DES NOUVEAUX PRODUITS POUR JOUER LA BAISSE DES T NOTES

lundi 20 septembre
Auteur: Rédaction Monfinancier
Il y a 9 ans - Le 20/09/2010 à 15h09

La société Commerzbank, l’un des principaux émetteurs de warrants et certificats vient de lancer des nouveaux produits pour jouer la hausse des taux et donc la baisse des obligations

Jusqu’à présent, il était très difficile de jouer la baisse des obligations d’Etats américains avec des produits cotés sur Euronext. Les investisseurs devaient se rabattre sur des produits jouant la hausse des taux européens avec des taux sur l’Eurobund. Ces produits étaient commercialisés par Commerzbank d’ailleurs, mais aussi Société Générale avec par exemple le turbo put 7147S sur lequel nous avons récemment réalisé une belle plus value

Il y a quelques semaines, la société de gestion Amundi ETF a lancé des trackers répliquant les variations inverses d’un panier d’emprunts d’Etat émis par le Trésor américain

On retrouve notamment le tracker AMUNDI ETF US TREASURY 7-10 DAILY (FR0010892745) investi sur un panier d’obligations de maturité 7 à 10 ans, qu’on a mis dans notre portefeuille ultra spéculatif

C’est un produit sans effet de levier, et comme les obligations ne sont pas un actif très volatil, le produit évolue peu, même s’il est en baisse de 5% dans notre portefeuille spéculatif. Cette baisse est essentiellement due à la baisse récente du dollar face à l’euro

La société commerzbank a donc récemment lancé des produits qui devraient être plus volatils puisqu’il s’agit de turbos put sur les T-Notes, avec des effets de levier.

Le sous-jacent est le contrat futures sur le T Notre coté sur le CME et que vous pourrez trouver sur le site www.cmegroup.com dans la partie interest rate. Il vaut actuellement 125 dollars.

Trois turbos puts ont été lancés par Commerzbank. Il s’agit :

- Du turbo 1448Z (DE000CM449H7) qui a un levier de 10 et une barrière à 135.90 usd
- Le turbo 1447Z (DE000CM449G9) avec une barrière à 131.9 et un levier de 15
- Le 1446Z (DE000CM449F1) avec une barrière à 127.9 et un levier de 30

Ces produits, avec leur levier, sont plus risqués que les trackers mais ils performeront mieux en cas de bon pari. Il peut être intéressant alors d’investir sur ces produits à la place des trackers d’Amundi, quitte à investir moins pour avoir une position plus faible et donc un risque plus limité, pour un gain potentiel au moins identique
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Enfin le premier salaire ! Oui, mais il faut penser à payer son loyer, financer ses loisirs ou bien (et c’est moins drôle) rembourser un prêt étudiant. Dans ces conditions, comment épargner pour l’avenir sans pour autant rogner ses envies de bouger aux quatre coins du monde et profiter de la vie ? Le Livret A ? Rapporte plus un rond surtout depuis le début du mois. Le Livret Jeune ? Passé 25 ans, vous devez tirer un trait dessus et le clôturer…Difficile alors de trouver le placement qui allie rendement et capacité d’épargne réduite ? Pas si sûr. Pour les jeunes actifs de moins de trente ans, il y a des solutions. Faut-il encore les connaître.

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