Quand il s’agit d’investir en Bourse, on pense souvent en premier lieu aux grands noms comme Apple, Air Liquide, Tesla, Total... Le compartiment boursier des petites et des moyennes valeurs est trop souvent ignoré, à tort. Dans cet article, nous faisons le point sur les “small caps” et nous vous présentons une solution d’investissement dédiée à ces petites et moyennes actions en France. Depuis le 1er janvier, sa performance ressort à 23,40%*, +53,23%* sur trois ans, +61,33%* sur cinq ans et +338,39%* sur dix ans. Sur tous ces horizons d’investissement, le fonds surperforme largement sa catégorie d’investissement et son indice de référence.
SMALL IS BEAUTIFUL
En Bourse, une petite capitalisation désigne une entreprise cotée dont la valeur totale des actions en circulation est faible. Le plus souvent, elle est inférieure à 2 milliards de dollars. On parle aussi de “small caps” en anglais, pour “small capitalisation”. On les oppose donc aux “big caps” comme LVMH, Apple ou Total, pour ne citer que quelques exemples évidents. Ces petites capitalisations sont souvent plus risquées que les grandes, plus volatiles mais aussi plus rentables.
Elles présentent en effet un potentiel de développement plus important que les entreprises matures. Beaucoup d’investisseurs espèrent que telle small cap devienne un grand nom, une grande capitalisation, dans les années à venir. Les small caps sont également associées à un risque de liquidité : il peut être compliqué de trouver un acheteur sur le marché, au prix souhaité, lorsque l’on souhaite vendre des petites capitalisations. Et inversement. Pour éviter ce risque de liquidité, des solutions d’investissement existent comme les ETF ou les fonds d’investissement.
Le marché des small caps regorge de petites ou moyennes entreprises capables de générer des performances importantes en quelques séances. C’est notamment le cas, en ce moment, sur les secteurs des matières premières, de la (cyber)sécurité, de la santé ou encore des industries. Cette forte volatilité peut être extrêmement piégeuse pour les investisseurs particuliers. D’autant que l’accès à l’information sur les small caps n’est pas toujours aisé : trouver la bonne information au bon moment s’avère souvent mission impossible pour les petits porteurs.
C’est là qu’entrent en jeu les gérants des fonds d’investissement. Grâce à leur réseau, ils peuvent accéder beaucoup plus rapidement et facilement aux informations cruciales. Celles qui leur feront acheter, ou au contraire vendre, telle ou telle petite valeur. Et en la matière, mieux vaut être réactif, tant la volatilité peut s’avérer importante et à double tranchant.
Avec des volumes d’échanges plus faibles que pour les grandes capitalisations, la publication d’une bonne information ou l’amélioration des fondamentaux d’une small cap peut suffire à provoquer une arrivée massive d’investisseurs sur le titre. La hausse des volumes échangés fait alors grimper le cours de l’action.
Dans la deuxième partie de cet article, nous vous présentons un excellent support pour investir sur les small caps françaises. Il surperforme largement son indice de référence et sa catégorie d’investissement sur les principaux horizons d’investissement.
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QUELLES SONT LES CIBLES DU FONDS ?
Le fonds Lazard Small Caps France R (FR0010679902) cible les petites et moyennes capitalisations françaises, principalement actives dans les secteurs industriels (32% de l’actif total du fonds), des technologies (28%) et de la consommation cyclique (19%).
Le fonds est noté 4 étoiles sur 5 par les deux sites indépendants MorningStar et Quantalys. Grâce à Meilleurtaux Placement Vie, il est accessible dès 25€ d’investissement.
Les 5 premières lignes en portefeuille représentent plus de 20% de son actif total :
1. Ipsos (sondages et marketing d’opinion)
2. Sopra Steria (services numériques et conseil)
3. Wavestone (cabinet de conseil)
4. Aubay (services numériques)
5. Nexity (société immobilière)
QUELLES SONT LES PERFORMANCES DU FONDS ?
Les performances* du fonds :
Source : Quantalys
Sur dix ans, la performance cumulée du fonds ressort à 338,39%*, soit une surperformance de plus de 95%* sur sa catégorie d’investissement (les petites et moyennes capitalisations françaises) et de plus de 40%* sur son indice de référence (le MSCI France Small Cap). Les choix de gestion des gérants se sont donc montrés particulièrement attractifs sur le long terme. La performance cumulée du fonds est de 61,33%* sur cinq ans et de 53,26%* sur trois ans. Depuis le 1er janvier 2021, elle ressort à 23,40%*, largement supérieure à celles de la catégorie d’investissement et de l’indice de référence (respectivement +17,91%* et +15,80%*).
Comparaison sur dix ans :
Source : Quantalys
MorningStar estime que le risque du support est supérieur à la moyenne, voire élevé, sur tous les horizons d’investissement par rapport à sa catégorie d’investissement. Sa volatilité sur les douze derniers mois ressort à 11,14% et à 19,83% sur trois ans. Les gérants actuels sont à la tête du fonds depuis 2006.
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INVESTIR SUR LES SMALL CAPS FRANÇAISES DANS LES MEILLEURES CONDITIONS
Avec Meilleurtaux Placement Vie, vous pouvez investir sans frais d’arbitrage sur des thématiques et des secteurs d’activité précis : actions à fort dividende, santé, technologie, sécurité, matières premières, industries, métaux précieux … et sur toutes les zones géographiques, des plus classiques aux plus exotiques : France, Allemagne, Europe émergente, Japon, zone euro, États-Unis, Chine, Inde, Taïwan, Suisse, Singapour, Brésil etc…
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* Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. L'investissement en actions, obligations ou OPCVM présente un risque de perte en capital important, et doit s’envisager dans une optique long terme, en représentant une petite partie d’un patrimoine global. Contrairement au fonds en euros, la valeur de ces supports, qui reflète la valeur d’actifs sous-jacents, n’est pas garantie mais est sujette à des fluctuations à la hausse ou à la baisse, dépendant en particulier de l’évolution des marchés financiers.
** Taux net de frais annuels de gestion, hors prélèvements sociaux et fiscaux. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Pour accéder au fonds en euros Suravenir Opportunités, chaque versement doit comporter au minimum 50 % en Unités de Compte, lesquelles présentent un risque de perte en capital. S'agissant du fonds en euros Suravenir Rendement, chaque versement doit comporter au minimum 30 % en Unités de Compte.
Meilleurtaux Placement Vie est un contrat d'assurance vie individuel de type multisupport. Il est géré par Suravenir. Société Anonyme à directoire et conseil de surveillance au capital entièrement libéré de 1 045 000 000 euros. Société mixte régie par le code des assurances SIREN 330 033 127 RCS BREST. Siège social : 232, rue Général Paulet BP 103 – 29 802 BREST CEDEX 9. Société soumise au contrôle de l'Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (ACPR) (4 Place de Budapest - CS 92459 - 75436 PARIS CEDEX 9).
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