La fin d’année est le moment idéal pour anticiper et optimiser son impôt sur le revenu qui sera dû l’année suivante. Parmi les solutions de défiscalisation, le GFI qui permet d’investir dans les forêts est un placement intéressant, autant apprécié pour diversifier son patrimoine que pour ses avantages fiscaux.
Investir dans les forêts avec un placement tangible et durable
Un Groupement Forestier d'Investissement (GFI) permet aux investisseurs particuliers d'acquérir des parts de parcelles forestières. La société de gestion prend en charge l’entretien des forêts, l’exploitation du bois (notamment sa coupe et sa vente) et redistribue les revenus générés aux associés, c’est-à-dire aux détenteurs de parts.
Ce modèle de fonctionnement, proche de celui des SCPI, repose sur l’achat de parts par les épargnants, qui deviennent propriétaires d’une fraction d’un patrimoine forestier. Le fonds, chargé de gérer cet actif, utilise l’épargne collectée pour acquérir et exploiter des forêts, en reversant ensuite les revenus tirés de cette activité. Ce type d’investissement séduit de nombreux épargnants, attirés par un placement à la fois diversifié, « vert » et fiscalement avantageux. En plus de sa dimension écologique, cet investissement contribue au maintien et au développement des exploitations forestières en Europe, renforçant ainsi son caractère durable.
Le GFI France Valley Forêts XII adopte une stratégie de diversification des risques en investissant dans différentes zones géographiques, en tenant compte des aléas climatiques. Les forêts se situent dans plusieurs régions françaises et, parfois, ailleurs en Europe. La diversification s’étend également aux essences de bois et à l’âge des peuplements, permettant de mieux anticiper les fluctuations de prix sur certains types de bois ou d’atténuer les impacts de risques climatiques ou phytosanitaires.
Si investir en GFI possède de nombreux avantages, il s'agit également d'un placement comportant un risque de perte en capital pouvant aller jusqu'à l'intégralité du montant investi. Cela est notamment lié à la variation de la production en qualité, en volume et en valeur, le prix du bois n'étant pas constant dans le temps. En outre, l'exploitation forestière est soumise aux aléas climatiques.
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Des perspectives de rendement stables
En investissant dans un GFI, les investisseurs vont recevoir des revenus issus du rendement d'exploitation des forêts (qui n'est pas garanti).
Le rendement d’exploitation dépend de l’offre et de la demande puisqu’il est totalement corrélé au programme d’exploitation et au cours du bois. D’après France Valley, le rendement d’exploitation brut d’une forêt varie entre 1 % et 3 %* en se basant sur les années 2021, 2022 et 2023. Ces revenus proviennent en majorité de la vente de bois coupés et de droits de chasse.
Des perspectives de revalorisation de la valeur des parts
L’évolution de la valeur des parts dépend de l’évolution du stock de bois dans les forêts (accroissement naturel diminué des coupes) et de l’évolution du prix à l’hectare, à la hausse ou à la baisse. Sur les 20 dernières années, le prix à l’hectare a progressé de 3%* par an en moyenne.
Le marché des forêts présente l’avantage d’être totalement décorrélé des marchés financiers et immobiliers, ce qui en fait un excellent levier de diversification patrimoniale. Considéré comme un actif « refuge », il a montré sa résilience, notamment lors de la crise de 2008 où le prix de l’hectare de forêt est resté stable. Entre 2022 et 2023, le prix moyen de l’hectare forestier a progressé de 5,2 %* (Source : Safer – Sociétés d’aménagement foncier et d’établissement rural), tiré vers le haut par les grands massifs. Selon le groupe Safer, le prix moyen d’un hectare s’établissait à 4 750 € en 2023.
