Investir dans les forêts est autant apprécié pour diversifier son patrimoine que pour la fiscalité attractive qu'offre ce placement. Les investisseurs bénéficient notamment d'une réduction d'impôt sur le revenu. Mais ce n'est pas le seul avantage...
Le GFI France Valley Forêts XII : un placement tangible, durable et diversifié
Un Groupement Foncier d'Investissement propose aux investisseurs particuliers d'acheter des parts de parcelles de forêts. La société de gestion va alors exploiter son actif, c'est à dire l'entretenir, découper le bois et le revendre. Elle distribue les revenus à ses associés, les porteurs de parts.
Fonctionnant sur un modèle proche de celui des SCPI – l'épargnant achète des parts d’un fonds et devient alors propriétaire d'une quote-part d'un patrimoine forestier géré par le fonds qui va investir l’épargne collectée dans des forêts et reverser les revenus générés par leur exploitation – les forêts ont trouvé leur public. Un public de plus en plus nombreux, à la recherche d'un placement diversifiant mais aussi et surtout un placement "vert". Il s'agit en effet d'un investissement développement durable, qui contribue à la continuité des exploitations forestières en Europe.
Le GFI France Valley Forêts XII investit dans des zones géographiques différentes de manière à répartir le risque en prenant en compte les aléas climatiques. Les investissements sont réalisés dans plusieurs régions de France (et éventuellement en Europe). Les essences de bois et les maturités de peuplements sont également diversifiées afin d’anticiper et de compenser une baisse éventuelle du cours d’un type de bois ou encore, de limiter les conséquences d’un dommage climatique ou phytosanitaire qui surviendrait notamment sur un type d’essence.
C’est un marché à part puisqu’il est totalement déconnecté des marchés financiers et du marché immobilier ce qui a un réel intérêt dans une logique de diversification de son patrimoine. C'est donc un actif « refuge ». En 2008, le prix de l’hectare de forêt n’a pas été impacté par la crise financière. Plus récemment, en 2022 , le prix moyen de l'hectare des forêts a progressé de 4.2%* (Source Safer : Sociétés d’aménagement foncier et d’établissement rural).
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Des perspectives de rendement attractives
L'aspect tangible et durable ne fait pas tout. Les investisseurs vont aussi recevoir des revenus issus de la vente de bois (et également des loyers de chasse).
La rentabilité des forêts dépend du prix du bois. Il est fonction de l'offre et de la demande. Historiquement, le rendement d’exploitation brut annuel d’une forêt varie entre 1 % et 3 % en moyenne sur 10 ans, ce qui conduirait dans cette hypothèse à un rendement net d’environ 1 % net de tous frais. A noter que la fiscalité sur ces revenus est très faible : les revenus de la coupe du bois sont imposés selon un forfait cadastral, c’est-à-dire généralement entre 4 % et 6 % du dividende (contre 30% pour la flat tax...).
Comme pour une SCPI, la valeur des parts du GFI dépend de la valeur de ses actifs, c'est à dire la valeur des forêts qui progresse avec la pousse des peuplements qui ne sont pas récoltés. Elle dépend aussi du prix à l'hectare qui est fonction de l'offre et de la demande. Lorsque la société constate donc une hausse de la valeur de ses actifs, elle peut procéder à une revalorisation du prix de sa part. A titre d'exemple, France Valley a procédé au mois de juin à une revalorisation de 4,25% du GFI France Valley Patrimoine. Lancé en 2017, le GFI France Valley Patrimoine avait déjà connu deux revalorisations, en janvier 2022 (1%) puis en juin 2022 (5%). Avec cette nouvelle revalorisation de 4,25%, la hausse du prix de la part atteint donc plus de 10% en 6 ans.
Selon le dernier rapport annuel sur le marché des forêts, publié par la Société Forestière, filiale de la Caisse des Dépôts, et la Fédération nationale des Sociétés d’aménagement foncier et d’établissement rural (Safer), le prix moyen de l'hectare des forêts a progressé de 4.2%* en 2022. Le prix moyen d'un hectare s'établit à 4.630 euros/ha, C’est le prix moyen auquel ont été réalisées les 21 9850 transactions. Autre atout, les actifs forestiers sont peu sujets au risque en capital puisqu’ils subissent une faible volatilité. On constate alors une stabilité du prix de l’hectare de forêt et ce, même en temps de crise. Sur les 20 dernières années, le prix de l'hectare a progressé de 3% en moyenne.
