Les marchés : La Fed agite le marché !
Les marchés européens perdent du terrain ce mardi, au terme d’une séance marquée par de faibles volumes de transaction et sans nouvelles économiques majeures. À Paris, le CAC 40 cède 0,66% à 8 141 points, lesté par STMicroelectronics et Teleperformance qui perdent respectivement 2,62% et 2,19%.
Cette baisse survient après une série de records boursiers établis la semaine dernière, tant en Europe qu'aux États-Unis, incitant les investisseurs à prendre quelques bénéfices bien mérités, en particulier après les récentes interventions des membres de la Réserve fédérale américaine. Christopher Waller, l’un des gouverneurs de la Fed, a évoqué cet après-midi le besoin de plus de preuves quant au ralentissement de l'inflation avant une première baisse des taux. Patience donc…
Les marchés sont particulièrement attentifs aux perspectives des banquiers centraux, dans l'attente du compte-rendu de la dernière réunion de la Fed qui sera publié demain soir. Ce document est crucial pour comprendre les orientations futures de la politique monétaire américaine. En parallèle, l'attention des marchés reste focalisée sur les entreprises, avec notamment les résultats attendus de Nvidia, l'acteur incontournable des puces électroniques et de l'intelligence artificielle, qui pourrait impacter significativement le secteur technologique et le Nasdaq.
Les valeurs : Clariane, Sanofi et Freelance.com
Clariane
Anciennement Korian, le leader européen des maisons de retraite a présenté son plan stratégique pour 2023-2026, et son projet de refinancement. Après sa débâcle boursière, la société vise une croissance organique annuelle de 5%, portée par l'augmentation des taux d'occupation, l'activité ambulatoire et des ajustements tarifaires, particulièrement en Allemagne. Pour améliorer sa rentabilité, Clariane prévoit une hausse de sa marge brute d'exploitation, soutenue par une croissance du chiffre d'affaires et des mesures de réduction des coûts, des loyers et des dépenses énergétiques.
Le groupe met également en œuvre un plan de refinancement d’1,5 milliard d'euros, comprenant des augmentations de capital. Une première levée de fonds de 92 millions d'euros, réservée à HLD Europe et à d'autres investisseurs, sera suivie d'une seconde levée de 236 millions d'euros, avec maintien du droit préférentiel de souscription. Le marché réagit positivement à ces annonces, faisant bondir l'action de Clariane de 7,61% à la Bourse de Paris, après une hausse de 22,7% hier. Depuis le début de l’année, le titre gagne 100%.
Sanofi
Sanofi a conclu un partenariat avec OpenAI, créateur de ChatGPT, pour développer des logiciels d'IA destinés à accélérer le développement de médicaments. Cette initiative inclut également l’américain Formation Bio, un spécialiste des médicaments axés sur l'IA, qui apportera ses ressources d'ingénierie et sa plateforme de développement. Sanofi vise à devenir le premier laboratoire pharmaceutique largement optimisé par l'IA.
Son PDG, Paul Hudson, affirme que ces innovations en IA sont sans précédent et promettent de révolutionner le développement de médicaments. Formation Bio, fondée en en 2016 sous le nom de TrialSpark, a pour mission de réduire les coûts et la durée des essais cliniques, un obstacle majeur pour l'arrivée de nouveaux médicaments sur le marché. Sanofi gagne 0,94% ce soir, à 90€ (+0,25% en 2024).
Freelance.com
Le spécialiste de la relation entre les entreprises et leurs talents externes gagne 3,88% ce soir à 3,48€ après sa publication de résultat. Ces derniers sont supérieurs aux attentes, avec un chiffre d'affaires de 258,2 millions d'euros, en hausse de 24%. En France, l'entreprise a enregistré une croissance particulièrement forte, avec un chiffre d'affaires de 191,3 millions d'euros, en hausse de 39% par rapport à l'année précédente. Les récentes acquisitions du groupe (comme OpenWork et STA) ont contribué à renforcer sa position sur le marché des talents externes, poussant son chiffre d'affaires combiné au-delà du milliard d'euros. Néanmoins, depuis le début de l'année, le titre éligible au PEA-PME cède 10%.
Demain à la une: 2 300 Milliards...
C’est une séance chargée qui nous attend ! Au programme de ce mercredi, la balance commerciale japonaise, l’inflation britannique, les ventes de logements anciens aux États-Unis. Mais surtout, deux actus majeures seront dévoilées dans la soirée : le compte-rendu de la dernière réunion de politique monétaire de la Fed et les résultats trimestriels du géant Nvidia. Le spécialiste des puces pour l’IA est désormais capitalisé plus de 2 300 milliards de dollars en Bourse.
Ses résultats sont donc cruciaux pour la tendance de Wall Street à court terme… et par extension pour celle des indices boursiers occidentaux. Action incontournable, membre des Magnificent Seven (voir lexique), cette publication clôturera la saison des résultats trimestriels des grands groupes. Ses conséquences ne se feront ressentir qu’à partir de jeudi matin en Europe, Nvidia publiant après la clôture de demain soir.
Le monde d'après : Adieu l'épargne Covid !
Une étude de la Fed de San Francisco révèle que l'épargne accumulée pendant la pandémie par les ménages américains, la fameuse “épargne Covid” de plus de 2 000 milliards de dollars, est désormais entièrement épuisée. Cette manne financière, qui a soutenu la consommation et aidé à amortir les chocs économiques durant et après la pandémie, semble ne plus jouer un rôle actif dans l'économie. Aux États-Unis, la disparition de cette épargne a entraîné une augmentation de la dette des ménages, en particulier des dettes sur cartes de crédit, qui ont atteint des niveaux record.
Fin 2023, la dette des ménages américains s’élevait à 17 500 milliards en cumulé, soit 600 milliards de plus en un an seulement ! Malgré cela, l'économie américaine ne montre pas de signes immédiats de ralentissement grâce à un marché du travail robuste et à d'autres formes d'épargne non liées à la pandémie. En Europe, même si l'épargne Covid subsiste en partie (autour des 1 000 milliards), elle est principalement investie dans des actifs peu liquides, ce qui limite son utilité pour stimuler la consommation. Les perspectives restent donc mitigées quant à l'utilisation de cette épargne pour dynamiser la croissance économique… Affaire à suivre !
Le lexique : Les magnificent seven
Les “sept magnifiques”, aussi appelés les “sept mercenaires”. En Bourse, cette expression désigne les géants technologiques américains les plus puissants et influents. Ceux qui dominent le marché et ont largement contribué à la hausse du Nasdaq depuis un an.
Cette liste n'est pas strictement définie et peut varier en fonction des critères utilisés (capitalisation boursière, influence dans l'industrie, etc.), mais elle regroupe aujourd’hui Apple, Microsoft, Amazon, Google (Alphabet), Facebook (Meta) et depuis peu Tesla et Nvidia. L’expression "magnificent seven" est utilisée de manière informelle et n'est pas un terme standardisé dans le monde de la finance. En raison de la nature dynamique des marchés, les entreprises qui composent cette liste peuvent changer avec le temps.
