Alors que l’Europe suffoque sous un été caniculaire, certains portefeuilles trouvent un peu de fraîcheur… au nord de l’Europe. Les marchés scandinaves, dopés par la baisse des taux, des valorisations redevenues attractives et la présence de champions mondiaux, regorgent d’opportunités pour dynamiser et diversifier son épargne. Zoom sur un fonds qui, en dix ans, a délivré une performance annuelle moyenne de 8,7%*.
CAP AU NORD !
Longtemps discrets, les marchés boursiers nordiques reviennent en force. Solide économie, innovation sectorielle, perspectives de croissance : de Stockholm à Copenhague, l’horizon s’éclaircit.
Après deux années secouées par l’inflation et les chocs énergétiques, Suède, Danemark, Norvège et Finlande offrent un cocktail séduisant, entre baisses de taux, leaders mondiaux, et valorisations raisonnables.
La politique monétaire. Les banques centrales scandinaves sont entrées dans un cycle de baisse des taux. Résultat, un financement moins coûteux, un soutien aux entreprises exportatrices et un climat propice aux actions locales.
Les devises. En 2025, la couronne suédoise gagne près de 7%, signe d’un regain de confiance. C’est un bonus potentiel pour un investisseur en euros. Côté danois, pas de réel risque de change : la devise est arrimée à l’euro via un mécanisme appelé “ERM II” avec des marges de fluctuation très étroites, un filet apprécié des investisseurs prudents.
Des valorisations attrayantes. L’indice MSCI Nordic se traite autour de 15,4 fois les bénéfices attendus et offre un rendement des dividendes proche de 3,3%, des niveaux raisonnables par rapport au reste de l’Europe et aux États-Unis.
Réindustrialisation : un vent porteur. Les champions scandinaves se positionnent sur des secteurs stratégiques (santé, industrie de pointe, énergie) et profitent à plein de la tendance mondiale de réindustrialisation.
Mais tout n’est pas parfait ! La santé est le fer de lance du Danemark. Les récents déboires de Novo Nordisk rappellent que rien n’est jamais acquis en Bourse. L’ogre national des antidiabétiques et de la perte de poids cède en effet du terrain face à une concurrence robuste.
Le marché a violemment corrigé son excès d’enthousiasme, faisant chuter l’ex-première capitalisation européenne de 65% sur un an. Pour les investisseurs, c’est un rappel important : la thématique nordique ne se réduit pas à un seul nom, aussi dominant soit-il.
En France, les marchés scandinaves restent confidentiels. Pourtant, ils recèlent d’opportunités. Pour investir facilement dessus, nous vous présentons dans la suite de cet article un fonds avec un solide historique de performance, accessible au plus grand nombre.
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QUELS FONDS PRIVILÉGIER ?
Le fonds Fidelity Funds - Nordic Fund a été créé en mai 2013. Il affiche un excellent couple rendement / risque, avec une performance annuelle moyenne de 8,7%* depuis dix ans. Il est accessible au plus grand nombre : une part vaut un peu plus de 30€.
L’image ci-dessous fait apparaître sa performance sur cinq ans (en bleu), et celle de sa catégorie d’investissement (les actions des pays nordiques, en orange). La surperformance du fonds est importante, en particulier depuis début 2022.
Cliquez ici pour voir l’image en grand. Source : Quantalys
Dans le détail, voici les performances du fonds sur les principaux horizons d’investissement, à la clôture du 8 août :
+128,74%* en cumulé sur 10 ans
+97,80%* sur 5 ans
+33,22%* sur 3 ans
+5,00%* en 2024
+14,50%* depuis le 1er janvier 2025
Sur tous ces horizons d’investissement, le fonds surperforme nettement les actions scandinaves, dans leur ensemble. En plus de ses excellentes performances historiques, le média indépendant MorningStar estime que son risque est inférieur à celui de sa catégorie d’investissement, sur tous les horizons de placement.
Le fonds investit principalement dans les grandes actions scandinaves issues de secteurs variés : industries, consommation, énergie, matériaux de base, finance, télécommunications, santé… Voici ses principales lignes actuellement en portefeuille :
Source : Fidelity Funds
En somme, les actions scandinaves peuvent parfaitement s’intégrer dans une allocation bien diversifiée et de long terme. Par souci de diversification, y consacrer quelques pourcentages de son épargne peut se révéler très pertinent.
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INVESTIR DANS LES MEILLEURES CONDITIONS
Le fonds d’investissement scandinave présenté dans cet article est éligible à notre assurance-vie Meilleurtaux Liberté Vie.
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Communication non contractuelle à caractère publicitaire.
* Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. L'investissement en actions, obligations ou OPCVM présente un risque de perte en capital important, et doit s’envisager dans une optique long terme, en représentant une petite partie d’un patrimoine global. Contrairement au fonds en euros, la valeur de ces supports, qui reflète la valeur d’actifs sous-jacents, n’est pas garantie mais est sujette à des fluctuations à la hausse ou à la baisse, dépendant en particulier de l’évolution des marchés financiers.
** meilleurtaux Liberté Vie est un contrat individuel d’assurance vie de type multisupports distribué par meilleurtaux Placement et assuré par Spirica (filiale à 100 % du Crédit Agricole Assurances), SA au capital social de 231 044 641,08 euros, entreprise régie par le code des assurances, RCS Paris n° 487 739 963, 16-18, boulevard de Vaugirard 75015 PARIS. Les garanties de ce contrat peuvent être exprimées en Unités de Compte, en parts de provisions de diversification et en euros. Pour la part investie en Unités de Compte et en parts de provisions de diversification, les montants investis ne sont pas garantis et sont sujets à des fluctuations à la hausse ou à la baisse dépendant en particulier de l’évolution des marchés financiers.
Les caractéristiques principales du contrat meilleurtaux Liberté Vie et de ses différentes options d’investissement sont exposées dans le Document d’Informations Clé et les Documents d’Informations Spécifiques disponibles sur placement.meilleurtaux.com ou sur le site de l’Assureur https://www.spirica.fr.
