Patrick Cathala, fondateur et principal actionnaire d'Aures Technologies, a annoncé en début de semaine avoir signé un engagement d'exclusivité dans lequel est spécifié que la société négociera une Offre Publique d'Achat (OPA) avec le groupe Advantech.
Ainsi, l'ensemble des actions détenues par le PDG (soit 38,5% du capital) devraient être acquises à un prix unitaire de 6,31 € par le géant Taïwanais, faisant ressortir une prime spot de 63,05%. L'opération devrait consister en une émission d'obligations convertibles en deux tranches de 2,5 M€ de principal chacune et dudit rachat d'action.
Dans l'hypothèse où le seuil de 90% du capital serait franchi, Advantech demanderait un retrait de la cote. Pour l'actionnariat, cette acquisition est vue d'un bon œil, alors que la société affichait déjà une santé financière en déclin. Sur l’exercice 2022, Aures a réalisé 103,4 M€ de Chiffre d'affaires pour un EBIT ajusté de -2,9 M€. Le chiffre d’affaires du groupe a reculé de plus de 20% sur 2023 et est ressorti à 86,4 M€ fin février. Le consensus table de son côté sur un EBIT ajusté 2023 de -6,8 M€. L’opération valoriserait 100% du capital d’Aures à 25 M€. Sur cinq ans, le cours a perdu plus de 80%.
L'OPA aura pour objectif de fournir à Aures les ressources dont la société a besoin "pour atteindre un niveau supérieur et réaliser ses ambitions". Suite à ces annonces, le titre s’adjuge une progression sur sept jours à +57,6% pour clôturer à 6,10 €.
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