Les géants du luxe connaissent un début d’année exceptionnel en Bourse, après une année 2022 chahutée. LVMH vient d’ailleurs d’atteindre un record historique avec une capitalisation de plus de 400 milliards d’euros. Pour l’investisseur particulier, il peut être tentant d’investir sur les fleurons français, voire mondiaux, puisqu’ils ne semblent pas connaître la crise. Mais comment s’y prendre ? Des solutions simples et à moindres frais existent, sans avoir à mobiliser un capital important. Au sein d’une allocation bien diversifiée, ces actions à fort “pricing power” sont par ailleurs un atout majeur en cette période de forte inflation. On fait le point dans cet article !
LA LOCOMOTIVE DU CAC40
Le CAC40 est en hausse de plus de 13% depuis le début de l’année et a même frôlé son record historique cette semaine ! Les valeurs du luxe lui servent de locomotive. Les fameuses “KHOL” (Kering, Hermès, l’Oréal et LVMH) représentent plus de 30% de la capitalisation totale de l’indice français. LVMH a d’ailleurs récemment atteint le cap psychologique des 400 milliards d’euros de capitalisation, c’est de loin la première action française, et même européenne.
Comme la plupart des valeurs de croissance, les fleurons du luxe ont souffert l’an passé de la forte remontée des taux à long terme. Leurs excellentes performances commerciales et les espoirs liés à la levée des restrictions en Chine ont toutefois relancé leur dynamique en Bourse depuis le début de l’année : +28% pour Hermès, +23% pour l’Oréal, +20% pour LVMH et +15% pour Kering.
Libérés des contraintes de la politique zéro-Covid qui laminait leur consommation depuis trois ans, les Chinois pourraient acheter des articles de luxe à tour de bras dans les prochains mois, d’autant qu’ils en ont plus que jamais les moyens grâce à leur épargne accumulée et leurs revenus en hausse. Aujourd’hui, l’épargne des ménages chinois représenterait plus d’une année de PIB de l’Empire du Milieu…
Pour les géants français du luxe, la Chine représente actuellement un tiers de leurs ventes. Bain Capital estime que d’ici trois ans, les consommateurs chinois pourraient générer la moitié des ventes ! Les articles luxueux ne sont plus réservés aux classes les plus aisées du pays. En conséquence, l’actuelle dépendance de nos fleurons au marché chinois devrait s’accentuer dans les années à venir.
Autre atout majeur, les entreprises du luxe disposent d’une arme redoutable : leur “pricing power”. En d’autres termes, elles sont en capacité d’augmenter facilement les prix de leurs produits, sur fond d’inflation galopante, sans que cela n’ait de réel impact sur la demande de leurs consommateurs. Ainsi, même en période de forte inflation, elles peuvent générer des marges très élevées.
Deux menaces sont toutefois à mentionner pour les investisseurs. La forte dépendance à la Chine n’est pas à sous-estimer. Plus précisément, elle est avant tout réglementaire. La “prospérité commune” (répartition des richesses) souhaitée par le Parti communiste peut entraîner une stigmatisation des produits étrangers et la mise en place de nouvelles taxes sur les importations luxueuses. C’est le grand sujet à surveiller quand on est investi sur le secteur du luxe et plus largement sur des actions dépendantes d’une manière ou d’une autre de Pékin.
L’évolution des taux est une autre menace. La hausse des taux à travers le monde pénalise l’évolution boursière des valeurs dites de croissance comme celles des secteurs technologiques et du luxe. Toutefois, le récent tassement de l’inflation laisse supposer que les grandes banques centrales en ont bientôt fini de leurs politiques restrictives. Cette menace semble donc, petit à petit, disparaître. Il convient tout de même de la surveiller car la guerre contre l’inflation est encore loin d’être gagnée…
Une question reste en suspens : Comment investir facilement et à moindre frais sur ce secteur du luxe ? C’est ce que l’on vous propose de découvrir dans la suite de cet article.
>> Je demande une information complémentaire sur ce fonds d’investissement dédié au secteur du luxe
LUXE : UN FONDS INCONTOURNABLE
Nous vous parlons souvent de ce support d’investissement… incontournable ! Le fonds SG Actions Luxe (FR0000988503) a été créé en octobre 2002 et investit principalement dans des grands groupes internationaux du secteur du luxe, et dans une moindre mesure dans des mastodontes des biens de consommation ou des nouvelles technologies. Ses cibles en portefeuille sont actuellement à 33% américaines, à 31% françaises et à 10% suisses.
