Les marchés : Gros démarrage
C’est une séance américaine qui s’achève dans l’euphorie ! L’inflation US rassure les investisseurs et les valeurs financières s’envolent à Wall Street. L’indice des prix à la consommation américain, moins élevé que prévu, a renforcé les espoirs de futures baisses de taux de la Fed. Les rendements obligataires sont en baisse, tandis que les indices boursiers prennent de la hauteur (+1,5% pour le S&P 500 et +2,2% pour le Nasdaq). Les places européennes profitent également de cette embellie, avec un CAC 40 en gain de 0,60% ce soir, à 7 474 points.
Les investisseurs rêvent déjà d’une Fed plus clémente en 2025. Mais attention, si l'idée de baisses de taux gagne du terrain, leur ampleur reste encore incertaine. Une chose est sûre, Wall Street adore ce genre de scénario. L’optimisme est de retour avant l’arrivée de Trump dans cinq jours, mais les débats sur la trajectoire monétaire ne sont pas prêts de s’éteindre. Côté valeurs, les banques ont fait le show cet après-midi pour le début de la saison de publication des résultats trimestriels. JPMorgan affiche un bénéfice annuel record de 58,5 milliards de dollars, poussant son action en gain d’1,2%. Wells Fargo brille également avec un bond spectaculaire de 5,9%.
Chers lecteurs, très exceptionnellement, le Journal de la Bourse ne vous sera pas envoyé jeudi 16 et vendredi 17 janvier. Pour les membres de la Communauté Bourse Privée, votre service habituel sera toutefois entièrement opérationnel, notamment pour répondre à toutes vos questions. Une nouvelle recommandation boursière vous sera d'ailleurs envoyée cette fin de semaine ! Merci pour votre compréhension, et rendez-vous lundi soir pour notre prochain Journal de la Bourse.
Bureau Veritas
Bureau Veritas brille à la Bourse de Paris, avec une hausse de 2,02% ce soir, à 30,3€. La société a confirmé des discussions avec son rival suisse SGS en vue d'une fusion. Ce rapprochement, s'il se concrétise, donnerait naissance à un leader mondial du secteur des tests, inspections et certifications, avec un chiffre d'affaires combiné d'environ 13 milliards d'euros.
Bien que cette opération stratégique pourrait générer des synergies significatives, elle n’est pas sans risques. Certains analystes mettent en garde contre la perte potentielle de clients cherchant à diversifier leurs prestataires. La fusion, qui nécessite l’aval de grands actionnaires comme Wendel et GBL, est perçue comme un pari audacieux dans un secteur où l'intégration reste complexe. Malgré ces incertitudes, le marché salue cette annonce qui pourrait transformer les dynamiques du secteur.
Nexans
Le spécialiste des câbles gagne 4,07% à 94,5€, après l’annonce d’un nouveau contrat d’un milliard d’euros avec TenneT, le gestionnaire du réseau électrique néerlandais. Ce projet, appelé LanWin2, consiste à poser 250 kilomètres de câbles pour transporter l’électricité produite par des parcs éoliens en mer du Nord jusqu’au continent. Le chantier, prévu pour 2030, s’inscrit dans un partenariat plus large avec TenneT signé en 2023, qui comprend déjà deux autres projets similaires.
Cette bonne nouvelle redonne des couleurs au titre Nexans, qui avait souffert ces derniers jours à cause des inquiétudes sur l’éolien offshore aux États-Unis, un segment jugé peu risqué par la direction du groupe. Nexans reste confiant dans sa stratégie à long terme et prévoit d’augmenter ses résultats grâce à ses projets dans l’électrification et à des innovations technologiques, avec pour objectif de générer 1,15 milliard d’euros de bénéfices d’ici 2028.
Assystem
Assystem est en difficulté, son titre cède 5,56% à 35,7€ ce soir. Le groupe d'ingénierie français, spécialiste du nucléaire et éligible au PEA-PME, subit les effets d'une dégradation de recommandation par Oddo BHF, passé de surperformance à neutre En cause, un manque de catalyseurs à court terme pour soutenir la croissance, ainsi que des incertitudes sur le calendrier des nouveaux projets nucléaires en France.
