• Commissions de Souscription / Rachat : Néant
• Type : Titres de créance présentant un risque de perte en capital en cours de vie et à l’échéance
• Emetteur : SG Issuer (filiale à 100% de Société Générale Bank & Trust S.A., elle-même filiale à 100% de Société Générale)
• Garant : Société Générale (Moody’s A2, Standard & Poor’s A)
• Prix d'émission : 99,06% de la Valeur Nominale
• Valeur nominale : 1 000 euros
• Sous-Jacent : Indice Euro Stoxx 50®
• Code Isin : FR0011458850
• Période de commercialisation : Entre le 11/04/2013 et le 30/09/2013, le prix progressera régulièrement au taux annuel de 2,0% pour atteindre 1 000 euros le 30/09/2013
• Date de constatation initiale : 30 septembre 2013
• Date d'échéance : 12 octobre 2021
• Dates de constatations annuelles : 30/09/2014 ; 30/09/2015 ; 30/09/2016 ; 02/10/2017 ; 01/10/2018 ; 30/09/2019 ; 30/09/2020 ; 30/09/2021
• Dates de remboursement anticipé : 09/10/2014 ; 09/10/2015 ; 11/10/2016 ; 11/10/2017 ; 10/10/2018 ; 09/10/2019 ; 09/10/2020
• Non éligible aux Souscripteurs de plus de 70 ans, aux mineurs, aux majeurs protégés et aux non-résidents
• Les produits éventuels attachés à une unité de compte structurée en cours de vie du produit, sont réinvestis sur le Fonds en euros du contrat, de même que les montants remboursés à maturité ou éventuellement par anticipation (sous réserve de modification de la part de l'assureur Apicil Assurances).

• L’Indice Euro Stoxx 50®

L’Indice Euro Stoxx 50®, dividendes non réinvestis, est composé des 50 principales sociétés de la Zone Euro, sélectionnées sur la base de leur capitalisation boursière ainsi que du nombre de titres disponibles sur le marché. Il respecte une pondération géographique et sectorielle qui reflète de manière fidèle la structure économique de la Zone Euro et s’est imposé comme la référence des marchés actions européens.Adequity Référence Rendement 8 peut verser tous les ans un coupon de 7%, dès lors que l’Indice Euro Stoxx 50® n’a pas enregistré de baisse de plus de 30% par rapport à son niveau initial.

• Evolution de L’Indice Euro Stoxx 50®

• Répartition sectorielle de L’Indice Euro Stoxx 50®

Source : Bloomberg, au 02/04/2013.

LA VALEUR DE VOTRE INVESTISSEMENT PEUT VARIER. LES DONNEES RELATIVES AUX PERFORMANCES PASSEES ONT TRAIT OU SE REFERENT A DES PERIODES PASSEES ET NE SONT PAS UN INDICATEUR FIABLE DES RESULTATS FUTURS. CECI EST VALABLE EGALEMENT POUR CE QUI EST DES DONNEES HISTORIQUES DE MARCHE. L’exactitude, l’exhaustivité ou la pertinence de l’information provenant de sources externes n’est pas garantie, bien qu’elle ait été obtenue auprès de sources raisonnablement jugées fiables. Sous réserve des lois applicables, ni Société Générale ni l’émetteur n’assument aucune responsabilité à cet égard. Les éléments du présent document relatifs aux données de marchés sont fournis sur la base de données constatées à un moment précis et qui sont susceptibles de varier.

• À l’échéance, si le mécanisme de remboursement anticipé n’a pas été activé précédemment et si l’Indice Euro Stoxx 50® enregistre une performance positive ou nulle depuis l’origine, l’investisseur reçoit, en plus de son capital initial, un gain de 9,0% par année écoulée depuis l’origine (soit un Taux de Rendement Annuel de 7,0%).
• Sinon, si le mécanisme de remboursement anticipé n’a pas été activé précédemment et si l’Indice Euro Stoxx 50® enregistre une performance négative mais supérieure ou égale à -30% depuis l’origine, l’investisseur reçoit, en plus de son capital initial, un gain de 4,5% par année écoulée depuis l’origine (soit un Taux de Rendement Annuel de 3,9%).
• À l’échéance, si le mécanisme de remboursement anticipé n’a pas été activé précédemment, le capital n’est exposé à un risque de perte que si l’Indice Euro Stoxx 50® a baissé de plus de 30% depuis l’origine.
• De l’année 1 à 7, si à l’une des dates de constatations annuelles, la performance de l’Indice depuis l’origine est positive ou nulle, un mécanisme de remboursement anticipé est automatiquement activé et l’investisseur reçoit alors l’intégralité de son capital initial majoré d’un gain de 9,0% par année écoulée (soit un Taux de Rendement Annuel maximum de 8,8%), ce qui peut être considéré comme un avantage en cas de stabilité ou de hausse modérée en deçà de 9,0% par année écoulée.

Hors prélèvements fiscaux et sociaux et frais de gestion applicables au contrat d'assurance vie Frontière Efficiente (0.75 % par an), hors faillite ou défaut de paiement de l'émetteur et / ou du garant, pour un investissement pendant la période de commercialisation. Une sortie anticipée du support (par suite de rachat, d'arbitrage ou de décès prématuré de l'assuré) se fera à un cours dépendant de l'évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l'Indice Euro Stoxx 50®, des taux d'intérêt, de la volatilité, des spreads de crédit) et pourra donc entrainer un risque sur le capital, non mesurable à priori.

