Les marchés : Pétrole -5%, CAC +1%
La semaine commence bien pour le CAC 40 qui gagne 0,79% ce soir, à 7 556 points. Plusieurs dossiers chauds ont animé la séance, dont la baisse de 5% du pétrole après la riposte israélienne sur l’Iran, on en reparle dans la suite du Journal. Le contexte géopolitique est toujours très sensible mais le marché semble rassuré pour le moment.
En parallèle, Wall Street continue de progresser, toujours à proximité des records historiques du S&P 500 et du Nasdaq. Marc Fiorentino vous en parlait ce matin, les opérateurs font le pari que Trump remportera les élections de mardi prochain et font grimper en conséquence les taux longs. Désormais, l’obligation de référence, le 10 ans américain, se situe à 4,30%, son plus haut niveau depuis l’été.
Pas de quoi freiner pour autant l’appétit des investisseurs sur les actions. Traditionnellement, la hausse des taux longs joue en défaveur des actions. En attendant le verdict des urnes, beaucoup d’actualités sont attendues cette semaine, on vous détaille tout dans cette édition, avec les temps forts du jour.
Les valeurs : Veolia, GTT et OPmobility
Veolia
Veolia progresse de 2,23% à 29,76€, soutenue par une recommandation de la Royal Bank of Canada qui initie sa couverture sur le titre avec un objectif de 37€ (soit près de 30% de hausse). La banque met en avant les économies substantielles que la multinationale des solutions écologiques prévoit de réaliser, à hauteur de 350 millions d'euros d’ici 2027. Ses efforts devraient soutenir une croissance annuelle moyenne de 12% du bénéfice par action d’ici là.
La banque salue aussi les technologies innovantes du groupe, comme ses solutions pour éliminer les polluants éternels (PFAS), renforçant son avantage concurrentiel. Depuis le début de l'année, le titre affiche un gain de près de 4%, ce qui en fait une valeur défensive appréciée des investisseurs. Les prochains résultats trimestriels, attendus le 7 novembre, devraient confirmer cette dynamique.
GTT
Le leader du transport de gaz naturel liquéfié bondit de 2,71% à 136,6€ après l’annonce de résultats impressionnants au troisième trimestre. L'entreprise vise désormais le haut de ses fourchettes d’objectifs pour 2024. Porté par une activité en hausse de 54,9% sur neuf mois, avec un chiffre d’affaires de 464 millions d’euros, le groupe dépasse les attentes des analystes, notamment grâce à la forte demande en méthaniers liée à la croissance des besoins en GNL. Avec un carnet de commandes solide de 350 unités, GTT bénéficie d’une visibilité claire jusqu’en 2027, un atout majeur dans ce secteur.
Oddo BHF a relevé son estimation de bénéfice avant impôt pour 2024, soulignant que la valorisation du groupe repose encore principalement sur son activité centrale, dans un contexte de forte demande en infrastructures énergétiques. Depuis le début de l’année, le titre gagne près de 15% et figure parmi nos valeurs sportives préférées.
OPmobility
Ce soir, Opmobility séduit les investisseurs, avec une hausse de 4,78% à 9,42€. Dans un secteur automobile en difficulté, l’équipementier tire son épingle du jeu grâce à des résultats trimestriels solides. Il enregistre un chiffre d’affaires de 2,4 milliards d’euros, en hausse de 3%, tandis que sa dynamique commerciale reste forte, avec une progression de 4,7%.
Cette surperformance par rapport à la production automobile mondiale reflète une stratégie efficace en Europe et en Amérique du Nord, et une montée en puissance de son usine au Texas, alimentant le secteur de la mobilité électrique. Avec ses objectifs 2024 confirmés, le groupe prouve qu’il peut résister aux vents contraires du marché. Son titre est éligible au PEA-PME mais reste en retrait de 21% depuis le début de l’année.
L'agenda du lundi : Une semaine cruciale
C’est la semaine critique pour les résultats d’entreprises. De nombreux poids lourds vont dévoiler leurs données du troisième trimestre. Côté français : Total, BNP, Société Générale, Stellantis, STMicroelectronics, Saint-Gobain, Airbus, AXA, Schneider et Capgemini. Côté américain, cinq des Sept Magnifiques passeront sur le gril : Alphabet, Apple, Microsoft, Amazon et Meta, aux côtés de Visa, Exxon et Chevron. Mais ce n’est pas tout… La macroéconomie sera également à l’honneur. On attend les PIB européens et américain du troisième trimestre, plusieurs chiffres d’inflation et le rapport mensuel sur l’emploi américain. Accrochez vos ceintures !
Demain à la Une : Google et Saint-Gobain
La semaine boursière débutera véritablement demain. La Bourse de Paris suivra les résultats de Saint-Gobain, en attendant ceux de grands noms américains après la clôture française : Alphabet, la maison-mère de Google, Visa et AMD. En cas de poursuite de la hausse, les principaux objectifs pour les acheteurs sont fixés sur les 7 575 points et 7 625 par extension sur le CAC. Les supports des 7 500 et 7 465 seront les plus importants dans les séances à venir. La volatilité promet d’être assez forte cette semaine, influencée par les résultats trimestriels des poids lourds de la cote…
Le monde d'après : Pourquoi le pétrole baisse ?
Les tensions au Moyen-Orient continuent de secouer le marché pétrolier. Samedi, la riposte d’Israël sur l’Iran n’a pas ciblé les infrastructures pétrolières comme demandé par Washington, entraînant un repli des cours pétroliers de plus de 5% ce lundi. Le Brent chute à 71,8$, marquant une accalmie après l'envolée des prix causée par la récente montée des tensions. Le marché, rassuré par l'absence de perturbations sur l’offre d’or noir, semble momentanément soulagé. Pour rappel, l’Iran fournit environ 4% du brut mondial.
La prudence d'Israël dans le choix de ses cibles permet en effet d'apaiser temporairement le marché. À la clé, une réduction de la prime de risque géopolitique qui avait récemment soutenu la hausse du baril. Si le climat géopolitique se stabilise, et en l'absence de signaux de reprise économique forts de la Chine, les prix pourraient continuer de fléchir, atteignant potentiellement les 60 dollars selon plusieurs banques. D'autres facteurs de pression s’ajoutent, comme les stocks élevés aux États-Unis et le cartel pétrolier de l'OPEP+ qui pourrait revenir sur ses baisses de production. Ce soir, Total cède environ 1%, contre -0,70% pour Chevon et -2% pour Shell et Exxon.
Le lexique : PCE & PCE Core
La séance de jeudi sera marquée par une batterie de chiffres sur l’inflation, dont le PCE (Personal Consumption Expenditures). Il s’agit d’une statistique majeure de l’économie américaine. Elle est utilisée par la Réserve Fédérale pour estimer le niveau d’inflation nationale. Elle mesure la consommation des ménages portant sur les biens durables, non durables et les services.
Le PCE Core est une statistique similaire, à ceci près qu’elle exclut les dépenses d’alimentation et d’énergie, souvent considérées comme saisonnières, volatiles et générant des distorsions dans les mesures d’inflation. Jeudi à 13h30, les investisseurs prendront connaissance des données de septembre, les plus attendues de la semaine sur le front économique, alors que l’inflation se tasse petit à petit outre-Atlantique.