La banque souligne une prudence accrue d'Assystem sur ses perspectives 2025, notamment en raison de doutes autour des investissements d'EDF et du financement des nouveaux réacteurs. Avec une valorisation jugée élevée et des incertitudes sur certaines divisions, le potentiel de revalorisation à court terme semble limité, malgré des perspectives séduisantes à long terme sur le nucléaire.
L'événement du mercredi : Une bouffée d'air frais
C’était la publication la plus attendue de la semaine. Les chiffres de l'inflation américaine viennent d’offrir une bouffée d’air frais aux marchés financiers. En progression de seulement 0,2% sur un mois, hors alimentation et énergie, et de 3,2% sur un an pour l'inflation sous-jacente (“IPC Core”, voir lexique), ces données ressortent sous les prévisions des économistes (à 0,3% et 3,3% respectivement). L’inflation ressort en léger recul par rapport à novembre (3,3%).
Une surprise bienvenue qui éloigne, pour l'instant, le spectre d’une politique monétaire plus restrictive de la Fed. Résultat immédiat, les taux obligataires américains se détendent, avec un rendement du 10 ans US en repli à 4,67%, et le dollar recule face à l’euro, qui grimpe à 1,027$. Le CAC gagne ce soir 0,69% pour flirter avec les 7 500 points.
Ce rapport sur l'inflation confirme le retour d'une dynamique baissière, offrant à la Fed davantage de flexibilité. De son côté, le marché ajuste déjà ses paris sur les baisses de taux en 2025, hésitant désormais entre 25 et 50 points de base. Autrement dit, entre une baisse totale de 0,25% à 0,50%. En somme, l’inflation américaine a envoyé un message clair : la Fed garde les coudées franches, et les investisseurs retrouvent de l’appétit pour le risque.
Demain à la Une : Les entreprises sur le gril
C’est parti pour les résultats des grands groupes ! Le coup d’envoi a été donné aujourd’hui par plusieurs grandes financières américaines, dont JPMorgan, Wells Fargo et Goldman Sachs avec globalement de très bons résultats à la clé. D’ailleurs, on vous prépare un article spécial pour l’édition de ce week-end sur les secteurs les plus performants en 2024. Les financières américaines en font partie, nous vous expliquerons comment investir facilement dessus pour profiter pleinement de la politique pro-business de Trump.
La saison de publication du quatrième trimestre se poursuivra demain avec Taiwan Semiconductor, Bank of America, Morgan Stanley et United Health. Pour les valeurs françaises, rendez-vous dans les trois prochaines semaines. Sur le front macroéconomique, ce jeudi sera marqué par l’inflation allemande, la production industrielle britannique et les ventes au détail américaines. La BCE publiera également le compte-rendu de sa dernière réunion de politique monétaire.
Le monde d'après : Les données, l'or numérique
Nouvelle alerte dans le monde de la cybersécurité. Kiabi, l’enseigne incontournable des familles, a été la cible d’une cyberattaque massive. 20 000 clients de son service « Seconde Main by Kiabi » ont vu leurs données personnelles compromises, incluant noms, prénoms, dates de naissance et même des IBAN. Les pirates ont exploité des identifiants volés sur d’autres sites pour s’infiltrer. Et Kiabi n’est pas un cas isolé : Free, Auchan et Norauto ont récemment été touchés, dans le cadre d’une vague sans précédent de cyberattaques. L’alerte est claire : protéger ses données est devenu un défi crucial.
Kiabi a réagi rapidement en masquant les IBAN et en réinitialisant les mots de passe, pour limiter les dégâts. Mais cette nouvelle attaque révèle les failles persistantes des systèmes numériques des entreprises.
Le lexique : IPC & IPC CORE
L'indice des prix à la consommation (ou “IPC”) est un indicateur économique majeur. Il se calcule en mesurant la variation du prix d’un panier fixe de biens et de services, dont chaque élément est pondéré proportionnellement à son poids dans la consommation globale des ménages. Il est très important dans la mesure de l’inflation et des variations de tendances d’achat.
L’IPC Core est un indice dérivé, qui ne tient pas compte de l’alimentation et des produits énergétiques, car leurs prix sont jugés volatils et saisonniers. En hausse de 3,2% sur un an en décembre, et bien qu’elle se soit tassée, l’inflation sous-jacente américaine continue de focaliser l’attention des investisseurs.
