Bonjour,
j'aimerais vous demander dans quel cas de figure le CTO est plus intéressant pour un particulier qui n'a pas de grand skills en terme de finance.
En gros, sur le CTO, il y a des ETF smart beta super intéressants qu'on n'a jamais dans les assurances vie. Et encore moins sur le PEA :
Small cap USA value / ou / value weighted
Small cap quality
MSCI USA Quality ESG
MSCI USA Momentum
Sans compter les ETF sectoriels (qu'on trouve déjà plus dans les assurances vie).
A chaque fois que je fais des calculs à partir de backtest sur différents indices, je me rend compte qu'il est souvent préférable de prendre un simple ETF MSCI USA dans le PEA qu'un MSCI USA QUALITY ou Momentum dans le CTO, et cela même si ces derniers sur-performent largement l'indice MSCI USA normal.
En moyenne, il faut une surperformance de 2% par an sur 10 ans pour qu'un investissement dans le CTO après fiscalité fasse mieux qu'un investissement sur le MSCI USA dans le PEA. Et c'est un peu la même chose sur des périodes plus longues.
Autrement dit, si c'est pour jouer des investissement en ETF, j'ai l'impression que le CTO n'est pas forcément le meilleur endroit. Car surperformer les indices classique americains de 2% par an avec un indice smart beta, ce n'est pas forcément simple. Voir même quasi impossible.
En revanche les cas de figures qui me semble interessants sont les suivants (encore une fois si on imagine un investissement sur minimum 10 ans) :
- Investir sur peu d'actions USA en espérant qu'elles explosent les indices.
- Investir sur des small cap USA en direct en éspérant qu'elle fasse de même.
Bref au final, si j'utilise le CTO pour de l'investissement long (et pas short)... Mes meilleures chances sont d'acheter peu d'actions en espérant qu'elles surperforment les indices de très loin. Car pour l'instant je n'ai pas trouvé un seul indice qui arrive à faire plus de 12% par an pendant 20 / 30 ans (et c'est déjà énorme).
Merci pour votre réponse par avance.
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