En somme, la performance de l’investissement repose sur le rendement d’exploitation net des forêts (qui dépend du cours du bois) et l’évolution de la valeur des parts (qui dépend de l’évolution de la valeur des forêts). Le GFI France Valley Forêts XII poursuit l’objectif de performance de 2,5 %* par an (provenant des dividendes distribués et de la revalorisation de la part) pour une durée d’investissement recommandée de 10 ans (objectif non garanti).
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Quels sont les avantages fiscaux ?
L’Etat souhaite encourager les particuliers à investir dans les forêts notamment pour contribuer à la gestion durable de celles-ci. Pour les y inciter, une fiscalité attractive a été mise en place.
25 % de réduction d’impôt sur le revenu
Pour bénéficier de 25 % de réduction d’impôt sur vos revenus 2022, il faut y souscrire avant la fin de l’année. Autrement dit, il ne reste plus que quelques jours pour réduire vos impôts en 2023.
Placer votre épargne en GFI vous donne droit à une réduction d’impôt en contrepartie d’un blocage des parts de 5 ans et demi à 7 ans et d’un risque de perte en capital.
La limite de souscription pour un célibataire est de 50 000 €. Pour un couple, elle est de 100 000 €. Soit une réduction d'impôt respectivement de 12 500 € et 25 000 €. Cette réduction est soumise au plafonnement global des niches fiscales de 10 000 €.
Exemple : une personne célibataire qui investit 30 000 € en GFI, bénéficiera d’une réduction d’impôt de 7 500 €.
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Exonération partielle d'impôt sur la fortune immobilière (IFI)
Contrairement à d’autres placements immobiliers, le GFI vous permet de placer votre épargne tout en étant exonéré de l’impôt sur la fortune immobilière. Le montant investi sort du calcul de l’assiette taxable à l’IFI à condition de détenir moins de 10 % des parts et des droits de vote du Groupement Forestier.
Exonération partielle de droits de succession et de donation
Investir avec France Valley Forêts XII vous permet aussi d’optimiser la transmission de votre patrimoine. En investissant dans ce groupement forestier, vous bénéficiez d’un abattement de 75 % sur l’assiette taxable sur laquelle est calculée les droits de donation et de succession. Seuls les actifs forestiers sont pris en compte pour cet abattement. Les sommes non investies, comme la trésorerie, en sont donc exclues.
Dans l’hypothèse d’un investissement de 30 000 € dont 80 % sont réellement investis en forêts, le montant qui servira de base pour l’abattement de 75 % sur les droits de succession et de donation sera de 24 000 €.
Pour souscrire au GFI France Valley Forêts XII, le placement est accessible :
- à partir de 5 000 €,
- sans frais d’entrée,
- avec une durée de blocage des fonds allant de 5 ans et demi à 7 ans,
- avec une date limite de souscription au 31/12/2022 (pour réduire vos impôts en 2023).
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Communication non contractuelle à caractère publicitaire
*Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. L'investissement en parts de Groupement Foncier présente un risque de perte en capital, en particulier sur une durée d'investissement qui serait courte. L'investissement dans des parts de GFI est réservé aux personnes susceptibles par leur connaissance et leur souci de diversification des placements financiers de prendre en compte les particularités de cette forme d'investissement. L'investissement présente un certain nombre de risques, dont notamment les risques suivants :
- Risque de perte d'une partie ou de la totalité du capital
- Risque d'exploitation et sur les revenus
- Risque de liquidité
- Risque de contrepartie
À propos de France Valley
France Valley est une Société de Gestion de Portefeuille indépendante agréée par l'AMF (Autorité des Marchés Financiers), spécialisée dans les Groupements Forestiers, le Capital Investissement et l'Immobilier.
France Valley gère une quinzaine de Groupements Forestiers pour le compte de nombreux particuliers qui ont souhaité s'appuyer sur son expertise pour investir dans cet actif.
France Valley est membre de l'ASFFOR (Association des Sociétés et Groupements Fonciers et Forestiers), association professionnelle qui réunit les principaux investisseurs institutionnels français de la Forêt. À ce titre, France Valley se conforme au code de bonne conduite de l'ASFFOR et a pour pratique de faire certifier PEFC (Program for the Endorsement of Forest Certification) ses massifs forestiers sous gestion.
