Avec la remontée des taux, les produits d'épargne sans risque sont redevenus attractifs. Mais la baisse de l'inflation et l'annonce de la baisse des taux par la BCE lancent probablement un retour vers la normale, qui se matérialise par le taux théorique du livret A qui est passé sous les 3%.
Des rendements attrayants sur des placements sécurisés
Livrets, fonds en euros, compte à terme… le rendement de nombreux placements à capital garanti dépendent des taux d’intérêt. En réponse à l’inflation, la remontée des taux a permis aux placements à capital garanti de proposer des taux plus rémunérateurs. Par exemple, le rendement du fameux Livret A a été multiplié par 6, passant de 0,50 % en 2020 à 3 % actuellement.
Le fonds en euros, support accessible au sein d’un contrat d’assurance-vie, est un des placements redevenus également attractifs depuis 2023 suite à l’envolée des taux. Les assureurs ont proposé des taux boostés afin d’éviter que les épargnants ne délaissent les fonds en euros au profit des livrets d’épargne devenus également plus rémunérateurs. Autre raison, l’épargne collectée peut être placée à des taux plus rémunérateurs. En effet, l’épargne placée en fonds en euros est réinvestie dans des obligations à des taux plus élevés du fait de la hausse des taux d’intérêts. Les assureurs ont alors tout intérêt à collecter en cette période de taux élevés. Mais pour collecter, il faut que le rendement des fonds en euros soit attractif pour attirer les épargnants. De cette façon, certains assureurs ont mis en place des offres qui boostent le rendement de leurs fonds en euros. Ainsi, ils collectent de l’épargne fraîche à réinvestir et les épargnants profitent de bons rendements sur un placement sans risque.
Le fonds en euros n’est pas le seul placement à capital garanti à connaitre du succès. Les comptes à terme sont des produits d'épargne qui sont également revenus au goût du jour. Comme les fonds en euros, ils sont sans risque de perte en capital et avec la hausse des taux directeurs par les banques centrales, les rendements offerts par les comptes à terme ont augmenté. Par ailleurs, les comptes à terme offrent des rendements fixes et prévisibles. Cela permet aux épargnants de planifier plus facilement leurs finances futures. Pour en profiter, il faut cependant être prêt à bloquer son épargne pendant quelques mois, voire quelques années.
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Bientôt la fin des taux attractifs ?
Les placements à capital garanti permettent de placer son épargne sans risque de perte en capital. Aujourd’hui plus rémunérateurs, ils devraient toutefois devenir de moins en moins attractifs avec la baisse des taux.
Bientôt la fin des 3 % sur le livret A ?
En réponse à la diminution de l'inflation, la Banque centrale européenne a annoncé une baisse de ses taux directeurs début juin et on peut s’attendre à d’autres baisses avant la fin de l’année. La baisse des taux directeurs, cumulée à la baisse de l’inflation, affectera le rendement du livret A. Son taux théorique est d’ailleurs passé en dessous des 3 % (son taux actuel). Cela est dû à la baisse du taux d’inflation mais aussi à la baisse du taux d’intérêt interbancaire (l’€STER). L’€STR est un taux d’intérêt interbancaire de référence du marché en zone euro et sert de base pour le calcul du taux d’intérêt du livret A. En effet, le taux du livret A est déterminé par :
• la moyenne semestrielle du taux d’inflation et des taux interbancaires à court terme (€STR) arrondie au dixième de point le plus proche,
• avec un taux plancher fixé à 0,5 %.
En mai 2024, l’inflation sur un an était à 2,2 % et l’€STER est descendu au taux de 3,67 % courant juin. Si nous tenons compte de ces données actuelles, le taux du livret A passe en dessous des 3 %. Pour le moment, les épargnants peuvent encore profiter de ce taux jusqu’en février 2025 puisqu’après décision du gouvernement, son taux a été gelé jusqu’à cette date. Ainsi, au 1er août, date à laquelle celui-ci est censé être révisé, il devrait rester inchangé.
