Les investisseurs, particuliers comme professionnels, se focalisent avant tout sur les performances financières des entreprises lors de leur sélection de titres. Et c’est bien normal. Toutefois, cette habitude a laissé trop longtemps de côté le rôle du capital humain. Plusieurs études ont récemment montré que les entreprises les plus soucieuses de leurs salariés affichent des performances exceptionnelles. Mieux, elles ont tendance à surperformer les grands indices boursiers comme l’incontournable S&P 500 américain. Dans cet article, nous vous présentons une véritable piste de réflexion pour vos placements et comme toujours un fonds d’investissement dédié au sujet. Vous le verrez, il surperforme nettement le marché.
LE CAPITAL HUMAIN, CLÉ DE SURPERFORMANCE
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Source : Glassdoor Economic Research
Ce n’est pas un secret, les investisseurs cherchent à surperformer le marché. Autrement dit, à réaliser une performance supérieure à celle de grands indices comme le S&P 500. Le graphique ci-dessus a été produit par le cabinet de recherche Glassdoor Economic Research. Il compare la performance annuelle d’un portefeuille équipondéré et composé d’actions de “best places to work”, des entreprises où il fait bon travailler.
Le rendement annuel de ce portefeuille est en vert, celui du S&P 500 est en bleu. Sur les onze années examinées, le portefeuille a (nettement) surperformé l’indice américain pendant neuf ans, soit 82% du temps. Sur la période, le rendement annuel moyen du S&P 500 s’est élevé à 12,9%, contre 20,3% pour le portefeuille. La surperformance annuelle est de 7,4% en moyenne, c’est particulièrement élevé.
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Source : Glassdoor Economic Research
Une image vaut mille mots. La courbe verte présente l’évolution d’un investissement de 1 000$ sur le portefeuille étudié. Celle en bleu, l’évolution du capital investi sur le S&P 500. Dans la suite de cet article, nous vous présentons un fonds d’investissement focalisé sur le capital humain. Sa surperformance est également importante. Mais avant cela, nous souhaitons vous partager les conclusions d’une étude de McKinsey sur le rôle crucial du capital humain dans le succès des entreprises.
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LE POTENTIEL FRANÇAIS
Cette recherche souligne l'importance d'accorder autant de poids au développement du personnel qu'à la performance financière, une approche adoptée par seulement 9% des entreprises interrogées dans 15 pays. En France, ce chiffre tombe à 2%.
Ces organisations, qualifiées de "double focale" par McKinsey, se distinguent par leur management inclusif, leur innovation collaborative, la formation continue et la mobilité interne. Elles sont non seulement plus rentables, stables et résilientes, mais elles réussissent aussi mieux à fidéliser leurs talents que les entreprises traditionnelles, concentrées uniquement sur la performance financière.
L'étude révèle que ces entreprises "double focale" ont 4,3 fois plus de chances de maintenir leur performance financière parmi les plus élevées de leurs secteurs pendant au moins 9 années sur 10. De plus, elles ont connu une croissance deux fois plus importante que leurs homologues traditionnelles entre 2019 et 2021, en dépit de la pandémie.
Ces sociétés enregistrent un taux de départs volontaires inférieur, offrent des opportunités de progression de carrière et de rémunération à un plus grand pourcentage de leurs employés. McKinsey souligne enfin que le potentiel est grand en France en raison de la diversité et du talent des travailleurs du pays. Elle cite Google comme un exemple d'entreprise qui investit fortement dans le capital humain, offrant une formation continue à ses ingénieurs tous les 18 mois, et conclut que d'autres entreprises auraient avantage à suivre cet exemple.
Reste à savoir comment investir sur ces entreprises qui surperforment le marché grâce à leur politique axée sur le capital humain. Un fonds du gestionnaire français Palatine Asset Management accessible au plus grand nombre a retenu notre attention.
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QUELLE SOLUTION D’INVESTISSEMENT ?
Le fonds Palatine Europe Sustainable Employment (FR0010915181) a été créé en juillet 2010. Comme son nom l’indique, il cible des entreprises européennes qui mettent le capital humain au cœur de leur stratégie. Il est labellisé ISR (investissement socialement responsable) puisque sa stratégie de sélection repose sur les critères ESG (environnement, social et gouvernance). Vous l’aurez compris, le critère “S” est le plus déterminant.
Ce support d’investissement est particulièrement bien noté par les médias financiers indépendants Quantalys et MorningStar : respectivement 5 et 4 étoiles sur 5.
Dans son portefeuille actuel, le fonds de Palatine fait la part belle aux actions françaises (68,5%) et dans une moindre mesure à celles des Pays-Bas (8,2%), de l’Allemagne (6,4%), du Royaume-Uni (4,3%) et de l’Italie (2,9%). Les principaux secteurs ciblés sont les suivants : consommation, technologies, santé, finance et matériaux de base.
