Les marchés : Le luxe relance le CAC
La Bourse de Paris termine en beauté ce soir avec un gain de 0,76% à 7 426 points, portée par la bonne tenue des valeurs de luxe, alors que les investisseurs restent en haleine avant l’annonce cruciale de la Fed. Ce soir, toutes les attentions se tournent vers Jerome Powell, à la recherche d’indices quant à la direction future de la politique monétaire américaine. La probabilité d'une baisse des taux de 25 points de base semble déjà intégrée, mais les marchés espèrent que l’inflation forcera la Fed à baisser de 50 points ses taux.
À Francfort, le DAX 40 avance de près de 2%, alimenté par la perspective d’élections législatives anticipées en janvier, qui pourraient redonner un élan à l’économie allemande, actuellement en récession. La Bourse allemande semble déjà miser sur des mesures de relance possibles. Dans notre édition du jour, on vous propose une solution d’investissement pour tirer parti de cette dynamique.
En Asie, les marchés sont aussi dans le vert, stimulés par l'optimisme autour d’autres mesures de soutien économique. Celles que Pékin pourrait annoncer tout prochainement. Cette nuit, un solide rapport mensuel sur la balance commerciale chinoise a renforcé les espoirs d’une relance accrue par les autorités locales, ce qui a également favorisé les grandes valeurs du luxe aujourd’hui. On vous en dit plus dans notre coin des valeurs…
Les valeurs : Les valeurs du luxe, Legrand et Exails technologies
Les valeurs du luxe
Comme souvent à la Bourse de Paris, les valeurs du luxe font la pluie et le beau temps. Aujourd’hui, le ciel est radieux ! Kering (+4,1%), Hermès (+3,1%) et LVMH (+2,6%) signent les meilleures performances de la séance, aux côtés de Thalès (+4%) et Dassault Systèmes (+3,2%). En attendant la décision de la Fed ce soir, deux actus redonnent des couleurs au secteur. Certes, le retour de Trump à la Maison-Blanche inquiète l'Europe, où les effets de ses politiques économique et géopolitique pourraient freiner la croissance, en particulier avec des frais de douane rehaussés.
Malgré ces craintes, le secteur du luxe profite des attentes d’une relance de la croissance aux États-Unis et donc de la consommation des Américains pour les produits haut de gamme. Mais ce n’est pas tout… Une rumeur persistante relance l’appétit pour le risque sur ces valeurs très dépendantes au marché chinois. Pékin s’apprêterait à annoncer une nouvelle vague d’aides massives pour relancer la deuxième économie mondiale. Un nouveau volet de son plan de relance doté de plusieurs centaines de milliards d’euros. Difficile d’être plus précis à ce stade mais on vous en dit plus si l’information se confirme dans les prochains jours.
Legrand
Dernier du CAC, l’industriel français perd ce soir 7,28% à 97,22€ (+4% en 2024). Le spécialiste des infrastructures électriques vient d’ajuster ses prévisions pour 2024, dans un marché du bâtiment toujours morose. Après des attentes optimistes affichées cet été, la publication des résultats à neuf mois du groupe refroidit les espoirs des investisseurs. En raison d'une croissance inférieure aux prévisions, Legrand a revu à la baisse sa fourchette de marge d'exploitation, désormais fixée entre 20% et 20,4% contre un objectif initialement plus élevé.
Son chiffre d'affaires a progressé de seulement 1,7% au troisième trimestre, sous les attentes. Ce chiffre masque des disparités géographiques : une solide performance en Amérique du Nord, avec une hausse de 7,2% aux États-Unis, mais une baisse marquée en Europe de 4,1%, conséquence d’un secteur du bâtiment en difficulté dans les marchés matures. Le bénéfice net plonge de 11%, et le flux de trésorerie libre diminue de 38% sur un an. Coup dur.
Exails technologies
Hier, Exail Technologies avait suspendu sa cotation, avant une annonce majeure. Aujourd’hui, c’est officiel : la société a décroché, aux côtés de Thales, un contrat important avec la Marine nationale française pour fournir seize drones sous-marins, dans le cadre du programme SLAMF. Ce programme vise à moderniser les capacités de lutte anti-mines en équipant la Marine de drones autonomes, capables de sécuriser les eaux françaises et d'opérer à distance dans des zones de danger.
Le contrat pourrait inclure une tranche optionnelle et des services de maintenance. Il représente la plus grande commande de l’année pour le groupe éligible au PEA-PME. Suite à cette annonce, le titre bondit de 8,98% à 19,66€, portant sa progression annuelle à 1,5%.
Demain à la Une : -0,25% ou 0,50% ?
Demain, les marchés vont digérer les annonces de la Fed, prévues après la clôture européenne de ce soir. Le marché table largement sur une petite baisse des taux (-0,25%). On espère également avoir plus de précisions sur le plan de relance chinois ! Pour cette dernière séance de la semaine, peu d’actus économiques sont attendues. Wall Street surveillera surtout un nouvel indice de confiance des consommateurs, on en reparle dans le lexique. La saison de publication des résultats d’entreprises touche à son terme, aucun poids lourd ne passera sur le gril ce vendredi.
Le monde d'après : Opportunité sur le DAX ?
Les temps sont agités outre-Rhin. La coalition au pouvoir en Allemagne a éclaté suite au limogeage de Christian Lindner, le ministre des Finances, par le chancelier Olaf Scholz. Ce remaniement marque la fin de l'alliance « feu tricolore » entre les sociaux-démocrates, les écologistes et les libéraux. Désormais, le gouvernement allemand n’a plus de majorité au Parlement, accentuant l’incertitude politique. Pourtant, la Bourse de Francfort semble à l’abri des turbulences : le DAX 40 gagne même 1,76% aujourd’hui, profitant d’un rebond technique et malgré les craintes sur l’avenir de la coalition. C’est le principal indice boursier allemand.
Les investisseurs voient dans cette crise une opportunité. Une nouvelle coalition pourrait ouvrir la voie à un assouplissement des règles d’endettement en Allemagne, permettant des dépenses publiques accrues pour relancer l’économie. La faible exposition du DAX à l’économie allemande (seuls 18% de ses revenus y sont générés) limite par ailleurs les risques pour les investisseurs.
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Le lexique : Le Michigan Consumer Sentiment Index
Il revient ! Le Michigan Consumer Sentiment Index (MCSI) est une enquête mensuelle sur le niveau de confiance des consommateurs américains, menée par l'université du Michigan. L'enquête est basée sur des entretiens téléphoniques qui recueillent des informations sur les attentes des consommateurs envers l'économie.
Le sentiment des consommateurs est une mesure statistique de la santé globale de l'économie, déterminée par leur opinion et leur optimisme. Il prend en compte les sentiments des sondés envers leur santé financière actuelle, la santé de l'économie à court terme et les perspectives de croissance économique à long terme. L’indice est assez suivi par les investisseurs. Pour ce mois de novembre, une première estimation sera publiée demain à 16h.