Certains GFI de la société France Valley ont profité d’une hausse de la valeur de leurs parts au 1er août 2024 :
En somme, la performance de l’investissement repose sur le rendement d’exploitation net des forêts (qui dépend du cours du bois) et l’évolution de la valeur des parts (qui dépend de l’évolution de la valeur des forêts). Le GFI France Valley Forêts XII poursuit l’objectif de performance de 2,5 %* par an (provenant des dividendes distribués et de la revalorisation de la part) pour une durée d’investissement recommandée de 10 ans (objectif non garanti).
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Investir dans les forêts pour défiscaliser
L’État souhaite encourager les particuliers à investir dans les forêts notamment pour contribuer à la gestion durable de celles-ci. Pour les y inciter, une fiscalité attractive a été mise en place.
18 % de réduction d’impôt sur le revenu
Pour bénéficier de 18 % de réduction d’impôt sur vos revenus de 2024, il faut souscrire au GFI avant la fin de l’année. Autrement dit, il ne reste plus qu’un mois pour réduire les impôts que vous paierez en 2025 avec le GFI.
En investissant dans un GFI, vous obtenez donc une réduction d’impôt selon le montant investi et en contrepartie d’un blocage des sommes investies pendant une durée de 5 ans minimum et jusqu’à 10 ans maximum en fonction du GFI. Pour le GFI France Valley Forêts XII, la durée de blocage des parts est de 5 ans et demi à 7 ans (la durée de conservation conseillée est de 10 ans).
La limite de souscription pour un célibataire est de 50 000 €. Pour un couple, elle est de 100 000 €. Soit une réduction d'impôt respectivement de 9 000 € et 18 000 €. Cette réduction est soumise au plafonnement global des niches fiscales de 10 000 €.
Exemple : une personne célibataire qui investit 30 000 € en GFI, bénéficiera d’une réduction d’impôt de 5 400 €.
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Exonération partielle de droits de succession et de donation
Investir avec France Valley Forêts XII vous permet aussi d’optimiser la transmission de votre patrimoine. En investissant dans ce groupement forestier, vous bénéficiez d’un abattement de 75 % sur la valeur des forêts françaises détenues par le Groupement ce qui diminue l’assiette taxable sur laquelle sont calculés les droits de donation et de succession. Seuls les actifs forestiers sont considérés pour cet abattement. Les sommes non investies, comme la trésorerie, en sont donc exclues.
Exemple : pour un investissement de 30 000 €, l’assiette taxable passera à 7 500 € (au lieu de 30 000 €) si on applique l’abattement de 75 %.
Exonération partielle d'impôt sur la fortune immobilière (IFI)
Contrairement à d’autres placements immobiliers, le GFI vous permet de placer votre épargne tout en étant exonéré de l’impôt sur la fortune immobilière. Le montant investi sort du calcul de l’assiette taxable à l’IFI à condition de détenir moins de 10 % des parts et des droits de vote du Groupement Forestier.
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Comment investir dans les forêts avec le GFI France Valley Forêts XII ?
Pour souscrire au GFI France Valley Forêts XII, le placement est accessible :
• à partir de 1 000 €,
• sans frais d’entrée,
• avec une durée de blocage des fonds allant de 5 ans et demi à 7 ans,
• avec une date limite de souscription au 24/12/2024 (pour réduire vos impôts en 2025).
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Communication non contractuelle à but publicitaire
*Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
L'AMF attire votre attention sur le fait que votre argent est bloqué pendant une durée de 5 ans minimum jusqu'à 10 ans maximum en fonction du GFI, sauf cas de déblocage anticipé prévus dans le règlement.
Les GFI sont des placements qui varient à la hausse ou à la baisse en fonction des variations du marché des forêts et du bois. Les parts doivent être acquises dans une optique de long terme. Le GFI ne bénéficie d’aucune garantie ou protection du capital investi et du taux de distribution de dividendes. Ces placements présentent un risque de perte en capital. La Société de Gestion ne garantit pas les conditions de revente des parts. Compte tenu de la durée de blocage et du risque de perte en capital, il est conseillé aux souscripteurs d'y consacrer un montant limité de leurs actifs (dans la limite de 5 à 10 % maximum selon les professionnels).
