Les marchés : -1,6% pour le CAC !
Le CAC 40 perd 1,59% ce soir, à 7 843 points. Après avoir profité de l’enthousiasme suscité par l’intervention de Jerome Powell à Jackson Hole, les marchés peinent à trouver un nouveau souffle. Le président de la Réserve fédérale américaine a ouvert la porte à une baisse des taux dès septembre, tout en rappelant que l’inflation restait une menace et que la prudence demeurait de mise. À Paris, le secteur du BTP recule fortement ce lundi : Vinci (-5,8%), Eiffage (-5,4%) et Bouygues (-4,5%), sans raison apparente, certains bureaux d’analyse avancent la sensibilité politique de ces titres dans le contexte social tendu de la rentrée.
Valneva s’effondre de 22% après la suspension aux États-Unis de son vaccin contre le chikungunya, on en reparle dans la suite de l’édition. Les investisseurs tournent désormais leurs regards vers les résultats de Nvidia, attendus mercredi soir, événement phare de cette nouvelle semaine boursière. Vendredi, l’indice d’inflation américain PCE, baromètre clé de la Fed, sera également suivi de près. Dans ce contexte tendu, et avant que la rentrée ne soit là, nous vous invitons ce soir à faire un point complet avec l’un de nos experts en patrimoine, gratuitement bien sûr. Bonne lecture !
Les valeurs : Kering, Orsted et Valneva
Kering
L’action Puma bondit de près de 16% ce lundi à Francfort, après des informations selon lesquelles Artemis, la holding de la famille Pinault, envisagerait plusieurs options pour sa participation de 29% dans l’équipementier sportif, dont une possible cession. Le titre, qui avait perdu près de 50% depuis le début de l’année, profite ainsi d’un fort regain d’intérêt. En parallèle, l’action Kering grappille 0,20% à la Bourse de Paris.
La holding Artemis, premier actionnaire du groupe de luxe français (Gucci, Saint Laurent, Balenciaga…), est scrutée de près après des révélations sur son niveau d’endettement lié à sa stratégie de diversification. Elle avait toutefois assuré le mois dernier ne rencontrer aucun problème de liquidités. Pour mémoire, Artemis a acquis sa participation dans Puma en 2018, lors de la réorganisation qui avait vu Kering se recentrer exclusivement sur le luxe. Le titre cède désormais 3% depuis le début de l’année.
Orsted
Le danois Orsted s’effondre de 16% ce lundi à la Bourse de Copenhague, portant son recul à près de 45% depuis le début de l’année. Le numéro un mondial de l’éolien offshore subit de plein fouet la décision du gouvernement américain d’arrêter le chantier de Revolution Wind, un parc géant au large de la côte nord-est des États-Unis, pourtant achevé à 80%. L’entreprise, qui détient 50% du projet, a confirmé préparer une levée de fonds massive de 60 milliards de couronnes danoises (environ 8 milliards d’euros) pour absorber le choc.
Une annonce qui intervient après une série noire aux États-Unis : Orsted avait déjà enregistré en 2023 une perte de 4 milliards de dollars liée à l’annulation de projets dans le pays. Le PDG assure vouloir trouver rapidement une issue avec les autorités américaines, rappelant que 45 des 65 éoliennes prévues sont déjà installées. Mais l’action reste sous pression, les investisseurs redoutant un impact durable sur la stratégie américaine du groupe.
Valneva
L’action Valneva chute de 22,18% ce lundi à 3,93€, après que l’autorité sanitaire américaine (FDA) a suspendu l’autorisation de son vaccin contre le chikungunya, Ixchiq. La FDA justifie sa décision par de nouveaux cas d’effets indésirables graves, ce qui entraîne l’arrêt immédiat de la vente et de l’expédition du produit aux États-Unis. Cette suspension survient alors que le vaccin avait déjà connu des restrictions temporaires en Europe et en France, avant d’être partiellement réautorisé cet été.
Le titre éligible au PEA-PME reste toutefois en hausse de 81% depuis le début de l’année, soutenu par les espoirs autour du développement d’un vaccin contre la maladie de Lyme, avec Pfizer, dont les résultats sont attendus en fin d’année. Plusieurs bureaux d’analyse estiment que ce programme reste le principal moteur d’investissement pour Valneva, minimisant le poids du chikungunya dans la valorisation de la société.
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Le monde d'après : Un café à 15,7 milliards
Coup double sur le marché des boissons ! L’américain Keurig Dr Pepper, propriétaire des marques Dr Pepper, Schweppes et Canada Dry, met 15,7 milliards d’euros sur la table pour racheter le néerlandais JDE Peet’s, maison mère de Grand’Mère, Jacques Vabre et Senseo. L’opération donnera naissance à un géant mondial du café… avant une séparation stratégique prévue en 2026.
Le groupe américain prévoit en effet de scinder ses activités. D’un côté, un champion du café pesant 16 milliards de dollars de revenus, avec 400 millions de synergies attendues et une introduction en Bourse à venir. De l’autre, une société recentrée sur les sodas et boissons fraîches, générant 11 milliards de dollars de chiffre d’affaires. Cette double opération a pour objectif d’apporter davantage de visibilité aux investisseurs.
Le marché réagit fortement, l’action JDE Peet’s bondit de 17% aujourd’hui à Amsterdam, portée par la prime de 20% offerte aux actionnaires. Avec cette acquisition, Keurig Dr Pepper joue un coup stratégique, misant sur la montée en puissance du café au niveau mondial et la robustesse légendaire du marché nord-américain des sodas et boissons rafraîchissantes (300 milliards de dollars !). C’est clairement un pari qui pourrait redessiner l’équilibre mondial du marché des boissons. Affaire à suivre…
L'agenda du lundi : 4 370 milliards...
La publication des résultats financiers de Nvidia sera le sujet central de cette semaine. Le géant américain des semi-conducteurs dévoilera son rapport mercredi soir, après la clôture des marchés. Les séances de jeudi et vendredi seront donc largement dédiées au mastodonte américain, capitalisé 4 370 milliards de dollars, mais pas seulement… Jeudi, une nouvelle estimation de la croissance américaine sera au programme.
Vendredi, place aux derniers chiffres de l’inflation en France, mais surtout aux États-Unis. Comme toujours, ils vont influencer les anticipations de baisse de taux. Pour le moment, le marché table largement sur une baisse en septembre, et une autre en fin d’année. Enfin, le marché va continuer de suivre dans les prochaines séances les négociations autour du conflit ukrainien.
Demain à la Une : Les niveaux à surveiller sur le CAC 40
Demain, seules deux publications américaines assez secondaires seront à l’ordre du jour : les commandes de biens durables et l’indice de confiance des consommateurs, dévoilé par le Conference Board (voir lexique). Après avoir stimulé la hausse des actions la semaine dernière, l’optimisme autour des baisses de taux américains semble se tasser sur les marchés. La prudence devrait rester de mise sur les grands indices en attendant les échéances majeures de la fin de semaine. D’un point de vue technique, les acheteurs viseront les 7 925 et 8 000 points à court terme. Et les vendeurs, les 7 865 et 7 800.
Le lexique : Le Conference Board
Le Conference Board est un institut de recherche privé basé aux États-Unis, spécialisé dans l’analyse économique et la diffusion d’indicateurs de marché. Il est réputé pour son Consumer Confidence Index, un indicateur clé de la confiance des ménages, ainsi que pour ses indices avancés utilisés pour anticiper l’évolution de l’activité économique. Ses publications influencent les marchés financiers et les décisions de politique économique.
