L’année 2024 s’est révélée particulièrement tumultueuse pour le secteur des jeux vidéo, confronté à des vents contraires qui ont lourdement impacté les performances des grands acteurs, malgré une valorisation en hausse pour beaucoup d’entre eux. Cette situation découle principalement d’une mauvaise anticipation des dynamiques du marché post-COVID.
La reprise des activités professionnelles et des voyages a entraîné une baisse notable de la demande, marquant un net recul après le boom observé durant la crise. Parallèlement, les exigences croissantes des joueurs en matière de qualité et d’innovation ont amplifié les coûts de développement, plaçant l’industrie sous une pression accrue. Les conséquences sont lourdes : augmentation des prix pour les consommateurs, vagues de licenciements massifs (plus de 14 000 emplois supprimés en 2024) et fermeture de nombreux studios.
Les ventes, souvent inférieures aux prévisions, illustrent les défis actuels d’une industrie en pleine transition. De plus, la combinaison d’une concurrence exacerbée, d’un volume soutenu de nouvelles sorties et d’attentes croissantes de la part des joueurs crée un environnement complexe pour les acteurs du marché.
Source : FactSet
Malgré ce contexte difficile, Pullup tire son épingle du jeu en affichant une hausse d’environ 35%. L’entreprise a affiché des performances historiques en matière de chiffre d’affaires et de marges d’EBITDA en présentant des résultats bien au-delà des attentes du marché ainsi qu’une stratégie de désendettement réussie. Le succès de « Warhammer Space Marine 2 » qui compte déjà 6 millions de joueurs uniques a largement contribué à ces performances.
A l'inverse, Ubisoft, poids lourd du secteur a vu son action plonger de -42%, une chute amplifiée par des résultats financiers inférieurs aux attentes au deuxième trimestre. Non seulement le très attendu "Star Wars Outlaws" n’a pas réussi à s’imposer sur le marché, mais Ubisoft a aussi décidé de repousser la sortie du prochain opus d’"Assassin’s Creed", une décision mal perçue par les investisseurs et les joueurs. À cela s’ajoutent des mouvements de grève, portant sur les rémunérations et le télétravail, qui ont mobilisé jusqu’à 1 000 salariés, soit un quart des effectifs de l’entreprise en France.
Une autre contreperformance a été celle de DON’T NOD qui recule de -70% sur l’année. Le studio français spécialisé dans les jeux narratifs, traverse une période difficile et a annoncé une réduction d'effectifs, touchant près de 69 postes, dans un contexte de performances économiques décevantes.
Enfin, CD Projekt réputé pour ses franchises "The Witcher" et "Cyberpunk 2077", a vécu une année exceptionnelle en 2024 avec une hausse de +59% de son cours de bourse. Ce succès s'explique par des performances financières solides, marquées par un chiffre d'affaires record, un EBIT et un bénéfice net surpassant les attentes du marché. Le fort engouement pour "The Witcher 4", dont le trailer a été dévoilé lors des Game Awards en décembre, et les ventes robustes du catalogue "Cyberpunk" ont largement contribué à cette dynamique.
Outre l’Europe, le marché américain a également connu des belles réussites avec par exemple Take-Two et Electronic Arts qui affichent respectivement des hausses de 14% et de 6% sur 2024. Par ailleurs, ce dernier continue de bénéficier des revenus récurrents générés par des microtransactions et des achats intégrés dans ses franchises phares telles que "FIFA Ultimate Team" et "Apex Legends".
Les perspectives pour 2025 s’annoncent prometteuses avec des sorties majeures et des évolutions technologiques.
Le lancement très attendu de "Grand Theft Auto VI" au quatrième trimestre et le lancement de la nouvelle console Nintendo pourraient constituer des événements marquants de l’industrie, avec des prévisions de précommandes dépassant le milliard de dollars.
Par ailleurs, les tendances technologiques, notamment l’intégration accrue de l’intelligence artificielle et le développement des expériences immersives en réalité virtuelle et augmentée, redéfiniront la manière dont les joueurs interagissent avec les jeux. Les modèles économiques évoluent également, avec une croissance notable des plateformes d’abonnement et du cloud gaming, offrant un accès simplifié à des contenus haut de gamme.
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