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Une perte d’attractivité des comptes à terme déjà amorcée
En ce qui concerne les comptes à terme, leur rendement est directement impacté par la baisse des taux directeurs et ils ont déjà baissé depuis quelques mois. Les taux demeurent toutefois attractifs et ils sont connus à l’avance et fixés pour toute la durée de blocage, ce qui rend ce placement particulièrement intéressant pour qui peut se permettre de bloquer une partie de son épargne.
Des fonds en euros boostés, mais jusqu’à quand ?
Pour le moment, pas d’inquiétude à avoir pour le rendement des fonds en euros, attractifs depuis 2023. Un fonds en euros est principalement constitué d’obligations. Les obligations sont des titres de créance à long terme qui permettent d'emprunter de l'argent en échange du paiement d'intérêts. Le prix des obligations dépend principalement de l’évolution des taux d’intérêt. Cependant, contrairement aux indices de référence à court terme comme l'ESTER, les obligations sont moins sensibles aux fluctuations immédiates des taux d'intérêt. En effet, une obligation émise avec un taux fixe continuera de verser les mêmes intérêts jusqu'à son échéance, même si les taux d'intérêt du marché augmentent ou diminuent.
Pour collecter de l’épargne à investir dans des obligations à taux avantageux, les assureurs ont mis en place des boosts applicables sur le rendement de leurs fonds en euros. Ces offres sont encore d’actualité, mais celles-ci pourraient être amenées à disparaitre avec la baisse des taux. L’assureur Generali propose justement une offre limitée dans le temps avec un boost de +1,5 %* sur le rendement du fonds en euros Netissima. Ce boost ne s’applique que sur les nouveaux versements (hors versements programmés) et s’applique sur le rendement du fonds en euros Netissima pour 2024 et 2025. Cette offre est accessible pour les versements jusqu’à 100 000 €, sans condition de détention d’unités de compte. Au-delà de 100 000 €, la part d'unités de compte dans le contrat doit être supérieure ou égale à 50 % au 31 décembre de chaque année pour bénéficier du boost.
Le fonds en euros Netissima a servi 3,10 % en 2023 et dans l’hypothèse d’un maintien du rendement pour les deux années à venir, l’objectif de rendement est ainsi de 4,6 %.
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Le produit structuré à capital garanti, l’alternative pour allier rendement et sécurité du capital
Un produit structuré est un produit construit par une banque, qui vise à offrir une performance supérieure aux placements traditionnels (livret A, fonds euros, etc.) sous conditions. Dans un contexte marqué par la récente vague de hausses des taux, les conditions étaient propices à l'émission de produits associant rendement et protection du capital. Avec la baisse des taux, il sera plus compliqué pour les banques de proposer des produits qui combinent sécurité du capital à l’échéance et rendement attrayant.
La plupart des produits fonctionnent de la même manière : chaque année, en cas de scénario favorable (hausse d’un indice, d’un taux ou encore d’un fonds de référence), le produit est remboursé assorti d’un rendement entre 5 et 10 % par an selon les produits. Autrement, le produit repart pour un an. Au bout de 10 ans, si le produit n’a pas été remboursé en anticipé, les investisseurs peuvent obtenir un gain selon la performance enregistrée ou subir une perte en capital, mais souvent des barrières de protection permettent aux investisseurs de récupérer leur mise initiale. Dans le cadre d’un produit structuré à capital garanti, la mise initiale sera intégralement remboursée à l’échéance peu importe la performance enregistrée. Les produits structurés à capital garanti proposent encore des objectifs de gains intéressants. C’est le moment d’en profiter.
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Communication non contractuelle à but publicitaire
* Bonification de 1,50 % sur le rendement du fonds en euros Netissima en 2024 et 2025 pour les versements cumulés jusqu'à 100 000 € (hors versements libres programmés) réalisés sur le fonds en euros Netissima entre le 1er mai et le 30 juin 2024 inclus sans condition d'unités de compte.
Si la somme des versements effectués sur la période est supérieure à 100 000 € et inférieure à 1 000 000 €, afin de bénéficier de cette offre, il est nécessaire que le taux d'Unités de Compte lié à la somme des versements soit supérieur ou égal à 50 % au moment de l'investissement et au 31/12 de chaque année.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
