Une nouvelle acquistion pour Visiativ, par Euroland Corporate
Nouvelle acquisition à l’international
Visiativ annonce l’acquisition de MB CAD GmbH, un intégrateur de solutions SOLIDWORKS et 3DEXPERIENCE situé en Allemagne. La cible a généré un CA de 8 M€ en 2021 pour une rentabilité conformes aux standards du secteur (que nous estimons entre 6-7% à comparer à 6,8% en 2021 pour Visiativ sur son activité 3DEXPERIENCE). Composée d’une trentaine collaborateurs, elle adresse principalement des PME et ETI allemandes dans différentes industries (automobile, robotique, électronique...). Financée en cash, la cible est consolidée à partir du 01/06/2022. Nous estimons le montant de l’acquisition entre 7,0 M€ à 8,0 M€.
Commentaires
Alors que le marché français 3DEXPERIENCE est largement dominé par Visiativ, cette acquisition va permettre au Groupe : 1/ d’accroître son leadership en Europe sur ce métier avec une structure ayant une forte notoriété (plus de 2 000 clients accompagnés) et 2/ de compléter son portefeuille clients. De plus, Visiativ compte profiter de cette relation de confiance pour accélérer le développement de ces logiciels maison hors de France. Enfin, Visiativ réalise une acquisition lui permettant de renforcer son modèle récurrent.
Suite à la publication et à l’intégration de l’opération dans notre modèle, nous ajustons nos estimations et attendons désormais un CA 2022 à 245,6 M€ (vs 240,5 M€) et un EBE 30,4 M€ (vs 30,1 M€). Pour 2023, nos prévisions sont relevées à 263,7 M€ (vs 254,4 M€) et à 33,1 M€ (vs 32,6 M€) respectivement
pour le CA et l’EBE.
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