Nouvel épisode du feuilleton "la dette de Solocal Group". Après avoir obtenu un accord des créanciers obligataires en fin de semaine dernière, l'éditeur d'annuaires et de sites Internet a annoncé mardi la nomination d'un conciliateur judiciaire pour l’accompagner dans les négociations engagées avec ses prêteurs afin de restructurer sa dette.
Le président du tribunal de commerce de Nanterre a ainsi nommé Maître Frédéric Abitbol en tant que conciliateur pour une période initiale d'un mois afin de l'assister dans ses discussions avec ses prêteurs. Solocal avait annoncé le 13 février un plan de refinancement incluant une augmentation de capital de 440 millions d’euros. La levée de capitaux se divise en une tranche de 361 millions d’euros avec maintien du droit préférentiel de souscription et une tranche réservée de 79 millions d'euros. La dette totale du groupe passera ainsi sous le seuil de 1,2 milliard d'euros, pro forma des comptes 2013.
L’opération qui est prévue pour mai 2014 est « conditionnée à l'adhésion de 90% des prêteurs A3, A5 et B3 afin de proroger des dettes bancaires venant à échéance en septembre 2015 jusqu'en mars 2018, avec faculté d'extension supplémentaire à 2020 ». Cette opération sera également tributaire de l'acceptation de certains amendements à sa documentation bancaire, en échange d'un remboursement immédiat de 400 millions d'euros issus des produits de l'augmentation de capital (la « Demande d'Amend & Extend »).
Solocal se dit est confiant « dans le succès de sa Demande d’Amend & Extend, que cela soit par la Conciliation ou une procédure de Sauvegarde Financière Accélérée, compte tenu du large soutien reçu de ses prêteurs depuis la récente annonce de la transaction. »
La situation financière de Solocal reste en effet encore la grande source d’inquiétude pour ses actionnaires. L’endettement reste encore à un niveau insoutenable pour PagesJaunes à 1,6 milliard d'euros à fin décembre 2013 même si la dette s’est réduite de 162,1 millions d’euros sur un an. En attendant que le groupe devienne un acteur majeur de l’Internet, la priorité sera donnée au désendettement. PagesJaunes ne versera pas de dividende au titre de 2013 et jusqu'à ce que sa dette nette soit réduite à un niveau correspondant à 3 fois son excédent brut d'exploitation (Ebitda) annuel.
