Cette semaine, les OPAs sont à nouveau à l’honneur sur le segment des small et mid caps. Quelques mois après avoir reçu une offre de la part de Miramar Holding (1,60€ par action), Micropole annonce avoir retenu une offre de Talan Holding. Dans ce cadre, Micropole a conclu un accord stratégique, aux termes duquel Talan s’est engagé irrévocablement à déposer une offre publique d’achat volontaire visant l’intégralité des actions de Micropole, qui sera suivie, si les conditions sont réunies, d’un retrait obligatoire.
L’offre de Talan valorise 100% du capital à 90,8 M€ sur la base d’un prix à 3,12 € par action (une belle prime de 108,0% par rapport à l’offre de Miramar et de 188,9% sur le cours moyen pondéré par les volumes des 3 derniers mois) et fait ressortir des multiples de 0,6x le CA et de 17,0x le ROC 2024evs des multiples de marché de 0,9x le CA et 11,0x le ROC 2024e (Cf. Market Review avril 2024).
Cette offre, accueillie favorablement par le conseil d’administration de Micropole devrait être déposée dans un délai de 3 semaines. Au regard du prix proposé par Talan, nous pensons que l’opération à de bonnes chances d’aboutir dans les prochains mois.
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