Les 5 premières lignes en portefeuille représentent près de 40% de l’actif total du fonds :
1. Richemont, Suisse : 9,46% de l’actif total
2. LVMH, France : 9,28%
3. Nike, États-Unis : 8,54%
4. Hermès, France : 6,37%
5. Kering, France : 5,04%
Les performances* du fonds :
Source : Funds 360
Sur le long terme, le fonds se distingue particulièrement par ses très bonnes performances. Dans le détail, sa performance ressort à 136,25%* sur dix ans, surperformant celle de sa catégorie d’investissement (les actions mondiales du secteur du luxe).
Sur cinq ans, le fonds affiche une performance de 50,71%* et de 65,59%* sur trois ans, supérieures à celles de sa catégorie. Depuis le 1er janvier 2023, elle ressort à 10,84%* (-0,17%* sur un an).
MorningStar estime que le risque du support est supérieur à la moyenne sur tous les horizons de placement, par rapport à sa catégorie d’investissement. Sa volatilité sur les douze derniers mois ressort à 23,06% et à 22,47% sur trois ans. Les deux gérants actuels sont à la tête du fonds depuis 2011 et 2016.
>> Je demande une information complémentaire sur ce fonds d’investissement dédié au secteur du luxe
INVESTIR SUR LE SECTEUR DU LUXE DANS L’ASSURANCE VIE
Le support présenté ci-dessus est éligible à notre assurance-vie Meilleurtaux Liberté Vie.
Avec Meilleurtaux Liberté Vie, vous pouvez investir sans frais d’arbitrage sur des thématiques et des secteurs d’activité précis : luxe, santé, technologie, sécurité, matières premières, industries, métaux précieux … et sur toutes les zones géographiques, des plus classiques aux plus exotiques : France, Allemagne, Europe émergente, Japon, zone euro, États-Unis, Chine, Inde, Suisse, Singapour, Brésil etc…
Plus de 680 supports* sont accessibles dans le contrat pour dynamiser vos placements dans le cadre de la gestion libre, mais aussi 20 SCPI, 111 titres vifs et des fonds de Private Equity afin de diversifier votre épargne dans l’immobilier et le non coté. 132 fonds labellisés ISR sont éligibles à Meilleurtaux Liberté Vie.
Meilleurtaux Liberté Vie, c’est aussi une assurance vie à frais très réduits, pour une meilleure performance sur vos placements :
• 0 € de frais d'entrée et de sortie (sauf SCPI / SCI / OPCI / titres en direct / ETF).
• 0 € de frais de dossier.
• 0,5 % de frais de gestion sur les unités de compte.
• Tous vos arbitrages en ligne sont gratuits.
Un contrat riche en supports :
• Un fonds en euros Nouvelle Génération.
• Plus de 680 fonds sélectionnés, lesquels présentent un risque de perte en capital, pour dynamiser votre placement
• Vous pouvez investir sur le marché immobilier, au travers de 20 SCPI, 8 OPCI et 6 SC/SCI disponibles dans le contrat.
• La possibilité de souscrire des titres vifs mais aussi une sélection trackers/ETF, supports actions ou encore de FCPR.
• Le versement initial minimum pour souscrire ce contrat est de 500 €.
Avec Meilleurtaux Liberté Vie, vous bénéficiez bien sûr de l'accompagnement personnalisé de nos Conseillers en Gestion de Patrimoine.
>> Je reçois une information détaillée sur le contrat d’assurance vie Meilleurtaux Liberté Vie, sans frais d’entrée ni d’arbitrage et avec plus de 680 supports pour diversifier
Communication non contractuelle à caractère publicitaire.
* Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. L'investissement en actions, obligations ou OPCVM présente un risque de perte en capital important, et doit s’envisager dans une optique long terme, en représentant une petite partie d’un patrimoine global. Contrairement au fonds en euros, la valeur de ces supports, qui reflète la valeur d’actifs sous-jacents, n’est pas garantie mais est sujette à des fluctuations à la hausse ou à la baisse, dépendant en particulier de l’évolution des marchés financiers.
** meilleurtaux Liberté Vie est un contrat individuel d’assurance vie de type multisupports distribué par meilleurtaux Placement et assuré par Spirica (filiale à 100 % du Crédit Agricole Assurances), SA au capital social de 231 044 641,08 euros, entreprise régie par le code des assurances, RCS Paris n° 487 739 963, 16-18, boulevard de Vaugirard 75015 PARIS. Les garanties de ce contrat peuvent être exprimées en Unités de Compte, en parts de provisions de diversification et en euros. Pour la part investie en Unités de Compte et en parts de provisions de diversification, les montants investis ne sont pas garantis et sont sujets à des fluctuations à la hausse ou à la baisse dépendant en particulier de l’évolution des marchés financiers.
Les caractéristiques principales du contrat meilleurtaux Liberté Vie et de ses différentes options d’investissement sont exposées dans le Document d’Informations Clé et les Documents d’Informations Spécifiques disponibles sur placement.meilleurtaux.com ou sur le site de l’Assureur https://www.spirica.fr.