Les 5 premières lignes en portefeuille sont françaises et représentent 30% de son actif total :
1. LVMH, consommation : 9,6%
2. Schneider Electric, industries : 5,4%
3. L’Oréal, consommation : 5,2%
4. BNP Paribas, finance : 5,1%
5. Vinci, industries : 4,8%
Les performances* du fonds :
Source : Quantalys
Le fonds surperforme sa catégorie d’investissement (les actions européennes) et son indice de référence (MSCI Europe NR) sur tous les grands horizons d’investissement selon Quantalys.
Dans le détail, sur dix ans, la performance cumulée du fonds ressort à 118,24%*, soit une surperformance de plus de 35%* sur sa catégorie d’investissement et de plus de 15%* sur l’indice de référence. Les choix de gestion des gérants se sont donc montrés particulièrement attractifs sur le long terme. En moyenne, le fonds a donc généré près de 8%* de rendement annuel ces dix dernières années.
Sa performance cumulée est de 48,57%* sur cinq ans et de 47,47%* sur trois ans. Depuis le 1er janvier, elle ressort à 17,72%* (+15,03%* sur un an). Sur tous ces horizons de placement, la surperformance est sans appel.
MorningStar estime que le risque du support est inférieur à la moyenne sur tous les horizons de placement, par rapport à sa catégorie d’investissement. Sa volatilité sur les douze derniers mois ressort à 16,39% et à 16,71% sur trois ans. Les gérants actuels sont à la tête du fonds depuis sa création en 2010 pour le premier, et depuis 2022 pour le second.
Source : Palatine Asset Management
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INVESTIR DANS LE CAPITAL HUMAIN DANS LES MEILLEURES CONDITIONS
Le fonds Palatine Europe Sustainable Employment est éligible à notre assurance-vie Meilleurtaux Placement Vie.
Sur le contrat Meilleurtaux Placement vie, vous avez ainsi plus de 800 supports en unités de compte très variées :
• 714 OPCVM (SICAV et FCP) destinés aux épargnants qui souhaitent investir collectivement sur différents marchés financiers (les OPCVM obligataires, actions, alternatifs, diversifiés…).
• 77 ETF, aussi appelés trackers, qui reproduisent le plus fidèlement possible l’évolution d’un indice boursier et qui permettent d’investir à moindres frais.
• 4 fonds de Private Equity pour investir dans le capital d’entreprises qui ont besoin de capitaux pour se développer avec un potentiel de performance élevé à long terme.
• 31 fonds immobiliers (SCPI, OPCI ou SCI) dont la SC MeilleurImmo, notre solution d’épargne sans frais d’entrée avec un objectif de rendement de 4 % annuel. Cette SC a l’avantage d’investir dans plusieurs typologies d’actifs immobiliers (SCPI, Sociétés civiles, OPCI, Immobilier en direct, OPCVM immobiliers, foncières cotées...) afin de consolider son portefeuille et mutualiser le risque. Elle est idéale pour une allocation défensive puisque vous accédez à une classe d’actifs résiliente et très diversifiée ce qui lui permet d’offrir un couple rendement/risque très attractif.
Le contrat Meilleurtaux Placement vie est donc idéalement pour les investisseurs qui cherchent à se construire une allocation d’actifs diversifiée, prudent, équilibrée ou dynamique, et bénéficier d’une bonne diversification et des qualités des différentes unités de compte, mais également d’un fonds en euros très performant pour la partie sans risque de leur allocation : l’assureur accordera en effet en 2023 et 2024 un surboost de performance de 1% sur le rendement du fonds euro Suravenir Opportunités 2 (2,10%* en 2022), pour toutes nouvelles souscriptions ou nouveaux versements, réalisés avant le 30 juin 2023, avec un minimum de 50% en unités de compte.
Si on prend l’hypothèse, assez prudente, d’un rendement stable en 2023 par rapport à 2022, cela donnerait donc un rendement de 3,10%* pour la moitié de l’allocation investie sur le fonds en euros sans risque. Des taux qu’on ne connaissait plus depuis des années…
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Communication non contractuelle à caractère publicitaire.
* Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. L'investissement en actions, obligations ou OPCVM présente un risque de perte en capital important, et doit s’envisager dans une optique long terme, en représentant une petite partie d’un patrimoine global. Contrairement au fonds en euros, la valeur de ces supports, qui reflète la valeur d’actifs sous-jacents, n’est pas garantie mais est sujette à des fluctuations à la hausse ou à la baisse, dépendant en particulier de l’évolution des marchés financiers.
