C’est acté. Solucom va racheter les activités européennes de Kurt Salmon auprès de Management Consulting Group. Le périmètre concerné par l’acquisition est constitué de Kurt Salmon France, Switzerland, Belgium, Luxembourg, Maroc, ainsi que des activités Financial Services et CIO Advisory de Kurt Salmon aux Etats Unis. Solucom précise que les activités retail et consumer goods hors France, notamment Kurt Salmon UK et Germany, ne font pas partie du projet. L’acquisition définitive pourrait intervenir dans les 2 mois à venir.
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Acquisition historique
Solucom réalise ainsi la plus grosse acquisition de son histoire. Les activités visées par Solucom comptent 750 collaborateurs et ont réalisé en 2014 un chiffre d'affaires de l'ordre de 120 millions d’euros pour une marge opérationnelle pro-forma d'environ 8%. A travers cette acquisition, le Français explique vouloir créer un acteur de tout premier plan sur le marché du conseil.
Le prix serait basé sur une valeur d'entreprise représentant 0,8 fois le chiffre d'affaires. L'acquisition serait payée intégralement en numéraire au jour de l'opération et serait essentiellement financée par recours à un emprunt bancaire.
Pour Solucom, ce projet s'inscrirait dans le « droit fil des orientations stratégiques fixées par le plan Up 2020 ». Un plan qui a succédé à Solucom 2015, lancé en 2011 et qui a été marqué par 8 acquisitions, « conduisant à un véritable changement de dimension du cabinet ». Avec un chiffre d'affaires total de l'ordre de 300 millions d'euros, le nouvel ensemble figurerait parmi les leaders du conseil en Europe et se hisserait instantanément dans le top 3 en France, selon PAC / CXP Group.
Place à « Up 2020 »
Le rachat des activités européennes de Kurt Salmon se réalise dans un contexte favorable pour Solucom. Le groupe de conseil vient tout juste de relever son objectif de croissance du chiffre d'affaires 2015/16 à 16% contre 12% initialement après une activité dynamique sur la première moitié de l'exercice et l'acquisition du suisse Arthus Tech. A périmètre comparable l'objectif de croissance annuelle est de 8%. Le cabinet de conseil en management et système d'information a en outre confirmé son objectif d'une marge opérationnelle courante annuelle comprise entre 11% et 13%.
Au premier semestre, Solucom a en effet réalisé un chiffre d'affaires de 91,4 millions d'euros, en hausse de 24%, dont 15% à périmètre comparable (hors intégration des sociétés Audisoft Oxéa, Hudson & Yorke, Arthus Tech, et du fonds de commerce Hapsis). Tous les autres indicateurs sont également dans le vert. Le résultat opérationnel courant est ressorti à 9,4 millions d'euros, en progression de 19% pour une marge opérationnelle courante à 10,3%, contre 10,7% un an plus tôt. Les profits ont suivi le même chemin avec une hausse de 17% pour s’établir à 5,2 millions d'euros.
A horizon 2020, Solucom se fixe les objectifs suivants à savoir atteindre 300 millions de chiffre d’affaires et ainsi « franchir un nouveau cap en termes de taille », réaliser 20% de son activité à l'international et dégager 15% de marge opérationnelle courante.
