Les marchés : -1,5% sur la semaine !
Le CAC 40 termine la semaine sur une note stable, en légère baisse de 0,08% à 7 498 points. Sur la semaine, l'indice parisien affiche un recul de 1,5%, après des résultats d'entreprises plutôt mitigés. Retrouvez ici les niveaux à surveiller pour les prochaines séances. Les incertitudes politiques ont continué de peser sur les marchés ces derniers jours. Les craintes budgétaires ont poussé les taux d'intérêt à la hausse, freinant la progression des actions. D’ailleurs, nous avons fait le point sur le projet de loi de finances 2025 avec un avocat fiscaliste, pour éclairer notre Communauté sur les implications à venir.
Aux États-Unis, les commandes de biens durables ont baissé de 0,8% en septembre, un repli moins marqué que les -1% anticipés par les analystes, signe d’une consommation toujours forte, malgré les taux élevés. En Europe, l'indice allemand IFO du climat des affaires s'est très légèrement amélioré en septembre mais reste sur l’un de ses plus faibles niveaux depuis la pandémie de Covid… Le moral des patrons allemands n’est pas bon !
Malgré une séance marquée par des volumes anémiques, notre position de court terme sur Rémy Cointreau a atteint son objectif, en gain de près de 8%. Une nouvelle recommandationde court terme a été envoyée à la Communauté pour prendre le relais. Et pour ceux qui souhaitent anticiper les prochaines opportunités, notre édition du jour revient sur notre dossier dédié aux élections américaines, envoyé en exclusivité à nos abonnés mais accessible gratuitement. Bonne lecture !
Les valeurs : Valeo, Sanofi et Nexity
Valeo
L’équipementier automobile dévisse ce vendredi ! En retrait depuis quelque temps, il vient de publier des résultats inférieurs aux attentes pour le troisième trimestre, avec un chiffre d’affaires en baisse de 5% à 4,97 milliards d’euros, contre 5,09 milliards anticipés par le consensus. La baisse est encore plus marquée en Chine, avec un recul de 12%. Plus préoccupant encore, Valeo révise à la baisse ses prévisions de chiffre d’affaires pour 2024, de 22 à 21,3 milliards d’euros, et décide de retirer ses objectifs pour 2025, invoquant une « forte incertitude » sur les volumes de production de ses clients.
Entre la conjoncture économique mondiale incertaine et les nouvelles normes environnementales en Europe, la prudence s’impose sur l’ensemble du secteur. Suite à la publication des résultats, la sanction a été immédiate sur l’action Valeo qui a entraîné Forvia et OPMobility dans sa chute. Elle termine à la dernière place du SBF 120 ce soir, en baisse de 9,45% à 9,42€. -32% depuis le début de l’année.
Sanofi
Les vaccins boostent le chiffre d’affaires du géant pharmaceutique. Sanofi se distingue aujourd’hui grâce à des résultats trimestriels nettement supérieurs aux attentes. Son chiffre d'affaires ressort à 13,44 milliards d'euros, en hausse de 12,3%, tiré par une forte demande en vaccins, notamment contre la grippe. Son blockbuster Dupixent ne déçoit pas non plus, avec des ventes en hausse de près de 24%, au-delà des prévisions des analystes.
L’insuline Lantus a également profité d’un contexte favorable, avec une hausse de 33,8% de ses ventes. Ces performances ont permis à Sanofi de confirmer ses objectifs pour 2024, dont une croissance modérée du bénéfice net par action, mais un fort rebond anticipé pour 2025. L’action signe la meilleure performance du CAC : +2,54% à 100,08€ (+11% en 2024).
Nexity
Ce soir, Nexity clôture en hausse de 4,63% à 13,57€, grâce à une amélioration de sa dynamique commerciale au troisième trimestre. Bien que le chiffre d'affaires sur neuf mois ait reculé de 8%, la société a bénéficié d'une reprise des ventes de logements neufs, grâce à des taux d'emprunt plus favorables pour les primo-accédants et un partenariat avec LCL. Cette dynamique positive a provoqué un rebond de 11% des réservations sur la période.
La direction confirme ses objectifs pour 2024 et sa stratégie de désendettement pour 2025, avec des actions ciblées, comme des cessions d'actifs et des réductions d’effectifs. Malgré ce rebond, le titre reste en baisse de 19% depuis le début de l'année, mais les analystes voient un potentiel de revalorisation pour cette valeur éligible au PEA-PME.
La recommandation du jour : Élections américaines
Dans moins de deux semaines, l'élection présidentielle américaine sera un événement majeur pour les investisseurs. En tout cas, en apparence. Deux scénarios très contrastés s’offrent à nous : un retour de Donald Trump ou une victoire de Kamala Harris, chacun porteur de conséquences importantes pour les marchés financiers. Dans notre guide spécial élections, nous vous présentons de nombreuses pistes d’investissement selon l’issue des élections. La Communauté Bourse Privée l’a reçu cet après-midi par mail.
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Le monde d'après : 100 fois plus puissant ?
OpenAI devrait encore secouer le monde de l'IA avec son nouveau modèle : Orion, attendu d'ici décembre. Présenté comme le successeur de Chat GPT 4, Orion serait jusqu'à 100 fois plus puissant. Malgré de récentes turbulences internes, OpenAI maintient son cap avec cette sortie qui pourrait marquer une nouvelle ère pour l'IA générative (voir lexique), à l’occasion du deuxième anniversaire de Chat GPT.
Cependant, le déploiement d'Orion sera d'abord limité : seules les entreprises partenaires bénéficieront d'un accès privilégié, leur permettant d'explorer ses capacités, avant une diffusion plus large. L'intelligence artificielle continue de transformer les industries, et des acteurs majeurs comme Microsoft, partenaire-clé d'OpenAI, se positionnent en tête pour tirer parti de cette révolution technologique.
Le lexique : IA générative
L'intelligence artificielle générative est une branche de l'IA qui se concentre sur la création de contenus originaux à partir de modèles algorithmiques avancés. Ces modèles peuvent générer du texte, des images, des musiques, des vidéos ou d'autres types de contenus en s'inspirant de vastes ensembles de données d'entraînement. L'IA générative utilise des techniques comme les réseaux de neurones pour produire des résultats qui imitent la créativité humaine.
