Comme anticipé hier ici même, la banque Centrale Américaine a augmenté ses taux d'intérêt directeurs de 0.75%.
Une hausse spectaculaire.
Une hausse d'une ampleur qu'on n'avait jamais vue depuis 1994.
La FED tente une manoeuvre extrêmement difficile.

UN SCENARIO ANTICIPÉ

Pour l'instant, les évènements se déroulent exactement selon le scénario que nous vous déroulons depuis des semaines.

CONTEXTE

1. Surchauffe de l'économie.
Due à l'effet rattrapage post-Covid.
Pénuries, rupture de circuits, hausse des prix.
2. Inflation record
Du fait de cette surchauffe.
Amplifiée par la guerre en Ukraine qui a accéléré l'envolée des prix de l'énergie et de l'alimentaire.
La Banque centrale américaine aurait dû remonter ses taux depuis longtemps, mais elle a cru que l'inflation était temporaire et que la pression retomberait naturellement.
Big mistake.

LA MANOEUVRE TOP GUN

La Fed va donc tenter une manoeuvre extrêmement difficile.
Faire atterrir l'économie en douceur.
En "soft landing".
Pour y parvenir, il faut :
1. Faire baisser brutalement la pression. La pression sur l'économie. Et la pression inflationniste.
2. Pour faire baisser brutalement la pression, il faut mettre l'économie sous coma artificiel en la ralentissant au maximum, vite et fort.
3. Pour y parvenir sans provoquer une récession durable, il faut augmenter les taux d'intérêt à court terme très rapidement et très brutalement.

NOUS ÉCRIVIONS...

...il y a quelques jours "Il faut que les taux montent pour que les taux baissent".
En effet, si la FED monte rapidement les taux d'intérêt à court terme à des niveaux relativement élevés, l'économie va ralentir, c'est déjà le cas avec la chute du pouvoir d'achat, mais ce sera amplifié par la hausse des taux, et la FED pourra donc, une fois la pression retombée, REBAISSER les taux d'intérêt.
Elle a déjà prévu de le faire dès 2024.

NOUS CROYONS...

...que le soft landing est possible.
La manoeuvre est délicate, très délicate.
Mais elle a une chance de réussir.
Mais, en attendant le soft landing, il y aura évidemment des turbulences.

À NOTER

Après l'annonce de cette hausse de taux d'intérêt à court terme, les indices boursiers ont rebondi.
Le Nasdaq a même progressé de 2.5%
Et les taux d'intérêt à long terme ont baissé.
Signe que les investisseurs vont commencer à jouer le scénario du "soft landing".

À PART ÇA ? QUOI DE NEUF ?

LES DEUX COPAINS

Poutine et Xi Jinping se sont parlé au téléphone.
Pour la première fois depuis les premiers jours de l'invasion de l'Ukraine.
Xi Jinping a insisté sur la légitimité de l'action de la Russie.
Et les deux leaders ont réaffirmé leur soutien réciproque.
Touchant...

SUR TOUS LES FRONTS

Apple.
Apple TV+ a obtenu les droits audiovisuels du football aux États-Unis.
Pour 10 ans.
Avec un montant qui serait proche des 2.5 milliards de dollars.

1.245 MILLIARD D'EUROS

C'est la somme que McDonald's devrait verser à la France pour mettre fin au litige fiscal sur les redevances des franchisés français qui étaient directement versées aux Pays-Bas ou au Luxembourg.
Good.

JE VOUS ATTENDS A 11H30

Nous allons vous parler d'un placement qui correspond parfaitement au contexte actuel, un contexte de forte volatilité, de recherche de rendement avec un risque contrôlé.

LE TTSO DE LA SEMAINE

"Joli !
Cet après-midi, Denis Ferrand, le patron de Rexecode, tweete un truc qui devrait vous plaire : "1er relevé de compteur après 2 mois de sanctions européennes envers la Russie. Exportations Zone Euro vers Russie : -49 % (mars-avril vs janvier-février 22). Importations : +6,6 %. Résultat un solde bilatéral dégradé de 4Mds€ par mois avec la Russie". Oui, oui lecteurs adorés, nous continuons à augmenter (en valeur) nos achats à Moscou et le bilan financier de nos sanctions se traduit par +4Mds€ supplémentaires pour Poutine tous les mois. Victoire ! "

DU COTÉ DES MARCHÉS

Par Dorian Abadie, Analyste Bourse.
La séance d’hier s’est soldée par un rebond des principales places occidentales, +1,35% pour le CAC40 à 6 030 points à la clôture. Au-delà de la hausse de 0,75% du taux directeur américain, Jerome Powell a tenté de rassurer les marchés. Pendant sa conférence de presse, il a indiqué que la Fed ne relèverait pas ses taux de manière “trop agressive” dans les mois à venir. Le Nasdaq, sous haute tension depuis plusieurs séances, a rebondi de 2,50% (+1% pour le Dow Jones et +1,5% pour le S&P500). Désormais, c’est la banque centrale anglaise qui est attendue. Elle devrait à son tour relever son taux directeur de 0,25% à 13h.
Ce matin, le CAC ouvre en baisse (-0,84% à 5 979 points).
La Bourse de Tokyo clôture en hausse, +0,40% à 26 431 points.
Le baril de pétrole Brent s'échange à 119,5 $ (+0,48%).
L'once d'or se négocie à 1 830,4 $ (+1,22%).
L'euro/dollar évolue à 1,041 $ (-0,31%).

ON S'EN FOUT ?

Les écoliers d'Hong Kong ont reçu leurs nouveaux livres d'Histoire, on y écrit que Hong Kong a été un territoire occupé par l'Angleterre et non une colonie ; Le Financial Times écrit "Zemmour soufflé goes flat"; Le boys band sud-coréen BTS se sépare : l'action de leur label Hybe a perdu 27% après l'annonce; C'est la canicule, on va toucher les 44°; Roselyne Bachelot retourne aux "Grosses Têtes" sur RTL; Apparemment il y a un gros débat dans les écoles en ce moment pour savoir si on doit interdire ou autoriser le port de la jupe pour les petits garçons; Pour les fans de Disney : un tour du monde en avion privé pour visiter les 12 parcs du groupe, pour la modique somme de 110 000 dollars; Ryan Gosling va jouer le rôle de Ken dans un film sur Barbie ; Emmanuel Macron, Olaf Scholz et Mario Draghi vont à Kiev aujourd'hui; Le film Buzz l'éclair est censuré au Qatar, en Égypte, aux Émirats arabes unis et dans 11 pays car il y a un baiser entre deux femmes