investie sur cette classe d’actifs incontournables.
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Notre historique de performances est excellent et repose sur une stratégie d’investissement robuste, diversifiée sur plusieurs classes d’actifs. Découvrez-la dans les grandes lignes :
Actions. Nous sommes positifs mais toujours prudents sur les actions. Depuis l’été 2023, nous avons abaissé plusieurs fois notre exposition sur les actions. Quatre ETF incontournables ont été retenus pour couvrir les actions internationales, européennes et des pays émergents.
Obligations. Nous sommes toutefois positifs sur les obligations d’États et d’entreprises. En 2023, nous avons augmenté notre exposition sur toutes les maturités d’obligations (court terme comme long terme). Nous avons uniquement augmenté notre exposition sur les taux courts, compte tenu de l’impact de l’inflation et des banques centrales sur le marché. Sept ETF obligataires nous servent à couvrir ce vaste marché.
L’immobilier. Sur l’immobilier, nous investissons de manière très sélective car la hausse des taux d’intérêt rebat les cartes. Nous avons intégré à notre gestion pilotée la SC MeilleurImmo, unité de compte immobilière sans frais d’entrée.
Le non coté. Nous dédions deux poches distinctes au non coté. La première cible les infrastructures vertes, incontournables. La seconde est investie dans le Private Equity, c’est une petite poche car là aussi nous pensons que la hausse des taux va nous permettre de nous renforcer dans de meilleures conditions à l’avenir. Deux FCPR (fonds commun de placement à risque) ont été retenus.
Les matières premières. Comme pour les actions, nous sommes investis sur les matières premières mais avec prudence car si certaines d’entre elles ont un potentiel de rebond, le ralentissement de la croissance mondiale pourrait en impacter d’autres, d’autant qu’elles ont déjà beaucoup progressé ces derniers mois. Comme pour les actions et les obligations, nous investissons sur les matières premières via un ETF.
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SUIVEZ LES ANTICIPATIONS DE MARC FIORENTINO
Comment suivre les anticipations de Marc Fiorentino pour gérer au mieux votre patrimoine ? Grâce à la gestion pilotée Meilleurtaux Placement !
N’ayons pas peur des mots, d’autant que ce sont ceux de Marc Fiorentino : notre gestion pilotée est un produit révolutionnaire. Lancée le 18 avril 2023, la Gestion Pilotée de Meilleurtaux Placement vous permet de déléguer la gestion de votre contrat d'assurance-vie aux experts de Meilleurtaux Placement. Le comité stratégique d'investissement bâti autour de Marc Fiorentino gère directement votre contrat. Il associe des expertises indépendantes et complémentaires en matière d’allocation d’actifs.
Vous n’avez rien à faire ! Meilleurtaux Placement vous propose d’investir dans une allocation pilotée par des experts en placements. Une allocation disponible dès 500 € d’encours et construite autour des convictions que Marc partage au quotidien dans ses newsletters, avec des arbitrages potentiellement tous les mois pour suivre l’évolution de ses convictions dans le temps.
Depuis le lancement de la gestion pilotée le 20 avril 2023, le profil équilibré a généré un rendement de 6,27%*, contre 14,10%* pour le profil audacieux. En comparaison, l'obligation française de référence (l'OAT à 10 ans) a perdu 13,3%* et le CAC 40 est à l'équilibre (+0,1%*). Ces performances sont arrêtées au 13 mars 2024.
Pourquoi ce produit est-il unique ? Car notre gestion pilotée regroupe toutes les classes d’actifs, sans exception : actions, obligations, matières premières, immobilier, non-coté, gestion alternative, fonds euros… C’est unique car l’immense majorité des gestions pilotées du marché ne reposent que sur des actions, des obligations (d’États ou d’entreprises) et sur des fonds euros.
Les investisseurs professionnels, notamment les family offices qui gèrent les grandes fortunes, ne se contentent pas de ces quelques classes d’actifs. Ils intègrent de la pierre papier (immobilier), des matières premières ou encore du Private Equity. Notre gestion pilotée intègre toutes ces classes d’actifs et elle est accessible au plus grand nombre. C’est une révolution.
Les allocations de la gestion pilotée vont évoluer dans le temps, en fonction des anticipations de Marc et de son comité d’investissement. Anticipations de croissance, d’inflation, de taux d’intérêt. Anticipations géopolitiques et macroéconomiques.
En d’autres termes, ce que vous avez lu précédemment correspond à nos anticipations du moment. Elles peuvent changer demain. Et si elles changent, vous en serez avertis dans nos newsletters et vous en bénéficierez automatiquement car nous modifierons instantanément vos allocations, sans frais évidemment. C’est d’autant plus important que la période que l’on vit demande d’être particulièrement réactif sur les marchés.
La gestion pilotée Pilot est disponible pour tous les clients du contrat Meilleurtaux Liberté Vie, sans frais d’entrée ni d’arbitrage, et avec des frais de gestion additionnels de 0,4%. À noter que vous avez la possibilité à tout moment de changer de profil, voire de résilier votre mandat si vous désirez basculer sur une gestion libre. Gratuitement bien sûr.
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Communication non contractuelle à caractère publicitaire.
* Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. L'investissement en actions, obligations ou OPCVM présente un risque de perte en capital important, et doit s’envisager dans une optique long terme, en représentant une petite partie d’un patrimoine global. Contrairement au fonds en euros, la valeur de ces supports, qui reflète la valeur d’actifs sous-jacents, n’est pas garantie mais est sujette à des fluctuations à la hausse ou à la baisse, dépendant en particulier de l’évolution des marchés financiers.
** meilleurtaux Liberté Vie est un contrat individuel d’assurance vie de type multisupports distribué par meilleurtaux Placement et assuré par Spirica (filiale à 100 % du Crédit Agricole Assurances), SA au capital social de 231 044 641,08 euros, entreprise régie par le code des assurances, RCS Paris n° 487 739 963, 16-18, boulevard de Vaugirard 75015 PARIS. Les garanties de ce contrat peuvent être exprimées en Unités de Compte, en parts de provisions de diversification et en euros. Pour la part investie en Unités de Compte et en parts de provisions de diversification, les montants investis ne sont pas garantis et sont sujets à des fluctuations à la hausse ou à la baisse dépendant en particulier de l’évolution des marchés financiers.
Les caractéristiques principales du contrat meilleurtaux Liberté Vie et de ses différentes options d’investissement sont exposées dans le Document d’Informations Clé et les Documents d’Informations Spécifiques disponibles sur placement.meilleurtaux.com ou sur le site de l’Assureur https://www.spirica.fr.
