DELL a annoncé hier soir une performance nettement meilleur que prévu avec un profit de 927 millions $, multipliée par 3 sur un an, soit 17 cents par actions. Hors éléments exceptionnels, les bénéfices sortent à 53 cents contre 36 cents attendu par le consensus.
Le chiffre d’affaires est en hausse de 5,3% à 15,692 Mds $ contre 14,9 Mds $ attendu. Le profit opérationnel du groupe est en hausse tout simplement de 24% sur un an ! ET la marge brut hors éléments exceptionnels s’apprécie à 21.5%.
Le groupe profite de ses efforts de restructuration et d’une baisse des prix des composants électroniques (notamment pour écrans plats).
Près de 55% de son chiffre d’affaires provient des ventes de PC fixe (24% notamment grâce au renouvellement du parc informatique) et mobile (31%), contre 56% l’an passé. Les ventes de logiciel et périphériques (17% du total des ventes) et les unités de stockage (4% de son chiffre d’affaires) recule de 4%.
La demande est très forte du coté des entreprise avec des ventes de 12% sur un an et de 26% en séquentielles
Par contre, les ventes aux particuliers sont en recules de 8% sur un an (+ 11 en séquentiel). Le groupe espère redresser ses ventes sur le segment des particuliers grâce au lancement des tablettes internet.
Concernant la répartition géographique, Les BRIC restent la principale région en croissance (+ 21% de croissance et 13% du chiffre d’affaires de la société), l’Europe et les Etats-Unis connaissent une croissance de 3% seulement.
Pour l’exercice en cours, le groupe cible une croissance des ventes de 5 à9% et anticipe une hausse de 6 à 12% de son résultat.
Du coté des recommandations, tous les analystes relève leur target price :
Citgroup vise désormais 19 dollar contre 17 auparavant.
Bank of america relève son objectif de 17.50 à 18.50
UBS et collins stewart passent de 15.50 à 17 dollars
Le titre s’échange a 14.80 euro à +6.40% en pré-ouverture.