• Le produit ne comporte pas de protection du capital. La valeur de remboursement du produit peut être inférieure au montant du capital initialement investi. Dans le pire des scénarii, les investisseurs peuvent perdre jusqu’à la totalité de leur capital initialement investi. En cas de revente des titres de créance avant la date de remboursement final, il est impossible de mesurer a priori le gain ou la perte possible, le prix pratiqué dépendant alors des paramètres de marchés du jour. La perte en capital peut être partielle ou totale. Si le cadre d’investissement du produit est un contrat d’assurance vie ou de capitalisation, le dénouement ou le rachat partiel de celui-ci peut entraîner le désinvestissement des unités de compte adossées aux titres de créance avant leur date de remboursement final.
• Les avantages du produit ne profitent qu’aux seuls investisseurs ayant investi avant le 30/09/2013, et conservant l’instrument financier jusqu’à son échéance effective.
• L’investisseur est exposé à une dégradation de la qualité de crédit de l’émetteur et du garant (qui induit un risque sur la valeur de marché du produit) ou un éventuel défaut de l’émetteur et du garant (qui induit un risque sur le remboursement).
• L’investisseur ne connaît pas à l’avance la durée exacte de son investissement qui peut varier de 1 à 8 ans.
• L’investisseur peut ne bénéficier que d’une hausse partielle de l’Indice Euro Stoxx 50® du fait du mécanisme de plafonnement des gains (soit un Taux de Rendement Annuel maximum de 8,8%).
• Le rendement d’Adequity Euro Stoxx Target 6 à l’échéance est très sensible à une faible variation de l’Indice autour du seuil de -30%.
• L’investisseur ne bénéficie pas des dividendes éventuellement détachés par les actions composant l’Indice Euro Stoxx 50®.
• Dans un contexte de marché fortement baissier (cours de clôture de l’Indice toujours inférieur à son niveau initial aux dates de constatations ou inférieur à 70% de son niveau initial à l’échéance), aucun gain ne sera versé.

Hors prélèvements fiscaux et sociaux et frais de gestion applicables au contrat d'assurance vie Frontière Efficiente (0.75 % par an), hors faillite ou défaut de paiement de l'émetteur et / ou du garant, pour un investissement pendant la période de commercialisation. Une sortie anticipée du support (par suite de rachat, d'arbitrage ou de décès prématuré de l'assuré) se fera à un cours dépendant de l'évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l'Indice Euro Stoxx 50®, des taux d'intérêt, de la volatilité, des spreads de crédit) et pourra donc entrainer un risque sur le capital, non mesurable à priori.

Avec Euro Stoxx Target 6, Adequity poursuit le développement de sa gamme "Target", laquelle conserve selon moi toute son originalité et attractivité.

Selon l'évolution de l'indice, le support propose en effet différents scénarii :

- objectif de gain élevé (9 % par année écoulée) si l'indice enregistre une performance positive ou nulle à l'une des dates anniversaire ou à l'échéance,

- objectif de gain attractif (4.5 % par année écoulée) si l'indice enregistre à l'échéance une performance négative mais supérieure ou égale à -30 %.

Le support constitue donc à mon sens une piste d'investissement pertinente pour les investisseurs recherchant un gain potentiellement élevé (9 % par année écoulée) ou attractif (4.5 % par année écoulée), tout en conservant une assez bonne maitrise du risque dans le dernier cas, la barrière de - 30 % à l'échéance étant relativement confortable.

Bruno Peyraverney
Directeur de l'Epargne

Hors prélèvements fiscaux et sociaux et frais de gestion applicables au contrat d'assurance vie Frontière Efficiente (0.75 % par an), hors faillite ou défaut de paiement de Société Générale, pour un investissement pendant la période de commercialisation. Une sortie anticipée du support (par suite de rachat, d'arbitrage ou de décès prématuré de l'assuré) se fera à un cours dépendant de l'évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l'Indice Euro Stoxx 50®, des taux d'intérêt, de la volatilité, des spreads de crédit) et pourra donc entrainer un risque sur le capital, non mesurable à priori.

ADEQUITY EURO STOXX TARGET 6 est un support représentatif d’une unité de compte référencée sur le contrat Frontière Efficiente (1), DISPONIBLE JUSQU'AU 23/09/2013 SOUS RÉSERVE DE CLOTURE ANTICIPÉE (2).

Il n'y a aucun frais d'entrée ni frais de sortie. Les frais de gestion du contrat sont de 0.75 % par an.
Le minimum d'investissement sur le support est de 100 €, dans le respect des conditions de souscription (1000 € minimum), d'arbitrage (300 euros minimum) et de versement complémentaire (300 € minimum).

 (1) Frontière Efficiente est un contrat d'assurance vie assuré par APICIL Assurances, Société Anonyme d'assurance sur la vie régie par le code des assurances, au capital de 91 208 000 euros. SIREN 440 839 942 - RCS Lyon - 38 rue François Peissel 69300 Caluire et Cuire. Voir les conditions générales, voir les unités de compte éligibles.

(2) La commercialisation du support peut cesser à tout moment sans préavis avant la date du 23 septembre 2013.